系词

##什么是Copula？

Copula 是一个表示多元均匀分布的概率模型，它检查许多变量之间的关联或依赖关系。换句话说，copula 有助于隔离一对变量的联合或边际概率，这些变量嵌入在一个更复杂的多变量系统中。 copula 是唯一索引或一组指令，用于描述这些对如何在更复杂的系统中组合在一起。此方法很有用，因为它可以帮助识别在数据中观察到的虚假相关性。它在微调衍生品定价模型中也很有用，其中一种证券的价格取决于某些基础证券的价格（例如，期权合约或 CDO）。

尽管 copula 的统计计算是在 1959 年开发的，但直到 1990 年代后期才应用于金融市场和金融。

理解 Copulas

拉丁语中的“链接”或“联系”是一组用于金融的数学工具，用于帮助识别资本充足率、市场风险、信用风险和操作风险。 Copulas 依赖于两种或多种资产回报的相互依赖关系，通常使用相关系数计算。然而，相关性最适合正态分布，而金融市场中的分布本质上通常是非正态分布。因此，copula 已应用于诸如期权定价和投资组合风险价值 (VaR) 等金融领域，以处理偏斜或不对称分布。

Copulas 是相当复杂的数学函数，需要复杂的算法和计算能力才能在实际应用中实用。

Copulas 最早由数学家 Abe Sklar 于 1959 年开发。Sklar 定理指出，任何多元联合分布都可以简化并用单变量边际分布函数以及包含有关这些分布如何组合在一起的信息的独特 copula 表示。

Copulas 和期权定价

期权理论，尤其是期权定价，是一个高度专业化的金融领域。在需要同时对冲多种风险的情况下，广泛使用多元期权；例如当有多种货币的敞口时。一篮子期权的定价不是一项简单的任务。蒙特卡罗模拟方法和 copula 函数的进步增强了双变量或有债权的定价，例如具有嵌入式期权的衍生工具。

＃＃ 强调

• copula 这个词来自拉丁语，意思是“链接”或“绑在一起”，该术语在语言学中用于描述这种链接词或短语。

• 今天，copulas 被用于高级财务分析，以更好地理解涉及肥尾和偏度的结果。

• copula 是一种用于理解多元分布的联合概率的统计方法。