SEC-formulär N-14AE

Vad är SEC Form N-14AE?

SEC-formulär N-14AE används inte längre för registreringsansökningar till Securities and Exchange Commission (SEC) angående öppna fonder. Denna föråldrade blankett ersattes med SEC Form N-14.

Förstå SEC Form N-14AE

SEC-formuläret N-14AE skapades för att uppfylla SEC-regel 488, som reglerar ikraftträdandedatumet för registrering av värdepapper av investeringsbolag med öppet slut.

Det var ett uttalande som krävdes av öppna fonder som registrerar värdepapper med automatisk effektivitet enligt regel 488. Den regeln var i sig en konsekvens av regel 145, som gjorde skydden i Securities Act från 1933 tillämpliga på investerare som erbjöds värdepapper i tidigare uteslutna situationer som t.ex. fusioner och företagsförvärv.

Regel 488 specificerar standarder för effektiva registreringsdatum för värdepapper som emitterats i transaktioner enligt regel 145.

SEC tillkännagav 2006 att de skulle avbryta SEC-formulären N-14AE och N-14AE/A och att företag som tidigare var tvungna att lämna in dessa formulär omedelbart kunde börja lämna in under SEC-formulär N-14 och N-14/A, där utrymme fanns tillgänglig för att göra ett registreringsutlåtande enligt regel 488.

Nya inlämningar av formulär N-14/A läggs ut online av SEC, liksom formulär N-14.

avsnitt i ett registreringsutlåtande

Securities Act från 1933 var ett svar på börskraschen 1929. Denna mycket följdriktiga lag föreskrev bland annat att varje amerikanskt företag måste lämna in ett registreringsutlåtande till SEC innan ett offentligt erbjudande.

Varje registreringsutlåtande,. varav SEC Form N-14AE var en typ, består av två sektioner.

• Prospektet,. som måste göras tillgängligt för potentiella investerare. Detta innehåller detaljerade upplysningar om företagets verksamhet, dess tillgångar, dess förvaltning, dess framtidsutsikter och alla risker som det är medvetet om som kan påverka företagets resultat.

• Ett avsnitt som innehåller information som måste lämnas in till SEC men som inte nödvändigtvis delas med investerare.

Prospektet för en öppen fond innehåller information av intresse för alla investerare i en fond, snarare än ett företag. Den beskriver fondens mål, strategier, risker, avgifter och distributionspolicy.

SEC:s system för elektronisk datainsamling, analys och hämtning (EDGAR) innehåller miljontals anmälningar från företag och individer. Den kan nås gratis av alla investerare.

Ett av de bästa sätten för en investerare att utvärdera en fond är att läsa prospektet.

Åtkomst till registreringsutlåtanden

Securities and Exchange Commission upprätthåller en databas med SEC-anmälningar som är tillgänglig för allmänheten gratis. Känd som EDGAR för elektronisk datainsamling, analys och hämtningssystem, innehåller den miljontals anmälningar från företag och individer. Förutom företagsansökningar innehåller databasen information som tillhandahålls av fonder, penningmarknadsfonder, börshandlade fonder (ETF), rörliga livräntor och individer .

Om EDGAR

Det enklaste sättet för investerare att komma åt registreringsutlåtanden i USA är genom SEC:s EDGAR online-arkiveringssystem. På grund av vikten av aktuell information för effektiva investeringar, får EDGAR nödvändig information, inklusive registreringsutlåtanden, i händerna på investerare och analytiker så snabbt som möjligt.

Som sagt, det finns en inlärningskurva när det gäller att extrahera information från EDGAR-filer. SEC-anmälningar på EDGAR har en konsekvent struktur men kan vara svåra att skumma efter specifika datapunkter. De kvartals- och årsredovisningar som ges ut av företag och fonder innehåller mycket av samma information och presenteras säkert i ett mer läsvänligt format.

##Höjdpunkter

• Det föråldrade SEC-formuläret N-14AE har ersatts med SEC-formuläret N-14.

• Blankett N-14 används för obligatoriska ansökningar om öppna fonder, såsom fonder eller hedgefonder som kan utfärda ett obegränsat antal aktier.

• Alla investerare kan hitta en mängd information om offentliga företag och investeringsfonder i EDGAR-databasen som underhålls av SEC.