Tercihli Hisse Senedi İtfa Kümülatif Hisse Senedi (PERCS)
Tercihli Hisse Senedi İtfa Kümülatif Hisse Senedi Nedir?
Tercihli öz sermaye itfa kümülatif hisse senedi (PERCS), hibrit menkul kıymet olarak sınıflandırılan ve önceden belirlenen vade tarihinde otomatik olarak öz sermayeye dönüşen bir özkaynak türevidir .
Tercihli Hisse Senedi İtfa Kümülatif Hisse Senedini (PERCS) Anlama
Tercihli öz sermaye itfa kümülatif hisse senedi (PERCS), vade ve katılım açısından sınırlı, artırılmış bir temettüye sahip dönüştürülebilir bir imtiyazlı hisse senedidir. PERCS hisseleri, vade sonunda ana şirketteki adi hisse senetlerine dönüştürülebilir. Dayanak adi hisse senetleri PERCS kullanım fiyatının altında işlem görüyorsa,. 1:1 oranında takas edilecektir; ancak temel alınan adi hisse senetleri PERCS kullanım fiyatının üzerinde işlem görüyorsa, adi hisseler yalnızca kullanım fiyatının değerine kadar değiştirilir.
< /span>
PERCS esasen kapalı bir alım opsiyonu yapısının bir şeklidir ve artan temettü nedeniyle getirilerin düştüğü bir ortamda popülerdir. Daha yüksek verim elde etmek için yukarı yönlü karlar sınırlıdır. PERCS, tipik olarak vade tarihinden önce,. ancak üst sınır fiyatına göre bir primle itfa edilebilir. Tipik olarak, bir PERCS sahibi, zorunlu zaman ufku içinde (genellikle üç ila beş yıllık bir süre) hisseleri itfa etmezse, hisseler otomatik olarak adi hisse senetlerine dönüştürülür ve temettüler , ödenecek olan olağan temettülere geri döner. bu adi hisse senedi üzerinde.
PERCS, zorunlu dönüştürülebilir ürünler olarak bilinen geleneksel olmayan dönüştürülebilir bir menkul kıymetin şemsiyesi altına girer.
Zorunlu dönüştürülebilir menkul kıymetler, kendi benzersiz risk ve ödül özelliklerine sahip olan ancak hepsi benzer temel özellikleri paylaşan menkul kıymetlerdir. Bunlar, dönüştürülebilir alıcıların hisselerini dönüştürme ayrıcalığı için bir prim ödemesi gerektiği ve piyasa (gelişmiş) temettü oranlarından daha yüksek olması nedeniyle, tipik olarak altta yatan adi hisse senedinden daha düşük bir yukarı yönlü potansiyeli içerir.
Zorunlu dönüştürülebilir menkul kıymetin üç ana özelliği vardır ve bunlar PERCS için de geçerlidir:
Dayanak hisse senedine zorunlu bir dönüşümleri olmalıdır.
Dayanak hisse senedinden daha yüksek bir temettü verimine sahip olmalıdırlar.
Hamil, sermaye değer artış hakkına sahiptir, ancak bu, dayanak hisse senedinin değer kazanma potansiyeli ile karşılaştırıldığında sınırlı olacaktır.
Diğer yaygın zorunlu dönüştürülebilir araçlar şunlardır:
Temettü artırılmış dönüştürülebilir hisse senetleri ( DECS )
Tercih edilen itfa edilebilir artırılmış temettü öz sermaye güvenliği ( PRIDES )
Otomatik olarak dönüştürülebilir hisse senetleri (ACES)
Stokla değiştirilebilen yapılandırılmış verim ürünü (STRİPLER)
PERCS Örneği
XYZ şirketinde 50$ kullanım fiyatıyla 10 PERCS'e sahipseniz, vade sonunda aşağıdaki iki sonuç olabilir:
Vade sonunda dayanak varlık 40$'dan işlem görüyorsa, her biri 40$ değerinde toplam 10 adi hisse alırsınız.
Vade sonunda, dayanak varlık 100$'dan işlem görüyorsa, PERCS kullanım fiyatının toplam değerine kadar hisse alırsınız ve bu durumda, her biri 100$ değerinde beş hisse olur. Değiştirilen hisselerin (500$) toplam değeri, 50$ x 10 hissenin orijinal kullanım fiyatına eşit olacaktır.
Aynı zamanda, XYZ'nin adi hisselerine ödenen temettü tutarının yılda 1,00 dolar olduğunu söyleyin. PERCS hisseleri, sahiplerine yılda 1,20 ABD doları temettü ödeyebilir.
##Öne çıkanlar
Tercihli öz sermaye itfa birikimli hisse senedi (PERCS), hibrit bir menkul kıymet olarak sınıflandırılan ve önceden belirlenen vade tarihinde otomatik olarak öz sermayeye dönüşen bir özkaynak türevidir.
PERCS esasen kapalı bir alım opsiyonu yapısının bir şeklidir ve artan temettü nedeniyle getirilerin düştüğü bir ortamda popülerdir.
PERCS, "zorunlu dönüştürülebilir araçlar" olarak bilinen geleneksel olmayan dönüştürülebilir bir güvenlik şemsiyesi altına girer.
