Gytter

Vad är konglomerat?

Konglomerat beskriver den process genom vilken ett konglomerat skapas, som när ett moderbolag börjar förvärva dotterbolag. Ibland kan konglomerat hänvisa till en tidsperiod då många konglomerat bildas samtidigt. En av de främsta fördelarna med konglomerat är den immunitet som det ger moderbolaget från potentiella uppköp.

Förstå konglomerat

Ett konglomerat är kombinationen av två eller flera affärsenheter som är engagerade i antingen helt olika eller liknande verksamheter som faller under en företagsgrupp, vanligtvis involverar ett moderbolag och många dotterbolag. Ofta är ett konglomerat ett multiindustriföretag och är ofta stort och multinationellt.

Konglomerat började bli vanligt på 1950-talet eftersom det var och fortfarande är ett bekvämt sätt för moderbolag att driva flera närstående eller kompletterande företag i samband med varandra.

I teorin erbjuder konglomerat stordriftsfördelar genom större tillgång till kapitalmarknader och en billigare finansieringskälla. Konglomerat blev allt mer populärt på 1960-talet på grund av en kombination av låga räntor och en återkommande marknad med tjurar, vilket gjorde det möjligt för konglomeraten att köpa företag med hävstångsköp,. ibland till tillfälligt nedtryckta värden.

En av huvudskälen till konglomerat är att skapa något nytt från de kombinerade energierna från flera företag för att producera oberoende varor och tjänster under ett moderbolags ledning.

En annan anledning till konglomerat är att genomföra konceptet diversifiering genom att kombinera två mindre företag. Förbundet tillåter det större, nybildade moderbolaget att diversifiera sitt produktutbud, vilket hjälper det att nå en ny och bredare bas av kunder. I slutändan handlar allt om produktivitet och intäkter.

Nackdelar med konglomerat

En av de främsta effekterna på konglomerat är den potentiella sårbarheten som kommer med möjligheten att spridas för tunt. När flera företag alla oberoende producerar varor och tjänster som sedan måste paketeras och distribueras av ett moderbolag, kan en svag länk i systemet fälla ett konglomerat.

Den vanliga kritiken mot konglomerat är de extra ledningsskikten, bristen på transparens, företagskulturfrågor, blandade varumärkesmeddelanden och moraliska risker som orsakas av för stora för att misslyckas med företag.

I slutändan är ledningsgruppen ansvarig för att se till att detta inte händer. Dessutom är det viktigt för ledningen att bevisa för investerare, aktieägare och finansvärlden i stort att flera olika företag som verkar under ett paraply är bättre än de skulle vara om de fortsatte som separata enheter.

Eftersom värdepappersfonder har kommit att dominera investeringsportföljer har diversifiering uppnåtts mycket billigare än med företagsfusioner och förvärv (M&A), åtminstone från en investerares synvinkel, vilket försvagar behovet av konglomerat affärsmodeller.

Hur konglomerat uppstår

Konglomerat uppstår när ett företag bestämmer sig för att köpa ett annat företag och eventuellt andra företag efter det. Anledningarna till att ett företag skulle köpa ett annat företag är många.

Det köpande företaget kan sträva efter diversifiering i sin verksamhet för att minska marknadsrisken,. det kan se ett företag som inte fungerar i sin bästa kapacitet och tror att det skulle kunna hanteras bättre, eller det köper ett liknande företag som är tillräckligt annorlunda för att ge tillgång till nya kunder och marknader.

När ett företag köper ett annat företag kallas det en fusion eller ett förvärv. En fusion anses lika, när två företag går samman, medan ett förvärv är när ett företag direkt köper ett annat. När företaget som förvärvas inte vill köpas men görs det oavsett så kallas det ett fientligt övertagande.

Det finns tre primära metoder att betala för ett förvärv. Detta kan göras genom att betala kontant, genom köp av aktien i företaget som förvärvas, eller en kombination av båda. Aktieköp är vanligast.

Exempel från verkliga världen

Exempel på konglomerat är Berkshire Hathaway, Amazon, Alphabet, Meta (tidigare Facebook), Procter & Gamble, Unilever, Diageo, Johnson & Johnson och Warner Media.

Alla dessa företag äger många dotterbolag. Vissa äger dotterbolag som alla är inom samma bransch, som Diageo som fokuserar på dryckesalkohol, medan andra är diversifierade, som Amazon, som äger livsmedelsbutiken Whole Foods, Goodreads, en social katalogiseringssajt för böcker, Zappos, en skoåterförsäljare, och många fler andra dotterbolag.

Höjdpunkter

– Konglomerationer skapas genom sammanslagningar eller förvärv.

– Om det inte sköts väl kan konglomerat leda till sårbarheter i moderbolaget genom att de sprids för tunt från att förvalta för många företag.

– Konglomerat resulterar ofta i ett nytt företag som är ett stort multi-industriellt, multinationellt företag.

• Företag betalar för fusioner eller förvärv antingen genom kontanter, köp av aktier eller en kombination av båda.

– Konglomerat beskriver processen genom vilken ett konglomerat skapas, som när ett moderbolag börjar förvärva dotterbolag.

• Konglomerat tillåter ett företag att diversifiera sin intäktsström, minska sin marknadsrisk och möjligheten till ett övertagande.