风险调整资本比率

什么是风险调整资本比率？

风险调整资本比率用于衡量金融机构在经济衰退时继续运作的能力。它的计算方法是将金融机构的总调整资本除以其风险加权资产(RWA)。

风险调整资本比率衡量金融机构资产负债表的弹性，重点是资本资源，以承受给定的经济风险或衰退。机构的资本越大，其资本比率就越高，这应转化为该实体在经济严重衰退的情况下保持稳定的可能性更高。

这个比率的分母有些复杂，因为所拥有的每项资产都必须根据其按预期执行的能力进行评级。例如，一家创收型工厂不能保证产生正现金流。正现金流可能取决于资本成本、工厂维修、维护、劳资谈判和许多其他因素。

对于公司债券等金融资产，盈利能力取决于利率和发行人的违约风险。银行贷款通常附带损失准备金。

确定调整后资本总额是计算风险调整后资本比率的第一步。调整后资本总额是按权益内容调整后的权益工具和近权益工具之和。

接下来，衡量风险加权资产 (RWA) 的价值。 RWA 的价值是每项资产的总和乘以其分配的个人风险。这个数字以百分比表示，反映了资产保持其价值的可能性，即不会变得一文不值。

例如，现金和国债几乎有 100% 的机会保持偿付能力。抵押贷款可能具有中等风险，而衍生品应具有更高的风险商数。

确定风险调整后资本比率的最后一步是将调整后的总资本除以风险加权资产。该计算将得出风险调整后的资本比率。风险调整后资本比率越高，金融机构抵御经济衰退的能力就越好。

风险调整资本比率的目的是更准确地评估机构的实际风险阈值。它还允许跨不同地理位置进行比较，包括跨国家/地区的比较。

巴塞尔银行监管委员会最初在一份名为《巴塞尔协议 I》的文件中为银行推荐了这些标准和法规。该建议是银行应持有足够的资本，以覆盖至少 8% 的风险加权资产。

巴塞尔协议 II 试图扩展早期版本中规定的标准化规则，并促进有效利用披露作为加强市场的一种方式。巴塞尔协议 III 进一步完善了该文件，指出风险加权资产的计算将取决于所遵循的文件版本。

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