长寿风险

什么是长寿风险？

长寿风险是指预期寿命和实际生存率超过预期或定价假设的可能性，导致保险公司或养老基金的现金流需求大于预期。

由于投保人和养老金领取者的预期寿命趋势不断增加，以及越来越多的人达到退休年龄，因此存在风险。这些趋势可能导致支付水平高于公司或基金最初的计算水平。面临最高长寿风险的计划类型是固定收益养老金计划和年金，它们有时可以保证保单持有人的终生受益。

了解长寿风险

平均预期寿命数字正在上升，即使预期寿命的微小变化也会给养老金计划和保险公司带来严重的偿付能力问题。由于医学的局限性及其对预期寿命的影响尚未量化，因此仍然无法准确测量长寿风险。此外，达到退休年龄（65 岁或以上）的人数也在增加，预计到 2060 年总人数将达到 9500 万，高于 2020 年的约 5600 万。

长寿风险会影响政府，因为它们必须通过养老金和医疗保健来资助对退休个人的承诺，而且尽管税基不断缩小，它们也必须这样做。为退休和健康保险义务提供资金的企业赞助商必须应对与其退休员工相关的长寿风险。此外，可能已经减少或没有能力依赖政府或公司赞助商为退休提供资金的个人必须应对其长寿所固有的风险。

特别注意事项

组织可以通过多种方式转移长寿风险。最简单的方法是通过单一保费即时年金(SPIA)，风险持有人向保险公司支付保费并转移资产和负债风险。该策略将涉及向第三方转移大量资产，并可能面临重大信用风险。

再保险来消除长期风险，同时保留相关资产。在这个模型中，保费不是支付单一保费，而是分散在可能的 50 年或 60 年（预期责任期限）内，使保费和索赔保持一致，并将不确定的现金流转移到某些方面。

在转移给定养老金计划或保险公司的长寿风险时，需要考虑两个主要因素。首先是目前的死亡率水平，这是可以观察到的，但在不同的社会经济和健康类别中差异很大。第二个是长寿趋势风险，它是风险的轨迹，并且是系统的，因为它适用于人口老龄化。

对系统性死亡率趋势风险最直接的抵消是通过持有不断增加的死亡率的风险敞口——例如，某些人寿保险单。对于养老金计划或保险公司，放弃风险的一个原因是长寿趋势风险敞口的不确定性，特别是由于系统性。

＃＃强调

当前死亡率和长寿趋势风险是试图转移长寿风险时考虑的两个因素。
承诺终身退休福利的养老基金和其他固定福利计划风险最高。
长寿风险是养老基金或保险公司在对预期寿命和死亡率的假设不准确时面临的风险。
人口老龄化和达到退休年龄的人数增加增加了长寿风险。
药物对预期寿命的影响难以衡量，但即使是微小的变化也会增加长寿风险。