Связка

Что такое связка?

Copula — это вероятностная модель, представляющая многомерное равномерное распределение,. которое исследует связь или зависимость между многими переменными. Иными словами, связка помогает изолировать совместные или предельные вероятности пары переменных, объединенных в более сложную многомерную систему. Таким образом, связка является уникальным индексом или набором инструкций для описания того, как эти пары сочетаются друг с другом в более сложной системе. Этот метод полезен, поскольку он может помочь выявить ложные корреляции,. наблюдаемые в данных. Это также полезно для точной настройки моделей ценообразования деривативов, когда цена одной ценной бумаги зависит от цены какой-либо базовой ценной бумаги (например, опционного контракта или CDO).

Хотя статистический расчет связки был разработан в 1959 году, он не применялся к финансовым рынкам и финансам до конца 1990-х годов.

Понимание связки

Латинское слово, означающее «связь» или «связь», связки представляют собой набор математических инструментов, используемых в финансах для определения достаточности капитала, рыночного риска, кредитного риска и операционного риска. Копулы полагаются на взаимозависимость доходности двух или более активов и обычно рассчитываются с использованием коэффициента корреляции. Однако лучше всего корреляция работает с нормальными распределениями,. в то время как распределения на финансовых рынках чаще всего носят ненормальный характер. Таким образом, копула применялась в таких областях финансов, как ценообразование опционов и стоимость портфеля с риском (VaR), чтобы иметь дело с асимметричным или асимметричным распределением.

Связки — довольно сложные математические функции, и для их практического применения в реальных приложениях требуются сложные алгоритмы и вычислительная мощность.

Копулы были впервые разработаны математиком Эйбом Скларом в 1959 году. Теорема Склара утверждает, что любое многомерное совместное распределение может быть упрощено и выражено в терминах одномерных маргинальных функций распределения вместе с уникальной копулой, которая содержит информацию о том, как эти распределения согласуются друг с другом.

Цены на копулы и опционы

Теория опционов, особенно ценообразование опционов, является узкоспециализированной областью финансов. Многовариантные опционы широко используются там, где необходимо одновременно застраховаться от ряда рисков; например, когда есть риск для нескольких валют. Оценка корзины опционов — непростая задача. Достижения в методах моделирования Монте-Карло и функциях связки предлагают усовершенствование ценообразования двумерных условных требований, таких как деривативы со встроенными опционами.

Особенности

• Слово копула происходит от латинского слова «связать» или «связать» вместе, где этот термин используется в лингвистике для описания таких связующих слов или фраз.

• Сегодня копулы используются в расширенном финансовом анализе, чтобы лучше понять результаты, которые включают толстые хвосты и асимметрию.

• Копула — это статистический метод для понимания совместных вероятностей многомерного распределения.