Truth in Lending Act (TILA)

What Is the Truth in Lending Act (TILA)?

The Truth in Lending Act (TILA) är en federal lag som antogs 1968 för att skydda konsumenter i deras kontakter med långivare och kreditgivare. TILA implementerades av Federal Reserve Board genom en rad förordningar. Några av de viktigaste aspekterna av lagen gäller den information som måste lämnas till en låntagare innan kredit beviljas, såsom den årliga procentsatsen (APR), lånets löptid och de totala kostnaderna för låntagaren. Denna information måste vara iögonfallande på handlingar som presenteras för låntagaren före undertecknandet och i vissa fall på låntagarens periodiska faktureringsutdrag.

How the Truth in Lending Act (TILA) Works

Som namnet tydligt anger handlar TILA om sanning i utlåning. Den implementerades av Federal Reserve Boards förordning Z (12 CFR Part 226) och har ändrats och utökats många gånger under decennierna sedan. Bestämmelserna i lagen gäller för de flesta typer av konsumentkrediter, inklusive slutna krediter,. såsom billån och bostadslån, och öppna krediter,. såsom ett kreditkort eller bostadslån.

Reglerna är utformade för att göra det lättare för konsumenter att jämföra butiker när de vill låna pengar eller ta ett kreditkort och skydda dem från vilseledande eller orättvisa metoder från långivares sida. Vissa stater har sina egna varianter av en TILA, men det främsta kännetecknet förblir korrekt avslöjande av nyckelinformation för att skydda konsumenten, såväl som långivaren, i kredittransaktioner.

The Truth in Lending Act (TILA) ger låntagare rätten att backa från vissa typer av lån inom ett tredagarsfönster.

Exempel på TILA:s bestämmelser

TILA föreskriver vilken typ av information långivare måste avslöja om sina lån eller andra tjänster. Till exempel, när blivande låntagare begär en ansökan om ett bolån med justerbar ränta (ARM), måste de få information om hur deras lånebetalningar kan öka i framtiden under olika räntescenarier.

Lagen förbjuder också många metoder. Till exempel är lånehandläggare och bolåneförmedlare förbjudna att styra in konsumenter på ett lån som kommer att innebära mer kompensation för dem, om inte lånet faktiskt ligger i konsumentens bästa. Kreditkortsutgivare är förbjudna att ta ut orimliga sanktionsavgifter när konsumenter är sena med sina betalningar.

Dessutom ger TILA låntagare en ångerrätt för vissa typer av lån. Det ger dem en tre dagars ångerfrist under vilken de kan ompröva sitt beslut och avbryta lånet utan att förlora pengar. Ångerrätten skyddar inte bara låntagare som helt enkelt kan ha ändrat uppfattning utan också de som utsatts för högtrycksförsäljningstaktik av långivaren.

För civila TILA-överträdelser är preskriptionstiden ett år, medan för brottsliga överträdelser är tre år.

I de flesta fall reglerar TILA inte de räntor som en långivare kan ta ut, och berättar inte heller för långivare till vilka de kan eller inte kan ge kredit, så länge de inte bryter mot lagarna mot diskriminering. Dodd -Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act från 2010 överförde den reglerande befogenheten under TILA från Federal Reserve Board till det nyskapade Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), från och med juli 2011.

Förordning Z och hypotekslån

För slutna konsumentlån förbjuder regel Z kreditgivare att utfärda ersättning till långivare eller inteckningstagare när sådan ersättning baseras på någon annan termin än kreditbeloppet. Borgenärer kan därför inte basera ersättning på om ett villkor eller ett villkor föreligger, höjs, minskas eller elimineras.

Regel Z förbjuder också långivare och panthavare från att styra en kund till ett visst lån när det lånet erbjuder större kompensation till upphovsmannen eller panthavaren men inte ger kunden några ytterligare fördelar. Till exempel, om en bolånemäklare föreslår att en kund ska välja ett sämre lån eftersom det ger bättre kompensation, anses det vara styrande och är förbjudet.

I de fall då konsumenten kompenserar långivaren direkt får ingen annan part som känner till eller borde känna till den ersättningen kompensera lånegivaren för samma transaktion. Förordningen kräver också att fordringsägare som kompenserar långivare ska föra register i minst två år.

Regel Z ger en säker hamn när långivaren, i god tro, tillhandahåller lånealternativ för varje typ av lån som konsumenten är intresserad av. Alternativen måste dock uppfylla vissa kriterier. De alternativ som presenteras måste omfatta ett lån med lägst ränta, ett lån med lägsta startavgifter och ett lån med lägst ränta för lån med vissa avsättningar, såsom lån utan negativ amortering eller förskottsbetalning. Dessutom måste långivaren skaffa erbjudanden från långivare som de regelbundet samarbetar med.

