MAR比率
什么是 MAR 比率？
针对风险调整后的回报的衡量标准，可用于比较商品交易顾问、对冲基金和交易策略的表现。 MAR 比率的计算方法是将基金或策略自成立以来的复合年增长率 (CAGR) 除以其最显着的回撤。该比率越高，风险调整后的回报就越好。
MAR 比率得名于 Managed Accounts Report 通讯，该通讯由开发此指标的各种金融通讯的出版商 Leon Rose 于 1978 年推出。
了解 MAR 比率
复合年增长率是投资从开始到结束的回报率，每年的回报是再投资。基金或策略的回撤是其在指定时间段内的最差表现。
例如，在给定的一年中，假设每个月一只基金的回报表现在 2% 或以上，但在一个月内亏损 5%，那么 5% 就是回撤数字。 MAR 比率旨在分析基金对其总增长的最坏可能风险（回撤）。它标准化了性能比较的指标。
例如，如果基金 A 自成立以来的复合年增长率 (CAGR) 为 30%，并且其历史上的最大回撤为 15%，则其 MAR 比率为 2。如果基金 B 的复合年增长率为 35%最大跌幅为 20%，其 MAR 比率为 1.75。虽然基金 B 的绝对增长率较高，但在风险调整的基础上，基金 A 将被视为优越，因为其 MAR 比率较高。
MAR 比率与 Calmar 比率
但如果 B 基金成立 20 年，而 A 基金只运营了 5 年呢？基金 B 可能因其存在时间较长而经受住了更多的市场周期，而基金 A 可能只在更有利的市场运作。
这是 MAR 比率的一个主要缺点，因为它比较了自成立以来的结果和回撤，这可能导致不同基金和策略的时期和市场状况大不相同。
MAR 比率的这一缺点被另一个称为Calmar 比率的绩效指标所克服，该指标仅考虑过去 36 个月的复合年回报和回撤，而不是自成立以来。
考虑到所分析的时间段，MAR 比率和 Calmar 比率导致的数字大不相同。 Calmar 比率通常是更受欢迎的比率，因为它在时间范围内比较苹果和苹果，因此更准确地表示比较多个基金或策略。
＃＃ 强调
由于 MAR 比率着眼于自成立以来的表现，其比较的缺点之一是没有考虑到不同的时间框架基金或策略已经存在。
MAR 比率是衡量绩效回报的指标，已针对风险进行了调整。
要计算 MAR 比率，请除以基金或策略自成立以来的复合年增长率 (CAGR)，然后除以最大回撤。
商品交易顾问、对冲基金和交易策略的表现都可以使用 MAR 比率进行比较。
Calmar 比率是衡量相同指标但仅查看过去 36 个月的另一个比率。
