Servis Lebihan Gadai Janji
Apakah Servis Lebihan Gadai Janji?
Servis lebihan gadai janji ialah yuran berdasarkan peratusan aliran tunai bulanan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) yang kekal selepas aliran tunai dibahagikan kepada kupon dan bayaran pokok untuk pemegang MBS.
Cara Servis Lebihan Gadai Janji Berfungsi
Yuran servis ialah peratusan setiap pembayaran gadai janji yang dibuat oleh peminjam kepada pemberi perkhidmatan gadai janji sebagai pampasan untuk menyimpan rekod pembayaran, memungut dan membuat pembayaran escrow, menyerahkan pembayaran pokok dan faedah bersama kepada pemegang nota. Yuran perkhidmatan biasanya berkisar antara 0.25% hingga 0.5% daripada baki gadai janji tertunggak setiap bulan. Lebihan bayaran khidmat gadai janji biasanya diberikan kepada pemberi perkhidmatan pinjaman dan boleh digunakan sebagai yuran jaminan untuk penaja jamin MBS.
Sebagai contoh, dalam perjanjian MBS biasa, jika kadar faedah ke atas gadai janji ialah 8%, pemegang MBS mungkin menerima 7.5%, penyedia perkhidmatan gadai janji menerima 0.25% yuran perkhidmatan dan penaja jamin MBS mendapat 0.15% Ini meninggalkan baki 0.10 % (8% - 7.5% - 0.25% - 0.15% = 0.10%) sebagai lebihan servis.
Lebihan perkhidmatan gadai janji untuk MBS adalah tertakluk kepada risiko prabayaran dan lanjutan. Apabila lebihan servis diberi harga, ia dinilai berdasarkan anggaran berapa lama anuiti akan bertahan. Ini mesti dianggarkan kerana ia tidak dapat diketahui secara pasti bila peminjam gadai janji mungkin membiayai semula atau sebaliknya membayar gadai janjinya. Nilai lebihan servis boleh berubah secara mendadak apabila kadar faedah berubah, kerana perubahan dalam kadar faedah semasa berbanding dengan kadar faedah gadai janji menentukan berapa lama anuiti lebihan servis yang dikaitkan dengan gadai janji itu mungkin bertahan.
Dari mana Servis Lebihan Gadai Janji Berpunca
Servis lebihan gadai janji mungkin disebabkan oleh pengendalian gadai janji yang digabungkan oleh pemula,. dan kemudian dijual. Jika pembeli tidak membayar pinjaman itu sendiri, mereka mungkin menandatangani perjanjian servis mungkin dengan pemula atau pihak ketiga. Di bawah pengaturan sedemikian, penyedia perkhidmatan biasanya akan mengekalkan hak untuk menerima sebahagian daripada pembayaran faedah yang dibuat oleh peminjam, berkenaan dengan kumpulan keseluruhan gadai janji yang diservis.
Tebaran gadai janji berkhidmat ialah amaun faedah yang dikekalkan oleh penyedia perkhidmatan, dan sebahagiannya dianggap oleh penyedia perkhidmatan sebagai satu bentuk pampasan yang munasabah untuk perkhidmatan yang dilakukan. Jika terdapat sebahagian daripada spread khidmat gadai janji yang melebihi apa yang boleh dianggap pampasan yang munasabah untuk perkhidmatan yang dilaksanakan, ini dipanggil spread khidmat berlebihan dan akan mewakili pelaburan berterusan dalam bahagian faedah kumpulan gadai janji asas.
Hasil Dalam Negeri (IRS) sebelum ini telah memutuskan bahawa pemilikan spread servis lebihan gadai janji tertentu akan membentuk aset hartanah dan oleh itu pendapatan daripada spread servis berlebihan akan dianggap sebagai faedah ke atas obligasi yang dijamin oleh gadai janji ke atas harta tanah. dianggap terpakai untuk amanah pelaburan hartanah untuk tujuan cukai.
##Sorotan
Servis lebihan gadai janji ialah bayaran yang dibayar kepada pemberi perkhidmatan gadai janji untuk penyelenggaraan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS).
Servis lebihan gadai janji boleh timbul daripada penggabungan gadai janji ke dalam MBS, di mana setiap pinjaman mungkin mempunyai pemula atau penyedia perkhidmatan yang berbeza, masing-masing mengenakan kadar yang berbeza.
Lebihan servis ialah baki selepas bayaran servis gadai janji biasa ditolak.
