Serviço de Excesso de Hipoteca
O que é o serviço de excesso de hipoteca?
O serviço de excesso de hipoteca é uma taxa baseada na porcentagem do fluxo de caixa mensal de tÃtulos garantidos por hipoteca (MBS) que permanece após o fluxo de caixa ter sido dividido em um cupom e pagamento de principal para o detentor do MBS.
Como funciona o serviço de franquia de hipoteca
Uma taxa de serviço é a porcentagem de cada pagamento de hipoteca feito por um mutuário a um agente de hipoteca como compensação por manter um registro de pagamentos, cobrar e fazer pagamentos de caução, repassando pagamentos de principal e juros ao titular da nota. As taxas de serviço geralmente variam de 0,25% a 0,5% do saldo da hipoteca pendente a cada mês. A taxa de serviço de hipoteca excedente normalmente vai para o administrador do empréstimo e pode servir como uma taxa de garantia para o subscritor do MBS.
Por exemplo, em um negócio tÃpico de MBS, se a taxa de juros de uma hipoteca for 8%, o titular do MBS pode receber 7,5%, o administrador da hipoteca recebe 0,25% de taxa de serviço e o subscritor do MBS recebe 0,15% Isso deixa os 0,10 restantes % (8% - 7,5% - 0,25% - 0,15% = 0,10%) como excesso de manutenção.
O serviço de excesso de hipoteca para MBS está sujeito ao risco de pré- pagamento e extensão. Quando o serviço em excesso é precificado, ele é avaliado com base em uma estimativa de quanto tempo a anuidade durará. Isso deve ser estimado, uma vez que não se pode saber ao certo quando um mutuário de hipoteca pode refinanciar ou pagar sua hipoteca. O valor do serviço em excesso pode mudar drasticamente quando as taxas de juros mudam, porque as mudanças nas taxas de juros atuais em relação à taxa de juros da hipoteca determinam quanto tempo pode durar a anuidade do serviço em excesso associado a essa hipoteca.
De onde vem a manutenção do excesso de hipoteca
O serviço de excesso de hipoteca pode ser resultado do manuseio de hipotecas que são agrupadas pelo originador e depois vendidas. Se o comprador não pagar o empréstimo por conta própria, ele poderá celebrar um contrato de serviço possivelmente com o originador ou um terceiro. Sob tal acordo, o agente de cobrança normalmente retém o direito de receber parte dos pagamentos de juros feitos pelos mutuários, com relação ao conjunto geral de hipotecas que estão sendo atendidas.
Um spread de hipoteca de serviço é o valor dos juros retidos pelo agente de cobrança e é considerado em parte pelo agente de cobrança como uma forma de compensação razoável pelos serviços que foram executados. Se houver uma parte de um spread de serviço de hipoteca que exceda o que poderia ser considerado uma compensação razoável pelos serviços prestados, isso é chamado de spread de serviço em excesso e representaria um investimento contÃnuo na parte de juros de um pool de hipotecas subjacente.
O Internal Revenue Service (IRS) decidiu anteriormente que a propriedade de certos spreads de serviços em excesso de hipotecas constituiria um ativo imobiliário e, portanto, a receita dos spreads de serviços em excesso seria tratada como juros sobre obrigações garantidas por hipotecas sobre imóveis . considerados aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário para efeitos fiscais.
##Destaques
O serviço de excesso de hipoteca é uma taxa paga aos agentes de hipoteca pela manutenção de tÃtulos garantidos por hipotecas (MBS).
O serviço de excesso de hipoteca pode surgir do agrupamento de hipotecas em um MBS, onde cada empréstimo pode ter diferentes originadores ou cobradores, cada um cobrando uma taxa diferente.
O serviço em excesso é o que sobra após a dedução das taxas regulares de serviço de hipoteca.
