سقف

ما هو السقف؟

في التمويل ، السقف هو الحد الأقصى المسموح به في المعاملة المالية. يمكن تطبيق المصطلح على مجموعة متنوعة من العوامل ، مثل أسعار الفائدة وأرصدة القروض وفترات الإطفاء وأسعار الشراء.

غالبًا ما تستخدم الأسقف للتحكم في المخاطر ، من خلال فرض حد أعلى للحجم أو التكلفة الممكنة لمعاملة معينة.

كيف تعمل الأسقف

هناك العديد من أنواع السقوف المستخدمة في الأسواق المالية الحديثة. والمثال الشائع هو التحكم في الإيجار ، والذي يفرض حدًا أعلى ، أو "سقفًا" ، على الإيجار الذي يمكن للملاك فرضه على المستأجرين. ومن الأمثلة الشائعة الأخرى الحدود القصوى التي تفرضها البنوك على حجم أو تكرار التحويلات المالية الإلكترونية ؛ الحد الأقصى لمعدلات الفائدة المسموح بها بموجب القانون للقروض الاستهلاكية ؛ أو أعلى سعر مسموح به لمرفق منظم.

تُستخدم الأسقف أيضًا بشكل شائع في تقارير البحث وإسقاطات المحللين الماليين. على سبيل المثال ، غالبًا ما تحتوي النماذج المالية التي تسعى إلى تقدير القيمة الحالية وآفاق النمو المستقبلية للشركة على نطاقات قيمة مع سقف يحدد الحد الأعلى للقيمة المقدرة للشركة. وبالمثل ، غالبًا ما يتم تضمينها كسيناريو "متفائل" أو "أفضل حالة" في توقعات المحللين فيما يتعلق بالمقاييس التي يتم متابعتها عن كثب مثل أسعار الأسهم والأرباح المقدرة للسهم (EPS).

غالبًا ما تشتمل منتجات الائتمان ذات معدلات الفائدة المتغيرة أيضًا على سقوف أسعار الفائدة في مخصصات القروض الخاصة بها. بموجب هذه الأحكام ، يُسمح لأسعار الفائدة بالارتفاع طوال مدة القرض ، ولكن فقط إلى مستوى أقصى محدد مسبقًا. وبالمثل ، قد تحتوي هذه الاتفاقيات أيضًا على حد أدنى من مستوى الفائدة ، أو "أرضية" ، والتي تعمل على حماية المُقرض من الانخفاض غير المنضبط في دخل الفوائد.

ومن الأمثلة الأخرى المترتبة على وجود حد أقصى في التمويل سقف ديون الولايات المتحدة ، وهو الحد الذي يفرضه القانون للحجم الإجمالي للدين الوطني. اضطر الكونجرس إلى رفع سقف الديون في عدة مناسبات في العقود الأخيرة ، من أجل منع الأمة من التخلف عن السداد أو التخلف عن سداد التزامات ديونها السيادية.

مثال من العالم الحقيقي للسقف

يمكن العثور على أمثلة مماثلة ولكن أقل أهمية في سوق الائتمان التجاري ، حيث يمكن أيضًا استخدام حدود الائتمان على الاقتراض للتخفيف من مخاطر الائتمان واسعة النطاق. قد يكون لدى الولايات والحكومات الفيدرالية ، على سبيل المثال ، سقوف ديون يتم تنفيذها بناءً على متطلبات جودة الائتمان.

في حالات معينة ، قد يواجه المقترضون الأفراد أيضًا سقوفًا على مقدار الأموال التي يمكنهم اقتراضها. أحد الأمثلة على ذلك هو الرهون العقارية العكسية ، التي لها سقوف منظمة على العلاوات الرئيسية مدى الحياة للمقترضين الذين يبلغون من العمر 62 عامًا أو أكثر.

يسلط الضوء

• يتم تطبيقها بشكل عام على عوامل مثل أسعار الفائدة وفترات الإطفاء أو الرصيد الرئيسي للقروض.

• تستخدم الأسقف للسيطرة على المخاطر. من وجهة نظر المقرضين ، على سبيل المثال ، يمكن استخدامها للسيطرة على مخاطر التخلف عن السداد من قبل المدينين.

• الأسقف هي حدود عليا يمكن تطبيقها على جوانب مختلفة من المعاملات المالية.