Björnfond

Vad är en björnfond?

En björnfond är en värdepappersfond som investerare använder för att ge högre avkastning under nedgångar på marknaden. Bear-fonder kan förvaltas aktivt eller utformas för att följa ett index. I exemplet med en indexbjörnsfond följer fonden inversen av indexet.

Bear-fonder tenderar att vara attraktiva för investerare som vill säkra sin exponering mot nedgångar på marknaden. Bear-fonder är också användbara för kortsiktiga investeringsändamål.

Förstå björnfonden

Investeringsstrategier som används i bärfonder följer vanligtvis flera olika vägar. Fonden kan satsa mot den bredare marknaden genom att köpa säljoptioner på ett index medan korta terminer i samma index. En annan strategi är att sälja specifika värdepapper kort i hopp om att deras aktievärden sjunker. Dessutom kan fonden investera i tillgångar som har en tendens att få värde när marknaden faller, såsom guld eller andra ädelmetaller.

Sammantaget finns det ett inslag av volatilitet i flera av de strategier som fondförvaltare använder. En björnfond kan vara ett sätt för investerare att hitta alfa,. även känd som " överavkastning " eller " onormal avkastning ", under turbulenta tider, men en björnfond bör aldrig vara en investerares enda innehav.

Bear Fund Performance

Bear Funds har en meritlista av dåliga resultat, vilket gör en investering i dem till ett riskabelt förslag för dem som inte är bekanta med deras mekanik. Avkastningen på aktiemarknaden kan variera från positiv eller negativ år för år under perioder på ett decennium eller mer. En fråga som motverkar björnfonder är också att björnmarknader tenderar att vara kortare i varaktighet än tjurmarknader,. vilket gör att tajmingen av marknaden är kritisk.

Tyvärr är marknadstiming mycket lättare sagt än gjort, även under de bästa marknadsscenarierna. Dessutom passar många bear fund-strategier inte särskilt bra för investerare med en långsiktig tidshorisont. Även när marknaden är platt kan investerare fortfarande förlora på att indexbärarfonder som använder derivat kanske inte presterar bra på grund av den taktik de använder och deras relativt höga kostnader.

Det finns dock vissa fördelar med en björnfond. I synnerhet är det relativt säkrare att satsa mot marknadens riktning än att inta en mer aggressiv position. Till exempel är bärfonder säkrare än en kort position i en aktie eftersom förlusterna är begränsade.

Särskilda överväganden

Generellt sett kan bärfonder vara användbara för investerare som vill anamma en taktisk position på kort sikt. Men som en långsiktig investeringsstrategi är bärfonder inte vettigt för de flesta investerare på grund av marknadens historiska uppåtgående bana.

Exempel på en Bear Fund: Rydex Inverse S&P 500 Fund

Det finns flera bear market-fonder och ETF:er. Ett exempel är Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Strategy Fund (RYURX), som försöker replikera den omvända dagliga utvecklingen för S&P 500-indexet. Det betyder att om S&P 500 går upp 5 % på en dag kommer denna fond att gå ner med cirka 5 %, och om S&P 500 går ner 5 % på en dag, kommer fonden att gå upp 5 %. Fonden försöker göra detta genom att hålla en mängd olika investeringar inklusive fonder, federala byrånoteringar och återköpsavtal. S &P 500 är ett index med 505 stora amerikanska aktier.

Enligt Morningstar, "Fonden använder som sin investeringsstrategi ett program för blankning av värdepapper som ingår i det underliggande indexet och investerar i betydande utsträckning i derivatinstrument. Den kommer att investera minst 80 % av sina nettotillgångar, plus eventuella upplåning för investeringsändamål, i finansiella instrument med ekonomiska egenskaper som bör prestera motsatta värdepapper i företag som ingår i det underliggande indexet. "

##Höjdpunkter

– Bear-fonder har en historia av dålig prestation.

• Bear-fonder följer ett index, och fonden följer indexets invers.

– En björnfond är attraktiv för investerare som vill säkra sin exponering mot marknadsnedgångar eller de som letar efter en kortsiktig investering.

– En björnfond är en värdepappersfond som är utformad för att ge högre avkastning mitt i nedgångar på marknaden.