Исходящий денежный поток

Что такое исходящий денежный поток?

Исходящий денежный поток — это любые деньги, которые компания или физическое лицо должны выплатить при проведении транзакции с другой стороной. Исходящие денежные потоки могут включать денежные средства, выплачиваемые поставщикам, вознаграждение работникам и налоги , уплачиваемые с прибыли.

Понимание исходящего денежного потока

Исходящий денежный поток возникает всякий раз, когда от человека или компании требуется заплатить деньги. Как видно из названия, это наличные деньги,. которые вытекают, а не втекают.

В обычных обстоятельствах наличные деньги регулярно поступают на банковский счет человека или в главную бухгалтерскую книгу компании и обратно. Когда деньги тратятся, это называется исходящими; когда деньги получены, это называется входящим денежным потоком.

Например, когда компания выпускает облигации — деньги взаймы, которые должны быть погашены с течением времени с процентами — она получает первоначальный входящий денежный поток. Однако деньги, которые инвесторы ссужают компании, должны быть возвращены. Довольно скоро компания будет обязана обслуживать этот долг, выплачивая купоны по облигациям: исходящий денежный поток.

Исходящие денежные потоки, как и входящие, можно неофициально охарактеризовать как исходящие и поступающие деньги. Они также могут быть отражены в отчете о движении денежных средств (CFS) в соответствии со стандартными процедурами бухгалтерского учета.

Запись исходящего денежного потока

Отчет о движении денежных средств — отчет о движении денежных средств (CFS) — обобщает сумму денежных средств и их эквивалентов,. поступающих и покидающих компанию в течение определенного отчетного периода. Он дает инвесторам представление о том, как работает компания, откуда берутся ее деньги и как они тратятся. Отчет о движении денежных средств компании необходим для определения ее ликвидности,. гибкости и общих финансовых показателей.

Отчет о движении денежных средств состоит из трех частей:

1. Денежный поток от операционной деятельности (CFO): сумма денег, которую компания получает от своей текущей, регулярной коммерческой деятельности.

2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности (CFI): любые притоки или оттоки денежных средств от долгосрочных инвестиций, включая покупку или продажу основных средств,. таких как недвижимость, завод или оборудование.

3. Денежные потоки от финансовой деятельности (CFF): показатель движения денежных средств между компанией и ее владельцами, инвесторами и кредиторами,. показывающий чистый поток средств, используемых для ведения бизнеса, включая заемные средства, собственный капитал и дивиденды.

Многие бухгалтеры обычно предпочитают отображать CFO с помощью косвенного метода,. при котором компания начинает с чистой прибыли на основе учета методом начисления, а затем, впоследствии, добавляет и вычитает неденежные статьи, чтобы сверить фактические денежные потоки от операций. В этом случае типичные исходящие денежные потоки, как правило, будут состоять из увеличения запасов и дебиторской задолженности (AR) и уменьшения кредиторской задолженности (AP).

В другом месте, в разделе CFI, капитальные затраты,. приобретение и покупка ценных бумаг являются основными исходящими статьями. Тем временем в финансовой части отчета дивиденды,. выкуп обыкновенных акций и погашение долга составляют основную часть исходящего денежного потока.

Использование исходящих денежных потоков для оценки компании

Аналитик сравнивает исходящие денежные потоки с входящими за определенный период времени в рамках оценки финансового состояния компании. Желательно, чтобы входящие денежные потоки постоянно превышали исходящие денежные потоки.

Инвесторы не удивятся, увидев, что компания время от времени фиксирует значительный отток капитала; они понимают, что разумные инвестиции способны генерировать стабильно лучший входящий денежный поток на долгие годы.

Однако будут случаи, когда произойдет значительный исходящий поток, например, в случае строительства нового производственного предприятия или корпоративного поглощения. Пока эти средства используются с умом, будущие поступления от таких инвестиций должны приносить компании приемлемую прибыль.

Особенности

• И исходящие, и входящие денежные потоки фиксируются в отчете о движении денежных средств компании.

• Исходящий денежный поток противоположен входящему денежному потоку, который относится ко всем платежам или полученным деньгам.

• Исходящий денежный поток — это любые деньги, которые компания или физическое лицо должны выплатить при проведении транзакции с другой стороной.

• Для инвестора компания с входящим денежным потоком, постоянно превышающим исходящий денежный поток, может считаться желательной инвестицией.