Uzun Ömür Riski
Uzun Ömür Riski Nedir?
Uzun ömür riski, beklenen yaşam sürelerinin ve gerçek hayatta kalma oranlarının beklentileri veya fiyatlandırma varsayımlarını aşması ve sigorta şirketleri veya emeklilik fonlarının beklenenden daha fazla nakit akışı ihtiyacına yol açması ihtimalini ifade eder.
Risk, poliçe sahipleri ve emekliler arasında artan yaşam beklentisi eğilimleri ve emeklilik yaşına ulaşan insan sayısının artması nedeniyle mevcuttur. Eğilimler, bir şirketin veya fonun başlangıçta hesapladığından daha yüksek ödeme seviyelerine neden olabilir. Uzun ömür riskinin en yüksek seviyelerine maruz kalan plan türleri, bazen poliçe sahipleri için ömür boyu faydaları garanti eden tanımlanmış fayda emeklilik planları ve yıllık ödemelerdir .
Uzun Ömür Riskini Anlama
Ortalama yaşam beklentisi rakamları artıyor ve yaşam beklentilerindeki minimum değişiklik bile emeklilik planları ve sigorta şirketleri için ciddi ödeme gücü sorunları yaratabilir. Tıbbın sınırlamaları ve yaşam beklentileri üzerindeki etkisi ölçülmediği için uzun ömür riskinin kesin ölçümleri hala elde edilemez. Buna ek olarak, 65 yaş ve üstü emeklilik yaşına ulaşan insan sayısı da artıyor ve 2020'de kabaca 56 milyon olan toplamın 2060'a kadar 95 milyona ulaşması bekleniyor.
Uzun ömür riski, emekli bireylere verilen sözleri emeklilik ve sağlık hizmetleri yoluyla finanse etmeleri gerektiği ve bunu daralmakta olan bir vergi matrahına rağmen yapmaları gerektiği için hükümetleri etkiler. Emeklilik ve sağlık sigortası yükümlülüklerini finanse eden kurumsal sponsorlar, emekli çalışanları ile ilgili uzun ömür riskiyle uğraşmak zorundadır. Ayrıca, emekliliği finanse etmek için hükümetlere veya kurumsal sponsorlara güvenme kabiliyeti azalmış veya hiç olmayan kişiler, uzun ömürlerinin doğasında bulunan risklerle uğraşmak zorundadır.
Özel Hususlar
Kuruluşlar, uzun ömür riskini çeşitli şekillerde aktarabilir. En basit yol, bir risk sahibinin bir sigortacıya bir prim ödediği ve hem varlık hem de borç riskini geçtiği tek primli acil emeklilik (SPIA) yoluyladır. Bu strateji, önemli kredi riskine maruz kalma olasılığı ile birlikte varlıkların üçüncü bir tarafa büyük bir transferini içerecektir .
reasürörü yoluyla dayanak varlıkları elde tutarken sadece uzun ömür riskini ortadan kaldırmak mümkündür . Bu modelde, tek bir prim ödemek yerine, prim, olası 50 veya 60 yıllık bir süreye (beklenen yükümlülük süresi) yayılır, primler ve iddialar hizalanır ve belirsiz nakit akışları belirli olanlara taşınır.
Belirli bir emeklilik planı veya sigorta şirketi için uzun ömür riskini aktarırken, dikkate alınması gereken iki temel faktör vardır. Birincisi, gözlemlenebilir ancak sosyoekonomik ve sağlık kategorilerinde önemli ölçüde farklılık gösteren mevcut ölüm seviyeleridir. İkincisi, riskin yörüngesi olan ve yaşlanan bir nüfus için geçerli olduğu için sistematik olan uzun ömür eğilimi riskidir.
Sistematik ölüm eğilimi riski için mevcut olan en doğrudan denge, artan ölüm oranlarına maruz kalmaktır - örneğin, belirli hayat sigortası poliçeleri. Bir emeklilik planı veya bir sigorta şirketi için, riskten vazgeçmenin bir nedeni , özellikle sistematik doğası nedeniyle, uzun ömür eğilimi riskine maruz kalma konusundaki belirsizliktir.
Öne Çıkanlar
Mevcut ölüm oranları ve uzun ömür eğilimi riski, uzun ömür riskini transfer etmeye çalışırken dikkate alınan iki faktördür.
Emeklilik fonları ve ömür boyu emeklilik yardımı vaat eden diğer tanımlanmış fayda programları en yüksek riske sahiptir.
Uzun ömür riski, emeklilik fonlarının veya sigorta şirketlerinin, yaşam beklentileri ve ölüm oranlarına ilişkin varsayımların yanlış olması durumunda karşı karşıya kaldığı risktir.
Yaşlanan bir nüfus ve emeklilik yaşına ulaşan daha fazla sayıda insan, uzun ömür riskini artırır.
İlacın yaşam beklentileri üzerindeki etkisini ölçmek zordur, ancak minimum değişiklikler bile uzun ömür riskini artırabilir.
