Kredytodawca subprime
Co to jest pożyczkodawca subprime?
Kredytodawca subprime to dostawca kredytów, który specjalizuje się w pożyczkobiorcach o niskim lub „subprime” ratingu kredytowym. Ponieważ ci kredytobiorcy stanowią większe ryzyko niewypłacalności,. kredyty subprime wiążą się ze stosunkowo wysokimi stopami procentowymi.
Kredyty subprime stały się tematem dużego zainteresowania w następstwie kryzysu finansowego w latach 2007–2008, gdzie powszechnie uważano, że przyczyniły się do gwałtownego załamania na amerykańskim rynku mieszkaniowym.
Zrozumienie pożyczek subprime
Kredytodawcy subprime to kredytodawcy, którzy oferują pożyczki osobom, które nie kwalifikują się do pożyczek od tradycyjnych pożyczkodawców. Z definicji ci kredytobiorcy subprime mają ratingi kredytowe poniżej średniej i dlatego zakłada się, że są bardziej narażeni na niespłacanie swoich kredytów. Aby złagodzić to ryzyko, kredytodawcy subprime stosują systemy wyceny oparte na ryzyku do obliczania warunków i stóp procentowych swoich kredytów subprime. Ze względu na dodatkowe ryzyko kredytobiorców subprime, kredyty subprime niezmiennie charakteryzują się stosunkowo wysokimi stopami procentowymi.
Tradycyjnie relacja między kredytodawcą subprime a kredytobiorcą subprime byłaby stosunkowo prosta. Pożyczkodawca zaakceptowałby ryzyko, że pożyczkobiorca może nie wywiązać się ze swojej pożyczki, w zamian za oprocentowanie zapłacone przez pożyczkobiorcę. Pożyczkodawca odniósłby zyski, gdyby średnio odsetki uzyskane od kredytów subprime wystarczająco przewyższały kapitał utracony z powodu niewykonania zobowiązania. Często pożyczkodawcy subprime upewniali się, że mają duży i zdywersyfikowany portfel pożyczek subprime, aby zarządzać ryzykiem niewykonania zobowiązania.
Jednak w ostatnich czasach ta relacja między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcami stała się znacznie bardziej złożona. Wynika to ze zjawiska sekurytyzacji,. w ramach którego pożyczkodawcy sprzedają swoje pożyczki stronom trzecim, które następnie łączą je w odrębne papiery wartościowe. Te papiery wartościowe są następnie sprzedawane inwestorom, którzy mogą być całkowicie niezwiązani z pierwotnym pożyczkodawcą lub stroną odpowiedzialną za pakowanie pożyczek.
Dzięki sekurytyzacji kredytodawcy subprime mogą skutecznie pozbyć się ryzyka niewykonania zobowiązania związanego z ich kredytami subprime. Sprzedając te pożyczki inwestorom w procesie sekurytyzacji, pożyczkodawca subprime może teraz skupić się wyłącznie na inicjowaniu nowych pożyczek subprime, a następnie szybkiej sprzedaży ich dostawcy sekurytyzacji. W ten sposób ryzyko niewykonania zobowiązania jest przenoszone z pożyczkodawcy subprime na inwestorów, którzy ostatecznie będą właścicielami pożyczki subprime w ramach produktu sekurytyzowanego.
Przykład pożyczek subprime w świecie rzeczywistym
Uważa się, że to połączenie kredytów subprime i sekurytyzacji znacząco przyczyniło się do kryzysu finansowego w latach 2007–2008. W latach przed kryzysem waluty główne i kredytodawcy w celu wyprodukowania Te papiery wartościowe zostały następnie sprzedane różnym inwestorom na całym świecie.
Jedną z krytyki tej praktyki jest to, że usunęła ona motywację dla kredytodawców hipotecznych typu subprime do zapewnienia, że ryzyko niespłacania ich kredytów pozostaje na rozsądnym poziomie; ponieważ ryzyko niewykonania zobowiązania zostało przeniesione na posiadaczy MBS, pożyczkodawcy subprime byli zachęcani do udzielania jak największej liczby kredytów subprime, niezależnie od ich ryzyka niewykonania zobowiązania. Doprowadziło to do stałego obniżania się standardów kredytów hipotecznych, aż przeciętna jakość kredytów hipotecznych spadła do niebezpiecznego i niemożliwego do utrzymania poziomu.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ponieważ ci kredytobiorcy niosą ze sobą stosunkowo wysokie ryzyko niewypłacalności, kredyty subprime mają ponadprzeciętne stopy procentowe.
Kredyty subprime to praktyka udzielania kredytów kredytobiorcom o niskim ratingu kredytowym.
Uważa się, że kredyty subprime przyczyniły się do kryzysu finansowego w latach 2007–2008, częściowo ze względu na zjawisko sekurytyzacji.