Benefits of the Truth in Lending Act (TILA)

The Truth in Lending Act (TILA) hjälper konsumenter att handla och fatta välgrundade beslut om kredit, såsom billån, bolån och kreditkort. TILA ställer krav på att kreditgivare tillhandahåller kostnaderna för upplåning på ett tydligt och självklart sätt. Utan detta krav kan vissa långivare dölja eller inte avslöja villkor och räntor, eller så kan de presentera det på ett sätt som är svårt att förstå.

Innan TILA ägnade sig vissa långivare åt bedrägliga och underliga taktiker för att locka kunder till ensidiga avtal. Efter att lagen om sanning i utlåning inrättades förbjöds långivare att göra vissa ändringar av villkoren för ett kreditavtal när det väl verkställts och från att tynga utsatta befolkningsgrupper.

TILA ger även konsumenter rätt att häva ett avtal enligt TILAs regler inom tre dagar. Om villkoren i avtalet inte är tillfredsställande eller i konsumentens bästa kan de säga upp och få full återbetalning.

Vanliga frågor om Truth in Lending Act

Vad gör The Truth in Lending Act?

The Truth in Lending Act (TILA) hjälper till att skydda konsumenter från orättvis kreditpraxis genom att kräva att kreditgivare och långivare i förväg avslöjar för låntagare vissa villkor, begränsningar och bestämmelser – såsom den effektiva räntan, lånets löptid och de totala kostnaderna – för ett kreditavtal eller lån.

Vem gäller sanningen i utlåningslagen?

The Truth in Lending Act gäller för de flesta typer av konsumentkrediter, såsom billån, bolån och kreditkort. Det gäller dock inte alla kredittransaktioner. Till exempel gäller TILA inte krediter som ges till företag (inklusive jordbruksföretag), enheter, allmännyttiga företag, planer för husbränslebudget och vissa studielånsprogram.

Vad är ett verkligt exempel på sanningen i utlåningslagen?

Ett verkligt exempel på Truth in Lending Act inkluderar kreditkortserbjudanden från banker, som Chase. Chase erbjuder låntagare möjligheten att ansöka om flygbolaget United Gateway Credit Card på sin hemsida. Presenterade är prissättning och villkor, APR (16,49%-23,49% baserat på kreditvärdighet) och en årlig avgift ($0+/-). Krävs av TILA, kortets prissättning och villkorsupplysningar beskriver APR för olika typer av transaktioner, såsom saldoöverföringar och kontantförskott. Den listar också avgifter av intresse för konsumenterna.

Vad är en sanning i låneavtal?

Ett Truth in Lending-avtal är ett skriftligt avslöjande eller en uppsättning upplysningar som ges till låntagaren innan kredit eller ett lån utfärdas. Den beskriver villkoren för krediten, den årliga procentsatsen (APR) och finansieringsdetaljer.

Vad är en TILA-överträdelse?

Några exempel på TILA-överträdelser inkluderar en borgenär som inte korrekt avslöjar APR och finansieringsavgifter, felaktig tillämpning av den dagliga räntefaktorn och tillämpningen av straffavgifter som överstiger TILA-gränserna. En borgenär är också i överträdelse om de inte tillåter låntagaren att häva avtalet inom den föreskrivna gränsen.

Poängen

The Truth in Lending Act (TILA) undertecknades i lag 1968 som ett sätt att skydda konsumenter från orättvisa och underliga utlåningsmetoder. Det kräver att långivare och kreditgivare förser låntagare med tydlig och synlig nyckelinformation om den beviljade krediten. TILA förbjuder borgenärer och långivare att agera på ett självsökande sätt, särskilt när det är till nackdel för kunden. För att skydda konsumenterna mot illojala utlåningsförfaranden ges konsumenterna möjlighet att häva sitt avtal inom en viss tid för vissa lånetransaktioner. The Truth in Lending Act tjänar inte bara till att skydda konsumenter utan även långivare och kreditgivare som handlar i god tro.

Höjdpunkter

– TILA reglerar vilken information långivare ska ge konsumenterna till känna om sina produkter och tjänster.

– TILA hjälper konsumenter att fatta välinformerade beslut och inom gränserna säga upp ogynnsamma avtal.

• Regel Z förbjuder borgenärer att kompensera långivare för något annat än den beviljade krediten och för att styra kunder till ogynnsamma alternativ för högre kompensation.

• TILA gäller för de flesta typer av konsumentkrediter, inklusive både sluten kredit och öppen kredit.

• The Truth in Lending Act (TILA) skyddar konsumenter i deras kontakter med långivare och kreditgivare.