Психология рынка

Что такое рыночная психология?

Психология рынка относится к преобладающему поведению и совокупным настроениям участников рынка в любой момент времени. Этот термин часто используется финансовыми СМИ и аналитиками для объяснения движения рынка, которое нельзя объяснить другими показателями, такими как фундаментальные показатели.

Психология рынка описывает общее поведение рынка на основе эмоциональных и когнитивных факторов в сети, и ее не следует путать с психологией трейдера,. которая относится к тем же факторам, но влияет только на одного человека.

Понимание психологии рынка

Психология рынка считается мощной силой и может быть оправдана или не оправдана какими-либо конкретными фундаментальными факторами или событиями. Например, если инвесторы внезапно потеряют уверенность в состоянии экономики и решат отказаться от покупки акций, индексы, отслеживающие общие рыночные цены, упадут. Цены на отдельные акции будут падать вместе с ними, независимо от финансовых показателей компаний, стоящих за этими акциями.

Жадность, страх, ожидания и эйфория — все это факторы, влияющие на общую рыночную психологию. Способность этих состояний ума запускать периодические «рискованные» и «отказные» — другими словами, циклы подъемов и спадов на финансовых рынках — хорошо задокументирована.

Эти сдвиги в рыночном поведении часто называют проявлением звериного духа. Выражение было придумано Джоном Мейнардом Кейнсом в его книге 1936 года «Общая теория занятости, процента и денег». В своих работах после Великой депрессии он описывал духи животных как «спонтанное побуждение к действию, а не бездействию».

Традиционная финансовая теория, а именно гипотеза эффективного рынка (ГЭР),. подвергается критике за то, что она неадекватно учитывает психологию рынка. Он описывает мир, в котором все игроки на рынке ведут себя рационально, и не учитывает эмоциональный аспект рынка. Но рыночная психология может привести к неожиданному результату, который нельзя предсказать, изучив основы. Другими словами, теории рыночной психологии расходятся с убеждением, что рынки рациональны.

Фундаментальные факторы влияют на поведение акций, но рыночная психология может взять верх над фундаментальными принципами, толкая цену акции в неожиданном направлении.

Прогнозирование рыночной психологии

В целом, есть два преобладающих метода выбора акций, используемых профессионалами, и только один из них уделяет большое внимание психологии рынка.

1. Фундаментальный анализ направлен на выбор выигрышных акций путем анализа финансовых показателей компании в контексте ее отрасли. Психология рынка не имеет большого значения в этой обработке цифр.

2. Технический анализ фокусируется на тенденциях, закономерностях и других индикаторах, которые влияют на цены акций вверх или вниз. Психология рынка — одна из таких движущих сил.

Стратегии количественной торговли, следующие за трендом, используемые хедж-фондами,. являются примером методов инвестирования, которые частично основаны на использовании сдвигов в психологии рынка. Их цель — выявить и использовать несоответствия между основными принципами инструмента и его восприятием рынком для получения прибыли.

Исследование рыночной психологии

Исследования изучали влияние психологии рынка на производительность и доходность инвестиций. Экономист Амос Тверски и лауреат Нобелевской премии по психологии Дэниел Канеман первыми бросили вызов общепринятой рыночной теории эффективного рынка. То есть они не принимали идею о том, что люди на финансовых рынках всегда будут принимать рациональные решения, основанные на общедоступной и актуальной информации о ценах.

Опровергнув это представление, они стали пионерами в области поведенческой экономики. Их теории и исследования сосредоточены на выявлении систематических ошибок в принятии решений человеком, которые происходят из-за когнитивных искажений, таких как неприятие потерь, предубеждение недавности и привязка. Их работа получила широкое признание и применяется в стратегиях инвестирования, торговли и управления портфелем.

Часто задаваемые вопросы

Чему нас учит рыночная психология?

Поскольку участники рынка являются людьми, рынки как совокупность человеческого выбора могут проявлять стадное поведение и другие иррациональные тенденции, такие как панические продажи и иррациональное изобилие,. что приводит к пузырям цен на активы. Признавая существование рыночной психологии, мы можем понять, что рынки не всегда эффективны или рациональны.

Как люди могут использовать рыночную психологию в своих интересах?

Проведя собственное исследование, вы сможете определить, когда психология рынка — такие эмоции, как страх или жадность — приводят к состоянию перепроданности или перекупленности. Затем вы можете совершать противоположные сделки — покупать, когда другие перепродают, и продавать, когда другие перекупают. Исследования также могут помочь вам быстро уловить тренды, но не гнаться за трендами после того, как они уже вышли за пределы своих основ.

На каких рынках присутствует рыночная психология?

Психология рынка применима ко всем классам активов, от акций и облигаций до форекс, процентных ставок и криптовалют.

Как можно оценить психологию рынка?

Есть несколько индикаторов рыночных настроений,. на которые можно обратить внимание, например, VIX,. который измеряет неявный уровень страха или жадности на рынке. Инструменты технического анализа также можно использовать для выявления настроений на рынке на основе исторического ценового движения и объема.

Особенности

• Психология рынка – это консенсусное мнение рынка в целом, основанное на совокупности отдельных участников рынка.

• Традиционная финансовая теория предполагала, что цены всегда основывались на рациональных соображениях, и не учитывала потенциально иррациональное влияние рыночной психологии.

• Жадность, страх, тревога и волнение могут влиять на психологию рынка.