القيمة المخففة
ما هي القيمة المخففة؟
يشير مصطلح القيمة المستبدلة إلى التكلفة المقدرة التي تحتاجها المنظمة للوفاء بالتزامات المعاشات التقاعدية إذا تم دفعها في مبلغ مقطوع. قد يُمنح الموظف المتقاعد خيار الحصول على تعويضات مالية أو دفع معاش تقاعدي منتظم. يتم الدفع بواسطة خطة المعاشات التقاعدية وفقًا للقيمة المستبدلة ، والتي يتم احتسابها باستخدام دولارات اليوم. إن التزام صندوق المعاشات التقاعدية هو في الأساس نتاج أسعار الفائدة طويلة الأجل ومتوسط العمر المتوقع للمستفيدين منه ، بناءً على جداول الوفيات.
فهم القيمة المخففة
تقدم الشركات مجموعة من المزايا من أجل جذب موظفين جدد والاحتفاظ بالقوى العاملة الحالية. تشمل هذه الامتيازات الإجازة والمكافآت والعمولات وخطط شراء أسهم الموظفين (ESPPs) وخطط التقاعد. تم تصميم خطط المعاشات التقاعدية للسماح لأصحاب العمل أو الموظفين أو كلا الطرفين بتقديم مساهمات (باستخدام دولارات قبل خصم الضرائب للموظفين) إلى محفظة استثمارية يديرها متخصص في الاستثمار.
عندما يتقاعد الموظف ، يكون لديه خياران حول كيفية تلقي الأموال من خطة المعاشات التقاعدية الخاصة به. قد يختارون المدفوعات المنتظمة والثابتة ، والتي تضمن لهم مصدر دخل شهري ، أو يمكنهم الحصول على مبلغ مقطوع من الخطة. يشار إلى الخيار الأخير على أنه تبديل معاشك التقاعدي أو صرفه. تسمى قيمة هذا المبلغ المقطوع بالقيمة المخففة.
يجب على مديري صناديق التقاعد حساب القيمة المخففة لتحديد التزامات الدفع الخاصة بهم ومتطلبات الاحتياطي لخططهم. تشبه هذه العملية عملية حساب صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع الميزانية الرأسمالية. القيمة المخففة ، بالضرورة ، هي تقدير. يتم حسابه على أساس العمر الذي يتقاعد فيه الموظف ، ومتوسط العمر المتوقع للشخص ، ومعدل العائد (RoR) الذي يمكن توقعه إذا تم استثمار دفعة المبلغ الإجمالي. لذلك ، فهي القيمة الحالية للمنافع المستقبلية.
يعتمد هذان العاملان على افتراضات حول أسعار الفائدة المستقبلية. كلما ارتفع سعر الفائدة المتوقع انخفض المبلغ المطلوب والعكس صحيح. كلما زادت الحاجة إلى الأموال في المستقبل ، انخفضت القيمة المستبدلة ، والعكس صحيح.
يعتمد حساب القيمة المستبدلة إلى حد كبير على افتراضات أسعار الفائدة المستخدمة.
إعتبارات خاصة
تعتبر أسعار الفائدة عاملاً رئيسياً في اختيار الموظف لدفع مبلغ مقطوع أو مبلغ استحقاق شهري. الموظف الذي يراهن على دفع مبلغ مقطوع على كسب عائد استثمار أعلى من معدل الفائدة المستخدم في توقعات الشركة. بغض النظر عن الخيار الذي يختاره الموظف ، من الجيد دائمًا حل مشكلة الأرقام قبل اتخاذ قرار حازم.
ولكن ماذا يحدث إذا ترك الموظف الشركة قبل التقاعد وتولى وظيفة مع شخص آخر؟ قد يوفر بعض أصحاب العمل للأفراد خيار الحفاظ على معاشاتهم التقاعدية سليمة. لكن هذا نادر جدًا ، لأنه يتطلب الاحتفاظ بحساب ودفعه لغير الموظفين.
قد تطلب الغالبية العظمى من الموظفين إما تحويل المبلغ في خطة معاشاتهم التقاعدية إلى حساب خارجي أو أخذ القيمة المخففة. هذا ، بالطبع ، يجب أن يكون الملاذ الأخير حيث قد تكون هناك آثار ضريبية تنطبق عندما يقوم الأفراد بصرف خطط التقاعد في وقت سابق.
يمكن أيضًا استخدام القيمة المستبدلة لوصف صافي القيمة الحالية لالتزام مالي مستقبلي.
مثال على القيمة المخففة
دعنا نستخدم مثالًا افتراضيًا لإظهار كيفية عمل القيم المخففة. لنفترض أن شركة XYZ لديها خطة مزايا محددة لموظفيها وأن الموظف D سيتقاعد في سن 65. يحق لهم الحصول على معاش تقاعدي يدفع لهم 80٪ من راتبه النهائي كل عام لبقية حياتهم. بناءً على جداول الوفيات الحالية ، من المتوقع أن يعيش الموظف D حتى سن 85.
منذ أن بدأوا العمل في شركة XYZ ، خصصت الشركة جزءًا من راتب الموظف D في صندوق التقاعد تحسبًا لهذه المسؤولية المستقبلية. الآن بعد أن أصبحوا مستعدين للتقاعد وبدء تلقي المدفوعات ، هناك ما يكفي من المال المدخر لتوليد التدفق المتوقع للمدفوعات لبقية حياتهم ، بافتراض معدل العائد الحالي على الاستثمار وعدم وجود مدفوعات إضافية في الصندوق.
هذه هي القيمة المخففة. يمكن للموظف D البقاء في خطة المعاشات التقاعدية وتلقي المدفوعات أو يمكنه اختيار سحب القيمة المخففة كمبلغ مقطوع.
يسلط الضوء
يجب على مديري صناديق التقاعد احتساب القيمة المستبدلة لتحديد التزامات الدفع ومتطلبات الاحتياطي.
القيمة المستبدلة هي المبلغ الذي يحق للمستفيد الحصول عليه كمبلغ مقطوع عند التقاعد من خلال خطة معاشات تقاعدية.
يتم تقدير هذه القيمة بناءً على عوامل تشمل متوسط العمر المتوقع في المستقبل للمستفيد.
يتمتع الموظفون أيضًا بخيار أخذ معاشاتهم التقاعدية على دفعات شهرية.
قد يؤدي أخذ القيمة المخففة أو صرف معاشك التقاعدي ، خاصة إذا قمت بذلك مبكرًا ، إلى تحمل بعض الالتزامات الضريبية.
