Rykelmä
Mikä on ryhmittymä?
Konglomeraatti kuvaa prosessia, jolla ryhmittymä syntyy, kuten silloin, kun emoyhtiö alkaa hankkia tytäryhtiöitä. Joskus konglomeraatio voi tarkoittaa ajanjaksoa, jolloin useita konglomeraatteja muodostuu samanaikaisesti. Yksi ryhmittymän tärkeimmistä eduista on sen emoyhtiölle antama suoja mahdollisilta yritysostoilta.
Ymmärtäminen monialaisuudesta
Konglomeraatti on kahden tai useamman liiketoimintayksikön yhdistelmä, jotka harjoittavat joko täysin erilaista tai samankaltaista liiketoimintaa ja jotka kuuluvat yhteen yritysryhmään ja joihin yleensä kuuluu emoyhtiö ja useita tytäryhtiöitä. Usein monialayritys on usean toimialan yritys ja se on usein suuri ja monikansallinen.
Konglomeraatit alkoivat yleistyä 1950-luvulla, koska se oli ja on edelleen emoyhtiöille kätevä tapa harjoittaa useita toisiinsa liittyviä tai toisiaan täydentäviä yrityksiä yhdessä.
Teoriassa ryhmittymät tarjoavat mittakaavaetuja paremman pääsyn pääomamarkkinoille ja halvemman rahoituslähteen ansiosta. Konglomeraatista tuli yhä suositumpi 1960-luvulla alhaisten korkojen ja toistuvien karhuhärkämarkkinoiden yhdistelmän ansiosta, mikä antoi ryhmittymille mahdollisuuden ostaa yrityksiä vipuvaikutteisilla ostoilla,. joskus tilapäisesti alhaisilla arvoilla.
Yksi tärkeimmistä ryhmittymisen syistä on luoda useiden yritysten yhdistetyistä energioista jotain uutta itsenäisten tavaroiden ja palvelujen tuottamiseksi yhden emoyhtiön johdolla.
Toinen syy ryhmittymiseen on hajauttamiskonseptin toteuttaminen yhdistämällä kaksi pienempää yritystä. Liitto mahdollistaa suuremman, vastikään perustetun emoyhtiön monipuolista tuotetarjontaansa, mikä auttaa saavuttamaan uuden ja laajemman asiakaskunnan. Loppujen lopuksi kaikki riippuu tuottavuudesta ja tuloista.
Konglomeraation haitat
Yksi ryhmittymän tärkeimmistä iskuista on mahdollinen haavoittuvuus, joka liittyy mahdollisuuteen levitä liian ohueksi. Kun useat yritykset tuottavat itsenäisesti tavaroita ja palveluita, jotka sitten yhden emoyhtiön on niputettava ja jaettava, yksi järjestelmän heikko lenkki voi kaataa ryhmittymän.
Yleinen kritiikki ryhmittymistä kohtaan on hallinnon lisäkerrokset, läpinäkyvyyden puute, yrityskulttuuriongelmat, sekalainen brändiviestintä ja moraalinen riski, jonka aiheuttavat liian suuret epäonnistuakseen yritykset.
Viime kädessä johtoryhmä on vastuussa siitä, että näin ei tapahdu. Lisäksi johdon on tärkeää todistaa sijoittajille, osakkeenomistajille ja koko finanssimaailmalle, että useat saman sateenvarjon alla toimivat erilaiset yritykset ovat parempia kuin ne olisivat jatkaessaan toimintaansa erillisinä kokonaisuuksina.
Sijoitusrahastojen tullessa hallitsemaan sijoitussalkkuja,. hajauttaminen on saavutettu ainakin sijoittajan näkökulmasta huomattavasti halvemmalla kuin yritysten fuusioilla ja yritysostoilla , mikä heikentää ryhmittymien liiketoimintamallien tarvetta.
Kuinka ryhmittymä tapahtuu
Konglomeraatti syntyy, kun yksi yritys päättää ostaa toisen yrityksen ja mahdollisesti muita yrityksiä sen jälkeen. Syitä, miksi yritys ostaa toisen yrityksen, on monia.
Ostava yritys voi hakea liiketoimintansa hajauttamista vähentääkseen markkinariskiä,. se voi nähdä yrityksen, joka ei toimi parhaimmillaan ja uskoa, että sitä voitaisiin johtaa paremmin, tai se ostaa samanlaisen yrityksen, joka on riittävän erilainen ja mahdollistaa uuden asiakkaita ja markkinoita.
Kun yritys ostaa toisen yrityksen, se tunnetaan sulautumisena tai yrityskaupana. Sulautuminen katsotaan tasa-arvoiseksi, kun kaksi yritystä yhdistyy, kun taas yrityskauppa on, kun yritys ostaa suoraan toisen. Kun ostettava yritys ei halua tulla ostetuksi, mutta se tehdään siitä huolimatta, se tunnetaan vihamielisenä haltuunottona.
Hankinnan maksamiseen on kolme ensisijaista tapaa. Tämä voidaan tehdä maksamalla käteisellä, ostamalla ostettavan yrityksen osakkeita tai molempia yhdistelemällä. Osakkeiden ostot ovat yleisimpiä.
Esimerkkejä tosimaailmasta
Esimerkkejä ryhmittymistä ovat Berkshire Hathaway, Amazon, Alphabet, Meta (entinen Facebook), Procter & Gamble, Unilever, Diageo, Johnson & Johnson ja Warner Media.
Kaikki nämä yritykset omistavat useita tytäryhtiöitä. Jotkut omistavat tytäryhtiöitä, jotka ovat kaikki samalla toimialalla, kuten Diageo, joka keskittyy juoma-alkoholiin, kun taas toiset ovat monipuolisia, kuten Amazon, joka omistaa ruokakaupan Whole Foods, Goodreads, kirjojen sosiaalinen luettelointisivusto, Zappos, kenkäkauppias, ja monet muut tytäryhtiöt.
Kohokohdat
Konglomeraatioita syntyy fuusioiden tai yritysostojen kautta.
Jos ryhmittymiä ei johda hyvin, ne voivat johtaa emoyhtiön haavoittuvuuksiin, koska ne leviävät liian ohuiksi liian monen yrityksen johtamisesta.
Monitoimiala johtaa usein uuteen yritykseen, joka on suuri monitoimialan monikansallinen yritys.
Yritykset maksavat sulautumisista tai yrityskaupoista joko käteisellä, osakkeiden ostolla tai molempien yhdistelmällä.
Konglomeraatti kuvaa prosessia, jolla ryhmittymä syntyy, kuten silloin, kun emoyhtiö alkaa hankkia tytäryhtiöitä.
Konglomeraatin avulla yritys voi hajauttaa tulovirtaansa, vähentää markkinariskiään ja yritysostomahdollisuutta.
