Retorno atual estimado
O que é um retorno atual estimado?
O retorno atual estimado é o retorno que um investidor pode esperar de um fundo de investimento unitário em um curto perÃodo de tempo – por exemplo, anualmente. Na verdade, é uma estimativa dos juros que o titular da unidade pode esperar receber. O retorno pode ser obtido tomando-se a receita anual estimada de juros dos tÃtulos da carteira e dividindo-se pelo preço máximo da oferta pública, lÃquido da comissão máxima de venda do fideicomisso.
Entendendo o retorno atual estimado
O retorno atual estimado não é tão exato quanto o retorno estimado de longo prazo. Além disso, normalmente a estimativa é mais suscetÃvel ao risco de taxa de juros durante a vida da carteira. Os gestores de fundos que relatam o retorno estimado de longo prazo poderão chegar à estimativa porque os investimentos do fundo subjacente têm um retorno especificado que é fornecido no momento do investimento inicial. Notavelmente, o risco de taxa de juros é mais relevante para tÃtulos de renda fixa; uma possÃvel subida das taxas de juro de mercado representa um risco para o valor dos tÃtulos de rendimento fixo.
Por definição, o retorno estimado de longo prazo é uma medida hipotética que dá aos investidores uma expectativa de retorno ao longo da vida de um investimento. O retorno estimado de longo prazo pode ser uma consideração útil ao determinar se você deve investir em um produto de renda fixa.
É mais frequentemente cotado em investimentos com tÃtulos de renda fixa e duração fixa. Por exemplo, um fundo de investimento unitário (UIT) é uma empresa de investimento que oferece uma carteira fixa de ações e tÃtulos como unidades resgatáveis aos investidores por um perÃodo de tempo especÃfico. Ele é projetado para fornecer valorização do capital e, em alguns casos, receita de dividendos.
fundos de investimento unitário, juntamente com fundos mútuos e fundos fechados,. são definidos como empresas de investimento. Ao procurar investir nesse tipo de fundo, um investidor deve mostrar o retorno estimado de longo prazo, bem como o retorno atual estimado. A medida é comparável a uma taxa de poupança ou à taxa de juros cotada para um certificado de depósito.
Retorno atual estimado e transparência
Fundos de investimento unitário e, especificamente, carteiras de UIT com alta alocação para investimentos de renda fixa, podem ser uma boa maneira de os investidores acessarem um veÃculo de investimento que pode fornecer algumas medidas de transparência para retornos de longo prazo. Esses investimentos são uma das três sociedades formais de investimento regulamentadas pela legislação do Investment Company Act de 1940,. que exige o registro de sociedade de investimento e regulamenta as ofertas de produtos emitidos por sociedades de investimento no mercado. Os fundos de investimento unitário são criados por uma estrutura de fundos e emitidos com uma data de vencimento fixa.
Quando o retorno atual estimado foi desenvolvido pela primeira vez, as taxas de juros eram bastante estáveis e a prática normal era comprar e depositar tÃtulos ao par, e antes de 1989, o retorno atual estimado era a medida de desempenho preferida pelos UITs de renda fixa. À medida que as taxas de juros se tornaram mais voláteis nas décadas de 1970 e 1980, as práticas de alguns patrocinadores da UIT começaram a mudar. Em 1989, a SEC tomou conhecimento de que alguns UITs estavam investindo uma parcela significativa de seus ativos em tÃtulos premium.
Embora o retorno atual estimado de um trust meça os fluxos de caixa previstos com razoável precisão, ele não leva em consideração o efeito de um desconto ou prêmio de mercado sobre os tÃtulos de uma carteira da mesma forma que o rendimento até o vencimento de um tÃtulo. Como resultado, o retorno atual estimado de um UIT de renda fixa composto de tÃtulos premium pode superestimar o retorno que pode ser razoavelmente antecipado ao longo da vida do investimento. Em resposta à s preocupações expressas pela SEC de que o retorno atual estimado cotado pelos UITs poderia enganar os potenciais investidores, a indústria desenvolveu o retorno estimado de longo prazo como uma solução para as limitações do retorno atual estimado.
##Destaques
O retorno atual estimado é uma estimativa do retorno de curto prazo de um fundo de investimento unitário.
O retorno atual estimado pode ser distorcido pelo risco de taxa de juros e por tÃtulos mantidos em uma carteira que são negociados com prêmio ou desconto no mercado em relação ao seu valor nominal.
É obtido dividindo-se a receita anual estimada de juros pelo preço máximo da oferta pública, menos a comissão máxima de venda.
