Katto
Mikä on katto?
Rahoituksessa katto on suurin sallittu taso rahoitustapahtumassa. Termiä voidaan soveltaa useisiin tekijöihin, kuten korkoihin,. lainasaldoihin, lyhennysaikoihin ja ostohintoihin.
Kattoja käytetään usein riskien hallitsemiseen asettamalla yläraja tietylle tapahtumalle mahdolliselle koolle tai kustannuksille.
Kuinka katot toimivat
Nykyaikaisilla rahoitusmarkkinoilla käytetään monenlaisia kattoja. Yleinen esimerkki on vuokravalvonta,. joka asettaa ylärajan eli "katon" vuokralle, jonka vuokranantajat voivat periä vuokralaisiltaan. Muita yleisiä esimerkkejä ovat pankkien asettamat ylärajat sähköisten rahansiirtojen koolle tai tiheydelle ; kulutusluotoille lain sallimat enimmäiskorot; tai säännellyn laitoksen korkein sallittu hinta.
Kattoja käytetään yleisesti myös talousanalyytikoiden tutkimusraporteissa ja ennusteissa. Esimerkiksi yrityksen nykyarvoa ja tulevaisuuden kasvunäkymiä arvioivat rahoitusmallit sisältävät usein arvoalueita, joiden yläraja määrittelee yrityksen arvioidun arvon ylärajan . Samoin ne sisällytetään usein "optimistisena" tai "parhaan tapauksen" skenaariona analyytikoiden ennusteisiin, jotka koskevat tarkasti seurattuja mittareita, kuten osakekursseja ja arvioitua osakekohtaista tulosta (EPS).
Vaihtuvakorkoisten luottotuotteiden lainavarauksissa on usein myös korkokatot. Näiden ehtojen mukaan korkotaso saa nousta koko laina-ajan, mutta vain ennalta määrättyyn enimmäistasoon asti. Samoin nämä sopimukset voivat sisältää myös vähimmäiskorkotason tai "lattian", joka suojaa lainanantajaa korkotulojen hallitsemattomalta laskulta.
Toinen seurauksellinen esimerkki rahoituksen ylärajasta on Yhdysvaltojen velkakatto,. joka on lain edellyttämä raja valtionvelan kokonaismäärälle. Kongressin on täytynyt nostaa velkakattoa useaan otteeseen viime vuosikymmeninä estääkseen kansakuntaa mahdollisen laiminlyönnistä tai laiminlyönnistä valtion velkasitoumustensa suhteen.
Tosimaailma esimerkki katosta
Vastaavia, mutta vähemmän julkisia esimerkkejä löytyy kaupallisilta luottomarkkinoilta, joissa lainanoton luottolimiittejä voidaan käyttää myös laaja-alaisten luottoriskien vähentämiseen. Esimerkiksi osavaltioilla ja liittovaltion hallituksilla voi olla velkakattoja, jotka pannaan täytäntöön luottojen laatuvaatimusten perusteella.
Tietyissä tilanteissa yksittäiset lainanottajat voivat myös kohdata enimmäismäärän lainattavalle rahamäärälle. Yksi tällainen esimerkki ovat käänteiset asuntolainat, joilla on säännelty enimmäismäärä 62-vuotiaille tai sitä vanhemmille lainanottajien elinikäisille pääomavähennyksille.
Kohokohdat
Niitä sovelletaan yleisesti tekijöihin, kuten korkoihin, lyhennysaikoihin tai lainojen pääomasaldoon.
Kattoja käytetään riskien hallintaan. Niillä voidaan esimerkiksi lainanantajien näkökulmasta hallita velallisen laiminlyöntiriskiä.
Katot ovat ylärajoja, joita voidaan soveltaa rahoitustapahtuman eri osa-alueisiin.
