Обслуживание франшизы по ипотеке

Что такое обслуживание франшизы по ипотеке?

Избыточное обслуживание ипотечного кредита представляет собой комиссию, основанную на проценте ежемесячного денежного потока по ценным бумагам, обеспеченным ипотекой (MBS), который остается после того, как денежный поток был разделен на купон и основной платеж для держателя MBS.

Как работает обслуживание франшизы по ипотеке

Плата за обслуживание представляет собой процент от каждого ипотечного платежа, осуществляемого заемщиком ипотечному сервисному агенту в качестве компенсации за ведение учета платежей, сбор и осуществление платежей условного депонирования, передачу основного долга и процентных платежей держателю векселя. Плата за обслуживание обычно составляет от 0,25% до 0,5% от непогашенного остатка по ипотечному кредиту каждый месяц. Плата за обслуживание превышения ипотечного кредита обычно поступает обслуживающей стороне кредита и может служить гарантийным сбором для андеррайтера MBS.

Например, в типичной сделке MBS, если процентная ставка по ипотечному кредиту составляет 8%, держатель MBS может получить 7,5%, сервисер ипотечного кредита получает комиссию за обслуживание 0,25%, а андеррайтер MBS получает 0,15%. Остаются 0,10% % (8% - 7,5% - 0,25% - 0,15% = 0,10%) в качестве дополнительного обслуживания.

Обслуживание превышения ипотечного кредита для MBS связано с риском досрочного погашения и продления. Когда избыточное обслуживание оценивается, оно оценивается на основе оценки того, как долго продлится аннуитет. Это необходимо оценить, поскольку невозможно знать наверняка, когда ипотечный заемщик может рефинансировать или иным образом погасить свою ипотеку. Стоимость избыточного обслуживания может резко измениться при изменении процентных ставок, потому что изменения текущих процентных ставок по отношению к процентной ставке по ипотеке определяют, как долго может длиться аннуитет избыточного обслуживания, связанного с этой ипотекой.

Откуда берется обслуживание франшизы по ипотеке

Избыточное обслуживание ипотеки может быть результатом обработки ипотечных кредитов, которые инициатор объединяет,. а затем продает. Если покупатель не обслуживает кредит самостоятельно, он может заключить соглашение об обслуживании, возможно, с кредитором или третьей стороной. При таком соглашении обслуживающая сторона, как правило, сохраняет за собой право на получение части процентных платежей, выплачиваемых заемщиками, в отношении общего пула обслуживаемых ипотечных кредитов.

Спред обслуживания ипотечного кредита представляет собой сумму процентов, удерживаемых сервисером, и частично рассматривается сервисером как форма разумной компенсации за оказанные услуги. Если часть спреда по обслуживанию ипотечного кредита превышает то, что можно было бы считать разумной компенсацией за оказанные услуги, это называется спредом по избыточному обслуживанию и представляет собой продолжающуюся инвестицию в процентную часть основного ипотечного пула.

Служба внутренних доходов (IRS) ранее постановляла, что право собственности на определенные спреды по избыточному обслуживанию ипотечных кредитов будет представлять собой актив недвижимости, и, таким образом, доход от избыточных спредов по обслуживанию будет рассматриваться как проценты по обязательствам, обеспеченным ипотечными кредитами на недвижимое имущество . считается применимым к инвестиционным фондам недвижимости для целей налогообложения.

Особенности

• Плата за обслуживание ипотечного кредита представляет собой комиссию, уплачиваемую ипотечным обслуживающим организациям за обслуживание ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (MBS).

• Избыточное обслуживание ипотечного кредита может возникнуть в результате объединения ипотечных кредитов в MBS, где у каждого кредита могут быть разные инициаторы или обслуживающие лица, каждый из которых взимает свою ставку.

• Избыточное обслуживание – это то, что остается после вычета регулярных сборов за обслуживание ипотеки.