çağrılabilir takas

Çağrılabilir Takas Nedir?

belirli bir anapara tutarına dayalı olarak gelecekteki faiz ödemelerinin bir akışının bir başkasıyla değiştirildiği iki karşı taraf arasındaki bir sözleşmedir . Bu takaslar genellikle değişken faizli nakit akışları için sabit bir faiz oranından nakit akışlarının transferini içerir.

sona erme tarihinden önce sona erdirme hakkına sahip olmasıdır, ancak yükümlülüğü yoktur . Bu türev için başka bir terim, iptal edilebilir bir takastır.

Değişken veya değişken faiz oranlı ödemeyi yapanın, sözleşmeyi sona ermeden önce sona erdirme hakkına sahip olduğu ancak yükümlülüğünün olmadığı bir takasa satılabilir takas denir.

Çağrılabilir Takas Nasıl Çalışır?

Faiz oranı swapı ile callable swap arasında çağrı özelliği dışında çok az fark vardır . Ancak bu, değişken faizi ödeyen kişinin alması gereken riski hesaba katan farklı bir fiyatlandırma mekanizmasını zorunlu kılmaktadır. Çağrı özelliği, düz bir vanilya faiz oranı takasından daha pahalı hale getirir. Bu maliyet, sabit oran ödeyen kişinin daha yüksek bir faiz oranı ödeyeceği ve muhtemelen arama özelliğini satın almak için ek fon ödemesi gerekeceği anlamına gelir.

Mekaniğin çoğu benzer olsa da, çağrılabilir bir takas, takas seçeneği olarak daha iyi bilinen takas seçeneğiyle aynı değildir.

Neden Çağrılabilir Takas Kullanmalı?

sabit oranlı ödemeyi olumsuz yönde etkileyecek şekilde değişmesini bekliyorsa, çağrılabilir bir takas seçebilir . Örneğin, sabit oran %4,5 ise ve benzer vadelere sahip benzer türevlerin faiz oranları belki %3,5'e düşerse, sabit oranlı ödeme yapan, takası bu düşük oranda yeniden finanse etmek için arayabilir.

vadesinden ziyade borç maliyetiyle daha fazla ilgileniyorsa, çağrılabilir takaslar genellikle çağrılabilir borç sorunlarına eşlik eder .

türevi kullanmanın bir başka nedeni , bir iş anlaşmasının veya varlığın erken feshedilmesine karşı koruma sağlamaktır. Örnek olarak, bir şirket bir fabrika veya arazi için değişken faiz oranıyla finansman sağlar. Daha sonra, planlardaki bir değişiklik nedeniyle finanse edilen varlığı erken satma şansı olduğuna inanırlarsa, takas ile sabit bir oranda kilitlemeye çalışabilirler.

Çağrı özelliğinin ek maliyeti , finansman için bir sigorta poliçesine benzer.