호출 가능한 스왑

콜러블 스왑이란 무엇입니까?

특정 원금을 기준으로 미래 이자 지급의 한 흐름을 다른 흐름으로 교환하는 두 거래상대방 간의 계약 입니다. 이러한 스왑은 일반적으로 고정 이자율의 현금 흐름을 변동 이자율의 현금 흐름으로 이전 하는 것을 포함합니다.

이 스왑과 일반 이자율 스왑의 차이점은 고정 이자율의 지급인은 만기일 이전에 계약을 종료할 권리가 있지만 의무는 없다는 것 입니다. 이 파생상품의 또 다른 용어는 취소 가능한 스왑입니다.

변동금리 또는 변동금리의 지급인이 만기 전에 계약을 종료할 권리가 있지만 의무는 없는 스왑을 풋 스왑 이라고 합니다.

호출 가능한 스왑 작동 방식

콜 기능 외에는 금리 스왑 과 콜러블 스왑 의 차이가 거의 없습니다 . 그러나 이것은 변동금리 지불자가 감수 해야 하는 위험을 설명하는 다른 가격 책정 메커니즘을 지시합니다. 통화 기능은 일반 바닐라 금리 스왑보다 더 비쌉니다. 이 비용은 고정 이자율 지불자가 더 높은 이자율을 지불하고 통화 기능을 구입하기 위해 추가 자금을 지불해야 할 수도 있음을 의미합니다.

많은 메커니즘이 유사하지만 콜러블 스왑은 스왑 옵션으로 더 잘 알려진 스왑 옵션과 동일하지 않습니다.

콜러블 스왑을 사용하는 이유

고정금리 지급자 에게 불리한 영향을 미칠 방식으로 금리가 변경될 것으로 예상하는 경우 콜러블 스왑을 선택할 수 있습니다 . 예를 들어, 고정 이자율이 4.5%이고 만기가 유사한 유사한 파생 상품의 이자율이 3.5%로 떨어지는 경우 고정 이자율 지급자는 더 낮은 이자율 로 재융자 하도록 스왑을 호출할 수 있습니다.

만기 보다 부채 비용에 더 관심이 있는 경우에 그렇습니다 .

파생 상품 을 사용하는 또 다른 이유 는 사업 계약이나 자산의 조기 종료를 방지하기 위함입니다. 예를 들어, 회사는 변동 이자율로 공장이나 토지에 대한 자금 조달을 확보합니다 . 그런 다음 계획 변경으로 인해 융자 자산을 조기에 매각할 가능성이 있다고 생각하는 경우 스왑으로 고정 금리를 고정하려고 할 수 있습니다.

통화 기능의 추가 비용은 금융에 대한 보험 정책 과 유사합니다.