估计电流回报

什么是估计的当前回报？

估计当前回报是投资者在短时间内（例如，每年）对单位投资信托的预期回报。它实际上是对单位持有人可以预期获得的利息的估计。回报可以通过从投资组合的证券中获取估计的年利息收入并除以最高公开发行价格（扣除信托的最高销售费用）得出。

了解估计的当前回报

估计的当前回报不如估计的长期回报准确。此外，通常估计在投资组合的生命周期内更容易受到利率风险的影响。报告估计长期回报的基金经理将能够得出估计值，因为基础基金投资具有在初始投资时给出的特定回报。值得注意的是，利率风险与固定收益证券最为相关；市场利率可能上升对固定收益证券的价值构成风险。

根据定义，估计的长期回报是一种假设指标，它让投资者对投资生命周期内的回报做出预期。在确定是否投资于固定收益产品时，估计的长期回报可能是一个有用的考虑因素。

它最常用于固定收益证券和固定期限的投资。例如，单位投资信托 (UIT) 是一家投资公司，在特定时期内向投资者提供作为可赎回单位的固定股票和债券投资组合。它旨在提供资本增值，在某些情况下，提供股息收入。

单位投资信托与共同基金和封闭式基金一起被定义为投资公司。在寻求投资此类信托时，应向投资者展示估计的长期回报以及估计的当前回报。该措施与储蓄账户利率或存款证明的利率相当。

估计的当前回报和透明度

单位投资信托，特别是对固定收益投资有较高配置的 UIT 投资组合，可能是投资者获取投资工具的好方法，该工具可以为长期回报提供一些透明度措施。这些投资是受1940 年《投资公司法》立法监管的三家正式投资公司之一，该法要求投资公司注册并规范投资公司在市场上发行的产品。单位投资信托由信托结构创建，并以固定到期日发行。

当估计当前收益最初被开发出来时，利率相当稳定，通常的做法是按面值购买和存放债券，而在 1989 年之前，估计当前收益是固定收益 UIT 使用的首选绩效衡量标准。随着 1970 年代和 80 年代利率变得更加不稳定，一些 UIT 赞助商的做法开始发生变化。 1989 年，SEC 意识到一些 UIT 将其大部分资产投资于溢价债券。

虽然信托的估计当前回报以合理的准确性衡量预期现金流量，但它并没有像债券的到期收益率那样考虑市场折价或溢价对投资组合中债券的影响。因此，由溢价债券组成的固定收益 UIT 的估计当前回报可能会夸大在投资期限内合理预期的回报。针对 SEC 表示的担忧，即 UIT 引用的估计当前回报可能会误导潜在投资者，该行业开发了估计长期回报，以解决估计当前回报的限制。

＃＃强调

估计当前回报是对单位投资信托的短期回报的估计。
估计的当前回报可能会因利率风险以及投资组合中持有的债券相对于其面值在市场上以溢价或折价进行交易而被扭曲。
估计的年利息收入除以最高公开发售价格，减去最高销售费用。