Marknadspsykologi
Vad Àr marknadspsykologi?
Marknadspsykologi hÀnvisar till rÄdande beteenden och samlade kÀnslor hos marknadsaktörer vid nÄgon tidpunkt. Termen anvÀnds ofta av finansmedia och analytiker för att förklara marknadsrörelser som kanske inte kan förklaras av andra mÀtvÀrden, till exempel fundamentala faktorer.
Marknadspsykologi beskriver det övergripande beteendet hos en marknad baserat pÄ emotionella och kognitiva faktorer pÄ nÀtet och bör inte förvÀxlas med handlarpsykologi,. som refererar till samma faktorer men som bara pÄverkar en enskild individ.
FörstÄ marknadspsykologi
Marknadspsykologi anses vara en kraftfull kraft och kan eller kanske inte motiveras av nÄgra speciella grunder eller hÀndelser. Till exempel, om investerare plötsligt tappar förtroendet för ekonomins hÀlsa och bestÀmmer sig för att dra tillbaka pÄ att köpa aktier, kommer indexen som följer marknadspriserna att falla. Priserna pÄ enskilda aktier kommer att falla tillsammans med dem, oavsett den ekonomiska utvecklingen för företagen bakom dessa aktier.
Girighet, rĂ€dsla, förvĂ€ntningar och eufori Ă€r alla faktorer som bidrar till marknadens övergripande marknadspsykologi. FörmĂ„gan hos dessa sinnestillstĂ„nd att utlösa periodisk ârisk-onâ och risk-offâ â med andra ord boom och bust cykler pĂ„ finansmarknaderna â Ă€r vĂ€l dokumenterad.
Dessa förÀndringar i marknadsbeteende kallas ofta för att djursprit tar fÀste. Uttrycket myntades av John Maynard Keynes i hans bok frÄn 1936, "The General Theory of Employment, Interest and Money". Efter att ha skrivit efter den stora depressionen beskrev han djurs andar som en "spontan handlingsdrift snarare Àn passivitet."
Konventionell finansiell teori, nÀmligen den effektiva marknadshypotesen (EMH),. kritiseras för att inte redogöra tillrÀckligt för marknadspsykologi. Den beskriver en vÀrld dÀr alla aktörer pÄ marknaden beter sig rationellt och inte tar hÀnsyn till marknadens kÀnslomÀssiga aspekt. Men marknadspsykologi kan leda till ett ovÀntat resultat som inte kan förutsÀgas genom att studera grunderna. Med andra ord, teorier om marknadspsykologi strider mot tron att marknader Àr rationella.
Fundamentals driver aktiens prestanda, men marknadspsykologi kan ÄsidosÀtta grunderna och pressa en akties pris i en ovÀntad riktning.
FörutsÀga marknadspsykologi
Det finns i stort sett tvÄ rÄdande metoder för aktieplockning som anvÀnds av proffsen, och bara en av dem Àgnar stor uppmÀrksamhet Ät marknadspsykologi.
GrundlÀggande analys syftar till att vÀlja vinnande aktier genom att analysera företagets ekonomi inom ramen för dess bransch. Marknadspsykologi har liten plats i denna siffror.
Teknisk analys fokuserar pÄ trender, mönster och andra indikatorer som driver priserna pÄ en aktie högre eller lÀgre. Marknadspsykologi Àr en av dessa drivkrafter.
De trendföljande kvantitativa handelsstrategierna som anvÀnds av hedgefonder Àr ett exempel pÄ investeringstekniker som delvis bygger pÄ att dra nytta av förÀndringar i marknadspsykologi. Deras mÄl Àr att identifiera och utnyttja diskrepanser mellan ett instruments grunder och marknadens uppfattning om det för att generera vinster.
Marknadspsykologisk forskning
Studier har undersökt effekten av marknadspsykologi pÄ prestanda och investeringsavkastning. Ekonomen Amos Tversky och Nobelpristagaren Daniel Kahneman var de första som utmanade den konventionella marknadsteorin om en effektiv marknad. Det vill sÀga, de accepterade inte uppfattningen att mÀnniskor pÄ finansmarknaderna alltid kommer att fatta rationella beslut baserade pÄ allmÀnt tillgÀnglig och relevant information i priser.
Genom att vederlÀgga den uppfattningen var de banbrytande inom beteendeekonomi. Deras teorier och studier fokuserar pÄ att identifiera systematiska fel i mÀnskligt beslutsfattande som hÀrrör frÄn kognitiva fördomar som förlustaversion, nycensbias och förankring. Deras arbete har blivit allmÀnt accepterat och tillÀmpat pÄ investerings-, handels- och portföljförvaltningsstrategier.
Vanliga frÄgor
Vad lÀr oss marknadspsykologin?
Eftersom marknadsaktörer Àr mÀnniskor kan marknader som ett aggregat av mÀnskliga val uppvisa vallningsbeteende och andra irrationella tendenser som panikförsÀljning och irrationell överdrift som leder till tillgÄngsprisbubblor. Genom att erkÀnna existensen av marknadspsykologi kan vi förstÄ att marknader inte alltid Àr effektiva eller rationella.
Hur kan mÀnniskor anvÀnda marknadspsykologi till sin fördel?
Genom att göra din egen forskning kan du identifiera nĂ€r marknadspsykologi â kĂ€nslor som rĂ€dsla eller girighet â resulterar i översĂ„lda eller överköpta förhĂ„llanden. Du kan sedan göra kontrariska affĂ€rer â köpa nĂ€r andra översĂ€ljer och sĂ€ljer nĂ€r andra köper för mycket. Forskning kan ocksĂ„ hjĂ€lpa dig att hoppa pĂ„ trender tidigt men inte jaga trender efter att de redan har gĂ„tt förbi sina grunder.
PĂ„ vilka marknader finns marknadspsykologi?
Marknadspsykologi gÀller alla tillgÄngsklasser, frÄn aktier och obligationer till forex, rÀntor och kryptovalutor.
Hur kan man mÀta marknadspsykologi?
Det finns flera indikatorer pÄ marknadssentiment som man kan titta pÄ, till exempel VIX,. som mÀter den implicita nivÄn av rÀdsla eller girighet pÄ marknaden. Tekniska analysverktyg kan ocksÄ anvÀndas för att avslöja sentiment pÄ en marknad baserat pÄ historisk prisÄtgÀrd och volym.
Höjdpunkter
Marknadspsykologi Àr konsensussentimentet för marknaden som helhet baserat pÄ sammanstÀllningen av enskilda marknadsaktörer.
Konventionell finansiell teori antog att priser alltid baserades pÄ rationella övervÀganden och misslyckades med att redogöra för den potentiellt irrationella effekten av marknadspsykologi.
â Girighet, rĂ€dsla, Ă„ngest och spĂ€nning kan alla bidra till marknadspsykologin.
