Pendelt värde

Vad är pendlat värde?

Begreppet pendlat värde avser den beräknade kostnad som en organisation behöver för att fullgöra sina pensionsåtaganden om de betalas ut i ett engångsbelopp. En pensionerande anställd kan få välja att ta ut en engångssumma eller en vanlig pensionsutbetalning. Utbetalningen görs av pensionsplanen enligt det pendlade värdet, vilket beräknas med dagens dollar. En pensionsfonds förpliktelse är i första hand en produkt av långa räntor och förmånstagarnas förväntade livslängd, baserat på dödlighetstabeller.

Förstå pendlat värde

Företag erbjuder en rad förmåner för att attrahera nyanställda och behålla sin befintliga arbetsstyrka. Dessa förmåner inkluderar ledighet, bonusar, provisioner, aktieköpsplaner för anställda (ESPP) och pensionsplaner. Pensionsplaner är utformade för att tillåta arbetsgivare, anställda eller båda parter att göra bidrag (med hjälp av dollar före skatt för anställda) till en investeringsportfölj som administreras av en investeringsspecialist.

När en anställd går i pension har de två alternativ för hur de kan få pengar från sin pensionsplan. De kan välja regelbundna, fasta betalningar, vilket garanterar dem en källa till månatlig inkomst,. eller så kan de ta ett engångsbelopp från planen. Det senare alternativet kallas att pendla din pension eller ta ut den. Värdet av denna engångsbetalning kallas det pendlade värdet.

Pensionsfondförvaltare måste beräkna det pendlade värdet för att fastställa sina utbetalningsåtaganden och kassakraven för sina planer. Processen liknar den för att beräkna nettonuvärdet (NPV) för ett kapitalbudgeteringsprojekt. Det pendlade värdet är av nödvändighet en uppskattning. Den beräknas utifrån den ålder då den anställde går i pension, personens förväntade livslängd och den avkastning (RoR) som kan förväntas om engångsbeloppet investeras. Därför är det nuvärdet av framtida förmåner.

Båda dessa faktorer beror på antaganden om framtida räntor. Ju högre förväntad ränta, desto lägre belopp krävs och vice versa. Ju längre in i framtiden pengarna kommer att krävas, desto lägre blir det pendlade värdet och vice versa.

Beräkningen av pendlat värde beror till stor del på vilka ränteantaganden som används.

Särskilda överväganden

Räntorna är en nyckelfaktor i den anställdes val av engångsbelopp eller ett månatligt ersättningsbelopp. Den anställde som tar ut engångsbeloppet satsar på att få en investeringsavkastning som är högre än den ränta som används i företagets prognoser. Oavsett vilket alternativ en anställd väljer, är det alltid en bra idé att krypa ihop siffrorna innan du fattar ett bestämt beslut.

Men vad händer om en anställd lämnar företaget innan han går i pension och tar ett jobb hos någon annan? Vissa arbetsgivare kan ge individer möjlighet att behålla sina pensioner intakta. Men detta är mycket sällsynt, eftersom det kräver underhåll och betalning av ett konto för icke-anställda.

De allra flesta kan kräva att anställda antingen för över beloppet i sin pensionsplan till ett externt konto eller tar det pendlade värdet. Detta bör naturligtvis vara en sista utväg eftersom det kan finnas skattekonsekvenser som gäller när individer tar ut pensionsplaner tidigare.

Ett pendlat värde kan också användas för att beskriva nuvärdet av en framtida finansiell förpliktelse.

Exempel på pendlat värde

Låt oss använda ett hypotetiskt exempel för att visa hur pendlade värden fungerar. Antag att XYZ Corporation har en förmånsbestämd plan för sina anställda och att anställd D går i pension vid 65 år. De har rätt till en pension som ger dem 80 % av deras slutlön varje år under resten av livet. Baserat på nuvarande dödlighetstabeller förväntas anställd D leva till 85 års ålder.

Ända sedan de började arbeta på XYZ Corporation har företaget lagt bort en del av anställd D:s lön i pensionsfonden i väntan på denna framtida skuld. Nu när de är redo att gå i pension och börja ta emot betalningar finns det tillräckligt med pengar sparade för att generera den förväntade strömmen av betalningar för resten av livet, förutsatt att den nuvarande avkastningen på investeringen och inga ytterligare inbetalningar till fonden.

Detta är det pendlade värdet. Anställd D kan stanna i pensionsplanen och få utbetalningarna eller kan välja att ta ut det pendlade värdet som ett engångsbelopp.

Höjdpunkter

– Pensionsfondförvaltare måste beräkna det pendlade värdet för att fastställa sina utbetalningsförpliktelser och kassakrav.

– Ett pendlat värde är summan pengar som en förmånstagare har rätt att få som en engångsbetalning vid pensionering genom en pensionsplan.

• Detta värde uppskattas baserat på faktorer inklusive den framtida förväntade livslängden för förmånstagaren.

– Anställda har också möjlighet att ta ut sina pensioner i månatliga betalningar.

– Att ta det pendlade värdet eller ta ut din pension, särskilt om du gör det tidigt, kan lämna dig med vissa skatteskulder.