Credor Subprime

O que é um credor subprime?

classificações de crédito baixas ou "subprime" . Como esses tomadores representam um risco maior de inadimplência,. os empréstimos subprime estão associados a taxas de juros relativamente altas.

Os empréstimos subprime tornaram-se um tópico de considerável interesse após a crise financeira de 2007-2008, onde foi amplamente visto como contribuindo para o declínio acentuado do mercado imobiliário dos EUA.

Entendendo os empréstimos subprime

Os credores subprime são credores que oferecem empréstimos a indivíduos que não se qualificam para empréstimos de credores tradicionais. Por definição, esses tomadores de empréstimos subprime têm classificações de crédito abaixo da média e, portanto, presume-se que estejam em maior risco de inadimplência em seus empréstimos. Para mitigar esse risco, os credores subprime usam sistemas de precificação baseados em risco para calcular os prazos e as taxas de juros de seus empréstimos subprime. Por causa do risco adicional dos tomadores de empréstimos subprime, os empréstimos subprime invariavelmente carregam taxas de juros relativamente altas.

Tradicionalmente, a relação entre um credor subprime e um mutuário subprime seria relativamente simples. O credor aceitaria o risco de que o mutuário pudesse ficar inadimplente em seu empréstimo, em troca de uma taxa de juros paga pelo mutuário. O credor lucraria se, em média, os juros ganhos nos empréstimos subprime fossem suficientemente superiores ao principal perdido por inadimplência. Muitas vezes, os credores subprime garantiriam que tivessem uma carteira grande e diversificada de empréstimos subprime para gerenciar seu risco de inadimplência.

Em tempos mais recentes, no entanto, essa relação entre credores e devedores tornou-se significativamente mais complexa. Isso se deve ao fenômeno da securitização,. por meio do qual os credores vendem seus empréstimos a terceiros que, então, empacotam esses empréstimos em títulos distintos. Esses títulos são então vendidos a investidores que podem ser totalmente alheios ao credor inicial ou à parte responsável pelo empacotamento dos empréstimos.

Por causa da securitização, é possível que os credores subprime se livrem efetivamente do risco de inadimplência associado a seus empréstimos subprime. Ao vender esses empréstimos a investidores por meio do processo de securitização, um credor subprime pode agora se concentrar apenas em iniciar novos empréstimos subprime e depois vendê-los rapidamente a um provedor de securitização. Dessa forma, o risco de inadimplência é transferido do credor subprime para os investidores que eventualmente deterão o empréstimo subprime por meio do produto securitizado.

Exemplo do mundo real de empréstimos subprime

Essa combinação de empréstimos subprime e securitização é geralmente vista como tendo contribuído significativamente para a crise financeira de 2007-2008. Nos anos que antecederam a crise, moedas prime e emprestadoras para produzir títulos de primeira linha Esses títulos foram então vendidos a vários investidores em todo o mundo.

Uma crítica a essa prática é que ela removeu o incentivo para os credores hipotecários subprime garantirem que o risco de inadimplência de seus empréstimos permanecesse dentro de um nível administrável; como o risco de inadimplência foi transferido para os detentores de MBS, os credores subprime foram incentivados a produzir tantos empréstimos subprime quanto possível, independentemente de seu risco de inadimplência. Isso levou a um declínio constante dos padrões de hipoteca, até que a qualidade média dos empréstimos hipotecários caiu para um nível perigoso e insustentável.

##Destaques

• Como esses tomadores apresentam riscos de inadimplência relativamente altos, os empréstimos subprime carregam taxas de juros acima da média.

• Empréstimos subprime é a prática de empréstimos a mutuários com baixa classificação de crédito.

• Os empréstimos subprime são vistos como tendo contribuído para a crise financeira de 2007-2008, devido em parte ao fenômeno da securitização.