Risiko Awet Muda

Apakah Risiko Awet Muda?

Risiko jangka hayat merujuk kepada kemungkinan jangka hayat dan kadar kelangsungan hidup sebenar melebihi jangkaan atau andaian harga, mengakibatkan keperluan aliran tunai yang lebih besar daripada jangkaan di pihak syarikat insurans atau dana pencen.

Risiko wujud disebabkan oleh peningkatan trend jangka hayat dalam kalangan pemegang polisi dan pesara serta peningkatan bilangan orang yang mencapai umur persaraan. Aliran ini boleh menghasilkan tahap pembayaran yang lebih tinggi daripada yang diambil kira oleh syarikat atau dana pada asalnya. Jenis pelan yang terdedah kepada tahap risiko jangka hayat tertinggi ialah pelan pencen dan anuiti faedah tertakrif,. yang kadangkala menjamin faedah seumur hidup untuk pemegang polisi.

Memahami Risiko Awet Muda

Angka purata jangka hayat semakin meningkat, malah perubahan minimum dalam jangka hayat boleh menimbulkan isu kesolvenan yang teruk untuk pelan pencen dan syarikat insurans. Pengukuran tepat risiko jangka hayat masih tidak dapat dicapai kerana batasan perubatan dan kesannya terhadap jangka hayat belum dikira. Di samping itu, bilangan orang yang mencapai umur persaraan—65 ke atas—juga meningkat, dengan jumlah keseluruhan dijangka mencecah 95 juta menjelang 2060, meningkat daripada kira-kira 56 juta pada 2020.

Risiko umur panjang memberi kesan kepada kerajaan kerana mereka mesti membiayai janji kepada individu yang telah bersara melalui pencen dan penjagaan kesihatan, dan mereka mesti berbuat demikian walaupun asas cukai semakin mengecil. Penaja korporat yang membiayai persaraan dan kewajipan insurans kesihatan mesti menangani risiko jangka hayat yang berkaitan dengan pekerja mereka yang telah bersara. Selain itu, individu yang mungkin telah mengurangkan atau tiada keupayaan untuk bergantung kepada kerajaan atau penaja korporat untuk membiayai persaraan perlu berhadapan dengan risiko yang wujud dalam umur panjang mereka.

Pertimbangan Khas

Organisasi boleh memindahkan risiko umur panjang dalam beberapa cara. Cara paling mudah ialah melalui anuiti segera premium tunggal (SPIA), di mana pemegang risiko membayar premium kepada penanggung insurans dan melepasi risiko aset dan liabiliti. Strategi ini akan melibatkan pemindahan aset yang besar kepada pihak ketiga, dengan kemungkinan pendedahan risiko kredit yang material.

Sebagai alternatif, adalah mungkin untuk menghapuskan hanya risiko jangka hayat sambil mengekalkan aset asas melalui insurans semula liabiliti. Dalam model ini, daripada membayar premium tunggal, premium diagihkan dalam tempoh 50 atau 60 tahun (jangkaan jangka liabiliti), menyelaraskan premium dan tuntutan serta mengalihkan aliran tunai yang tidak menentu kepada yang tertentu.

Apabila memindahkan risiko jangka hayat untuk pelan pencen atau penanggung insurans tertentu, terdapat dua faktor utama yang perlu dipertimbangkan. Yang pertama ialah tahap kematian semasa, yang boleh diperhatikan tetapi berbeza dengan ketara merentas kategori sosioekonomi dan kesihatan. Yang kedua ialah risiko trend umur panjang, yang merupakan trajektori risiko dan sistematik kerana ia terpakai kepada populasi yang semakin tua.

Pengimbangan paling langsung yang tersedia untuk risiko trend kematian sistematik adalah melalui pendedahan kepada peningkatan kematian—contohnya, buku polisi insurans hayat tertentu. Bagi pelan pencen atau syarikat insurans, satu sebab untuk melepaskan risiko adalah ketidakpastian di sekitar pendedahan kepada risiko trend umur panjang,. terutamanya disebabkan sifat sistematik.

Sorotan

• Kadar kematian semasa dan risiko trend umur panjang adalah dua faktor yang dipertimbangkan apabila cuba memindahkan risiko umur panjang.

• Dana pencen dan program faedah tertakrif lain yang menjanjikan faedah persaraan seumur hidup mempunyai risiko tertinggi.

• Risiko jangka hayat ialah risiko yang dihadapi oleh dana pencen atau syarikat insurans apabila andaian tentang jangka hayat dan kadar kematian adalah tidak tepat.

• Penduduk yang semakin tua dan lebih ramai orang yang mencapai umur persaraan menambah risiko umur panjang.

• Kesan ubat terhadap jangka hayat adalah sukar untuk diukur, tetapi perubahan yang minimum boleh meningkatkan risiko umur panjang.