kümelenme
Birleşme Nedir?
yan kuruluşlar edinmeye başladığı zaman olduğu gibi, bir holdingin oluşturulduğu süreci tanımlar . Bazen kümelenme, birçok kümenin aynı anda oluştuğu bir zaman dilimini ifade edebilir. Holdingleşmenin başlıca avantajlarından biri, ana şirkete olası devralmalardan sağladığı bağışıklıktır .
Kümelenmeyi Anlamak
ana şirket ve birçok yan kuruluşu içeren, tek bir şirket grubuna giren, tamamen farklı veya benzer işlerle uğraşan iki veya daha fazla ticari kuruluşun birleşimidir . Çoğu zaman, bir holding çok sektörlü bir şirkettir ve genellikle büyük ve çok ulusludur.
Gruplaşma 1950'lerde yaygınlaşmaya başladı çünkü ana şirketlerin birbiriyle bağlantılı veya tamamlayıcı birkaç firmayı işletmesi için uygun bir yoldu ve hala da öyle.
Teoride, holdingler sermaye piyasalarına daha fazla erişim ve daha ucuz bir finansman kaynağı yoluyla ölçek ekonomileri sunar. 1960'larda, düşük faiz oranları ve tekrar eden bir ayı-boğa piyasası kombinasyonu nedeniyle, holdingler giderek daha popüler hale geldi; bu, holdinglerin şirketleri kaldıraçlı satın almalarla,. bazen de geçici olarak düşük değerlerde satın almasına izin verdi.
Gruplaşmanın ana nedenlerinden biri, tek bir ana şirketin yönetimi altında bağımsız mal ve hizmetler üretmek için birden fazla şirketin birleşik enerjilerinden yeni bir şey yaratmaktır.
daha küçük iki firmayı birleştirerek çeşitlendirme kavramının yürütülmesidir . Birlik, daha büyük, yeni kurulan ana şirketin ürün sunumunu çeşitlendirmesine izin vererek, yeni ve daha geniş bir müşteri tabanına ulaşmasına yardımcı olur. Sonuçta, hepsi üretkenliğe ve gelire bağlı.
Birleşmenin Dezavantajları
Kümelenme üzerindeki ana darbelerden biri, çok ince yayılma olasılığıyla birlikte gelen potansiyel güvenlik açığıdır. Birden fazla şirket bağımsız olarak, daha sonra bir ana şirket tarafından paketlenmesi ve dağıtılması gereken mal ve hizmetleri ürettiğinde, sistemdeki bir zayıf halka bir holdingi çökertebilir.
Kümelenmenin ortak eleştirisi, eklenen yönetim katmanları, şeffaflık eksikliği, kurumsal kültür sorunları, karışık marka mesajları ve başarısız olamayacak kadar büyük işletmelerin getirdiği ahlaki tehlikedir.
Sonuç olarak, bunun olmamasını sağlamaktan yönetim ekibi sorumludur. Ayrıca, yönetimin yatırımcılara, hissedarlara ve genel olarak finans dünyasına, tek bir çatı altında faaliyet gösteren birkaç farklı şirketin ayrı varlıklar olarak devam etmelerinden daha iyi olduğunu kanıtlaması esastır.
Yatırım fonları,. yatırım portföylerine hakim olmaya başladığından, en azından yatırımcılar açısından, kurumsal birleşme ve satın almalardan (M&A) çok daha ucuza çeşitlendirme sağlandı , böylece holding iş modellerine olan ihtiyaç zayıfladı .
Kümelenme Nasıl Oluşur?
Gruplaşma, bir şirket başka bir şirketi ve muhtemelen bundan sonra başka şirketleri satın almaya karar verdiğinde meydana gelir. Bir şirketin başka bir şirketi satın almasının nedenleri çoktur.
piyasa riskini azaltmak için işinde çeşitlendirme arayışına girebilir , bir şirketin en iyi kapasitede çalışmadığını görebilir ve daha iyi yönetilebileceğine inanabilir veya yeni kaynaklara erişime izin verecek kadar farklı benzer bir şirket satın alabilir. müşteriler ve pazarlar.
Bir şirket başka bir şirket satın aldığında, birleşme veya devralma olarak bilinir. Birleşme, iki şirketin bir araya gelmesi durumunda eşit olarak kabul edilirken, bir şirket doğrudan diğerini satın aldığında satın alma işlemidir. Edinilen şirket satın alınmak istemediğinde, ancak buna rağmen yapıldığında, düşmanca devralma olarak bilinir.
Bir satın alma için ödeme yapmanın üç ana yöntemi vardır. Bu, satın alınan şirketin hisselerinin satın alınması yoluyla veya her ikisinin bir kombinasyonu yoluyla nakit ödeme yaparak yapılabilir. Hisse senedi alımları en yaygın olanıdır.
Gerçek Dünya Örnekleri
Holding örnekleri Berkshire Hathaway, Amazon, Alphabet, Meta (eski adıyla Facebook), Procter & Gamble, Unilever, Diageo, Johnson & Johnson ve Warner Media'dır.
Bu şirketlerin hepsinin çok sayıda yan kuruluşu var. Diageo gibi hepsi aynı endüstride bulunan kendi yan kuruluşları meşrubat alkolüne odaklanırken diğerleri çeşitlendirilmiştir, örneğin Whole Foods bakkalının sahibi Amazon, Goodreads, kitapların sosyal kataloglama sitesi Zappos, ayakkabı perakendecisi Zappos, ve daha birçok yan kuruluş.
Öne Çıkanlar
Birleşmeler veya satın almalar yoluyla kümeler oluşturulur.
İyi yönetilmezlerse, holdingler çok fazla şirket yönetmekten çok ince yayılarak ana şirkette güvenlik açıklarına yol açabilir.
Gruplaşma, genellikle büyük, çok endüstrili, çok uluslu bir şirket olan yeni bir şirketle sonuçlanır.
Şirketler, birleşme veya satın almalar için nakit, hisse satın alma veya her ikisinin birleşimi yoluyla ödeme yapar.
Gruplaşma, bir ana şirketin yan kuruluşlar edinmeye başlaması gibi, bir holdingin oluşturulduğu süreci tanımlar.
Gruplaşma, bir şirketin gelir akışını çeşitlendirmesine, piyasa riskini ve devralma olasılığını azaltmasına olanak tanır.
