Faiz Oranı Türev
Faiz Oranı Türevi Nedir?
Faiz oranı türevi, bir faiz oranı veya oranlarının hareketleriyle bağlantılı bir değeri olan bir finansal araçtır . Bunlar, vadeli işlemler, opsiyonlar veya takas sözleşmelerini içerebilir. Faiz oranı türevleri genellikle kurumsal yatırımcılar, bankalar, şirketler ve bireyler tarafından kendilerini piyasa faiz oranlarındaki değişikliklere karşı korumak için hedge olarak kullanılır, ancak aynı zamanda hamilin risk profilini artırmak veya rafine etmek veya oran hareketleri üzerinde spekülasyon yapmak için de kullanılabilirler.
Faiz Oranı Türevlerini Anlama
Faiz oranı türevleri, çoğunlukla faiz oranı riskinden korunmak veya gelecekteki faiz oranı hareketlerinin yönü hakkında spekülasyon yapmak için kullanılır. Faiz oranı riski,. kredi veya tahvil gibi faiz getiren bir varlıkta, faiz oranlarının değişkenliğinden kaynaklanan varlığın değerinde bir değişiklik olasılığı nedeniyle mevcuttur. Faiz oranı riski yönetimi çok önemli hale geldi ve faiz oranı riski ile başa çıkmak için çeşitli araçlar geliştirildi.
Faiz oranı türevleri basitten son derece karmaşığa kadar değişebilir; Faiz oranı riskini azaltmak veya artırmak için kullanılabilirler. En yaygın faiz oranı türevleri türleri arasında faiz oranı takasları, üst limitler, yakalar ve tabanlar bulunur.
Faiz oranı vadeli işlemleri de popülerdir. Burada, tahvil gibi faiz getiren herhangi bir varlığın gelecekteki teslimatını kabul eden bir alıcı ve satıcı arasında vadeli işlem sözleşmesi mevcuttur. Faiz oranı geleceği, alıcı ve satıcının gelecekteki bir tarih için faiz getiren varlığın fiyatını kilitlemesine izin verir. Faiz oranı üzerinden vadeli işlemler, vadeli işlemlere benzer şekilde çalışır, ancak borsada işlem görmez ve karşı taraflar arasında özelleştirilebilir.
Faiz Swapları
Düz bir vanilya faiz oranı takası, en temel ve yaygın faiz oranı türevi türüdür. Bir takasın iki tarafı vardır: birinci taraf, değişken faiz oranına dayalı bir faiz ödemeleri akışı alır ve sabit bir orana dayalı bir faiz ödemeleri akışı öder. İkinci taraf, sabit faizli ödemeler akışı alır ve değişken oranlı ödemeler akışı öder. Her iki ödeme akışı da aynı anaparaya dayalıdır ve faiz ödemeleri netleştirilir. Bu nakit akışı değişimi yoluyla, iki taraf belirsizliği ve piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan kayıp tehdidini azaltmayı amaçlıyor.
Bir kişi veya kurumun risk profilini artırmak için, sabit oranı almayı ve değişken ödemeyi seçmeleri durumunda bir takas da kullanılabilir. Bu strateji en çok,. düşük sabit oranlı tahvil ihraç etmelerine izin veren ancak piyasa hareketlerinden yararlanmak için değişken bir faiz oranıyla takas yapmayı tercih eden bir kredi notuna sahip şirketlerde görülür .
Kapaklar ve Zeminler
Değişken faizli kredisi olan ve sabit bir faiz oranıyla takas yapmak istemeyen ancak bir miktar koruma isteyen bir şirket, bir faiz oranı üst sınırı satın alabilir. Üst sınır, borçlunun ödemek istediği en yüksek oranda belirlenir; piyasa bu seviyenin üzerine çıkarsa, üst sınır ile piyasa oranı arasındaki farka göre üst sınır sahibi periyodik ödemeler alır. Üst sınırın maliyeti olan prim, koruma seviyesinin o anki piyasanın ne kadar üzerinde olduğuna bağlıdır; faiz oranı vadeli işlem eğrisi; ve kapağın vadesi; daha uzun süreler daha pahalıya mal olur, çünkü parada olma şansı daha yüksektir.
Değişken oranlı ödeme akışı alan bir şirket, düşen oranlara karşı koruma sağlamak için bir taban satın alabilir. Bir üst sınır gibi, fiyat da koruma düzeyine ve vadeye bağlıdır. Tavan veya taban satın almak yerine satmak, oran riskini artırır.
Diğer Faiz Oranları Araçları
Daha az yaygın olan faiz oranı türevleri, euro para birimi mevduat piyasasında bir vadeli işlemler şeridi olan euro şeritlerini; belirli bir oran seviyesine ulaşıldığında, sahibine takas yapma hakkı veren ancak takas yapma zorunluluğu getirmeyen takaslar ; ve sahibine değişken bir orana dayalı bir ödeme akışı alma ve ardından sabit bir orana göre ödeme yapma hakkı veren faiz oranı çağrı seçenekleri. Vadeli oran sözleşmesi (FRA), gelecekte kararlaştırılan bir tarihte ödenecek faiz oranını, bir faiz oranı taahhüdünü nominal bir tutar üzerinden değiştirmek için sabitleyen tezgah üstü bir sözleşmedir . Nominal tutar değiş tokuş edilmez, bunun yerine oran farklılıklarına ve sözleşmenin nominal değerine dayanan nakit bir tutardır.
Öne Çıkanlar
Faiz oranı türevi, değeri bazı temel faiz oranına veya faiz getiren varlığa dayanan bir finansal sözleşmedir.
Bunlar, faiz oranı vadeli işlemlerini, opsiyonları, takasları, takasları ve FRA'ları içerebilir.
Faiz oranı riskine sahip kuruluşlar, bu türevleri, faiz oranlarındaki bir değişikliğe eşlik edebilecek olası zararlardan korunmak veya en aza indirmek için kullanabilirler.
