Lagen om skydd av husägare

Vad är lagen om husägares skydd?

The Homeowners Protection Act från 1998 är en lag utformad för att minska onödiga betalningar av privata hypoteksförsäkringar (PMI) av husägare som kanske inte längre behöver betala den. The Homeowners Protection Act täcker alla privata bostadslån som köpts efter den 29 juli 1999. Lagen, även känd som PMI Cancellation Act, kräver att långivare lämnar ut viss information om PMI.

Lagen föreskriver också att PMI automatiskt måste avslutas för husägare som samlar på sig den nödvändiga mängden eget kapital i sina hem (och därmed inte längre behöver ha köpt PMI).

Förstå lagen om husägares skydd

De flesta långivare kräver en handpenning som motsvarar cirka 20 % av bostadens köpeskilling. Denna standard är avsedd att säkerställa att låntagaren har tillräckligt med ekonomiskt intresse i fastigheten för att fortsätta att göra betalningar, och - i händelse av att låntagaren inte kan göra hypoteksbetalningar - att långivaren har tillräckligt med eget kapital tillgängligt för att täcka långivarens utmätningskostnader.

Om en låntagare inte kan – eller väljer att inte – komma upp med det beloppet, kan en långivare besluta att lånet är en riskabel investering, och som ett resultat av detta kräva att bostadsköparen tar ut PMI. I händelse av att en låntagare misslyckas med sitt bolån – och deras bostad går i utmätning – är syftet med PMI att ge extra skydd för långivaren.

The Homeowners Protection Act gäller inte för lån från Veterans Affairs (VA) eller Federal Housing Administration (FHA).

Ett ytterligare skäl till att en husägare kan behöva köpa PMI-täckning är om bolånet husägaren söker har en hög belåningsgrad (LTV).

LTV är ett av de riskmått som långivare använder för att teckna ett bolån. LTV delar lånebeloppet med bostadens värde. De flesta bolån med en LTV-kvot som är större än 80 % kräver att låntagaren har PMI eftersom de anses vara mer benägna att fallera på bolånet.

Med PMI är husägare ansvariga för att köpa försäkringsskydd för sina bolån och för att betala försäkringspremier. Dessa premier kan antingen läggas till låntagarens månatliga bolånebetalningar, eller så kan extrakostnaden absorberas av låntagarens ränta (vilket resulterar i en högre ränta).

PMI kan tas bort när en låntagare betalar ner tillräckligt mycket av bolånets kapital (vanligtvis när deras eget kapital når 20 %) eller när deras LTV-kvot når 80 %. Men före lagen om husägares skydd hade många husägare problem med att avbryta PMI. I vissa fall kan långivare ha gått med på att avsluta täckningen när låntagarens eget kapital nådde 20 %, men policyerna för att avbryta PMI-täckningen varierade mycket mellan långivare, och husägare hade begränsad möjlighet om långivare vägrade att avbryta PMI.

The Homeowners Protection Act skyddar husägare genom att förbjuda PMI-täckning för låntagarens betalda PMI-produkter och upprättar enhetliga förfaranden för att avbryta PMI-täckning. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) övervakar och upprätthåller efterlevnaden av lagen om husägares skydd.

Höjdpunkter

– Men innan villaägarskyddslagen hade många villaägare problem med att säga upp sin privata bolåneförsäkring.

• Privata bolåneförsäkringar kan tas bort när en låntagare betalar ner tillräckligt mycket av bolånets kapital (vanligtvis när deras eget kapital når 20 %) eller när deras belåningsgrad (LTV) når 80 %.

• The Homeowners Protection Act från 1998, även ibland kallad Private Mortgage Insurance (PMI) Cancellation Act, är en lag utformad för att minska onödiga betalningar av privata hypoteksförsäkringar från husägare som kanske inte längre behöver betala den.

• Enligt lagen om husägares skydd ska privata bolåneförsäkringar automatiskt sägas upp för husägare som samlar på sig den nödvändiga mängden eget kapital i sina hem; lagen föreskriver också vissa upplysningar om privata bolåneförsäkringar och förenklar bland annat uppsägningsprocessen.