Teto
O que é um teto?
Em finanças, um teto é o nível máximo permitido em uma transação financeira. O termo pode ser aplicado a uma variedade de fatores, como taxas de juros,. saldos de empréstimos, períodos de amortização e preços de compra.
Os tetos são frequentemente usados para controlar os riscos, impondo um limite superior ao tamanho ou custo que é possível para uma determinada transação.
Como funcionam os tetos
Existem muitos tipos de tetos usados nos mercados financeiros modernos. Um exemplo comum é o controle de aluguel,. que impõe um limite superior, ou “teto”, ao aluguel que os proprietários podem cobrar de seus inquilinos. Outros exemplos comuns incluem os limites superiores impostos pelos bancos sobre o tamanho ou a frequência das transferências eletrônicas de fundos ; as taxas de juros máximas permitidas por lei para empréstimos ao consumidor; ou o preço mais alto permitido para um serviço público regulamentado.
Os tetos também são comumente usados nos relatórios de pesquisa e projeções de analistas financeiros. Por exemplo, modelos financeiros que buscam estimar o valor presente e as perspectivas de crescimento futuro de uma empresa geralmente contêm faixas de valor com um teto que especifica o limite superior do valor estimado da empresa. Da mesma forma, eles são frequentemente incluídos como um cenário 'otimista' ou 'melhor caso' nas projeções dos analistas em relação a métricas seguidas de perto, como preços de ações e lucro estimado por ação (EPS).
Produtos de crédito com taxas de juros variáveis geralmente também incluem tetos de taxas de juros em suas provisões de empréstimos. De acordo com essas disposições, as taxas de juros podem subir ao longo da vida do empréstimo, mas apenas até um nível máximo predeterminado. Da mesma forma, esses acordos também podem conter um nível mínimo de juros, ou “piso”, que atua para proteger o credor contra um declínio descontrolado em sua receita de juros.
Outro exemplo conseqüente de um teto em finanças é o teto da dívida dos Estados Unidos,. que é o limite legalmente obrigatório para o tamanho total da dívida nacional. O Congresso teve que aumentar o teto da dívida em várias ocasiões nas últimas décadas, a fim de evitar que a nação potencialmente inadimplisse ou se tornasse inadimplente em suas obrigações de dívida soberana.
Exemplo do mundo real de um teto
Exemplos semelhantes, mas menos conhecidos, podem ser encontrados no mercado de crédito comercial, onde os limites de crédito para empréstimos também podem ser usados para mitigar riscos de crédito amplos. Os governos estaduais e federais, por exemplo, podem ter tetos de dívida que são implementados com base em requisitos de qualidade de crédito.
Em certas situações, os mutuários individuais também podem enfrentar tetos na quantidade de dinheiro que podem emprestar. Um exemplo são as hipotecas reversas, que têm tetos regulamentados sobre as concessões de capital vitalício para mutuários com 62 anos ou mais.
Destaques
São comumente aplicados a fatores como taxas de juros, prazos de amortização ou saldo de principal de empréstimos.
Os tetos são usados para controlar os riscos. Do ponto de vista dos credores, por exemplo, eles podem ser usados para controlar o risco de inadimplência dos devedores.
Os tetos são limites superiores que podem ser aplicados a vários aspectos de uma transação financeira.
