战术交易

什么是战术交易？

战术交易（或战术资产配置）是一种基于预期市场趋势或基于基本面或技术分析的相对短期前景变化的相对短期投资方式。战术交易涉及在一系列市场中持有多头或空头头寸，从股票和固定收益到商品和货币。

多元化的长期投资组合通常包括战术性交易覆盖，其中包括将部分投资组合分配给短期和中期交易，以提高整体投资组合回报。

战术性资产配置可以与长期战略性资产配置形成对比。

战术交易如何运作

战术交易是一种积极的管理方式，其重点通常可能集中在趋势或技术指标上，而不是长期基本面分析。通常，技术分析是战术交易策略中更重要的考虑因素，因为它有助于跟踪价格趋势并确定最佳进入和退出点。

战术交易者可能会寻求利用短暂的市场异常，或者更负责任地跟踪他们的投资，采取积极的策略，考虑到投资环境的重大变化。无论出于何种目的，由于战术交易的短期性质，这些类型的投资者通常会选择在其投资决策中同时使用技术和基本面分析。

战术交易注意事项

战术交易者通常寻求部署更积极的交易策略，而不仅仅是买入并持有。当投资在不同投资环境中可能大幅波动的周期性投资时，这种类型的交易可能很重要。它也被寻求识别随着新的发展出现在市场中出现的短期到中等利润机会的投资者使用。

战术交易通常比标准的长期交易策略更复杂，并且可能涉及更高的风险。战术交易也可能产生税收影响，要求投资者扩大其尽职调查分析以整合资本利得税。

战术交易员可能会关注公司的发展，这些发展会影响其直接的底线，例如销售额、收入和收益。在寻求投资时机以利用发展如何影响股价时，投资者也可以使用技术图表。技术图表可以显示各种各样的模式、渠道、趋势和价格范围，投资者可以自行决定使用这些模式来确定有利可图的进入和退出点。

总体而言，战术交易者通常会在其投资决策中使用更广泛的资源来识别短期和中期获利机会。根据他们对市场发展如何影响潜在投资的看法，他们也可能同时持有空头头寸和多头头寸。

战术交易机会和策略

在全球市场中，已知有几种基本的经济催化剂会对证券价格产生特定影响。主权利率政策是全球市场变化最常见的催化剂之一。政府调整银行同业拆借利率以帮助支持政府机构、私营部门公司和个人的信贷借贷。当这些利率上升时，新的固定收益投资的发行对投资者更具吸引力。当这些利率下降时，它们可以让公司降低资本成本，从而提高他们的底线收益。跟随联邦利率和利率趋势可能是战术交易员分析的一项重要发展，以确保他们的投资组合与当前的投资环境适当地保持一致。

还存在许多其他广泛的市场催化剂，例如劳动力市场状况的趋势、修订的国际关税、关于石油生产的全球谈判、不同水平的金属商品生产以及不同水平的农产品生产。

为了从制度上管理影响市场环境的许多变量，使用了全球宏观投资策略。宏观和全球宏观投资策略是最全面的战术交易策略类型。这些策略由对冲基金使用，也可通过公开交易的管理基金策略获得。宏观策略旨在管理投资组合，目标是识别和从围绕宏观经济变化的战术投资中获利，投资经理预计这些变化会对某些投资产生积极或消极的影响。宏观策略可以使用空头头寸和多头头寸从投资市场发生的各种变化中获利。

示例：智能测试版

Smart beta投资是一种战术交易策略，它结合了被动投资的优势和主动投资策略的优势。 Smart beta 使用替代指数构建规则来替代传统的基于市值的指数，通常利用对特定行业、价值与增长（或反之亦然）或特定市值的倾斜。

制定 smart beta 投资策略并没有单一的方法，因为投资者的目标可能会根据他们的需求而有所不同，尽管一些经理在确定能够创造价值和经济直观的 smart beta 想法时具有规范性。 Equity smart beta 旨在解决由市值加权基准造成的低效率问题。例如，基金可能会采用主题方法来管理这种风险，方法是关注由寻求短期收益的投资者造成的错误定价。

＃＃ 强调

• 战术交易通常比标准的长期（战略）交易策略更复杂，可能涉及更高的风险，并且通常需要更多的关注和分析。

• 通常战术交易是在更广泛的战略资产配置之上进行的。

• 战术交易涉及基于证券或市场部门预期近期价格变动的短期投资决策。

• 当机会出现时，战术交易可能涉及广泛的市场和资产类别的多头或空头押注。