Valor Comutado

O que é valor comutado?

valor comutado refere-se ao custo estimado que uma organização precisa para cumprir suas obrigações previdenciárias se elas forem pagas de uma só vez . Um funcionário aposentado pode ter a opção de receber um pagamento único ou um pagamento regular de pensão. O pagamento é feito pelo plano de previdência de acordo com o valor comutado, que é calculado em dólares de hoje. A obrigação de um fundo de pensão é principalmente um produto das taxas de juros de longo prazo e da expectativa de vida de seus beneficiários, com base em tábuas de mortalidade.

Entendendo o valor comutado

As empresas oferecem uma série de benefícios para atrair novas contratações e reter sua força de trabalho existente. Essas vantagens incluem folgas, bônus, comissões, planos de compra de ações para funcionários (ESPPs) e planos de pensão. Os planos de pensão são projetados para permitir que empregadores, funcionários ou ambas as partes façam contribuições (usando dólares antes dos impostos para funcionários) para uma carteira de investimentos administrada por um profissional de investimentos.

Quando um funcionário se aposenta, ele tem duas opções de como receber o dinheiro de seu plano de pensão. Eles podem optar por pagamentos regulares e fixos, o que lhes garante uma fonte de renda mensal,. ou podem receber um valor fixo do plano. A última opção é chamada de comutar sua pensão ou descontá-la. O valor desse pagamento fixo é chamado de valor comutado.

Os gestores de fundos de pensão devem calcular o valor comutado para determinar suas obrigações de pagamento e as reservas mínimas de seus planos. O processo é semelhante ao de cálculo do valor presente líquido (VPL) de um projeto de orçamento de capital. O valor comutado é, por necessidade, uma estimativa. É calculado com base na idade em que o funcionário se aposenta, na expectativa de vida da pessoa e na taxa de retorno (RoR) que pode ser esperada se o pagamento for investido. Portanto, é o valor presente dos benefícios futuros.

Ambos os fatores dependem de suposições sobre as taxas de juros futuras. Quanto maior a taxa de juros antecipada, menor o valor exigido e vice-versa. Quanto mais longe o dinheiro for necessário, menor será o valor comutado e vice-versa.

O cálculo do valor comutado depende em grande parte dos pressupostos de taxa de juro utilizados.

Considerações Especiais

As taxas de juros são um fator-chave na escolha do empregado por um pagamento único ou um valor mensal do benefício. O funcionário que recebe o pagamento à vista aposta em obter um retorno do investimento superior à taxa de juros utilizada na projeção da empresa. Independentemente da opção que um funcionário escolher, é sempre uma boa ideia analisar os números antes de tomar uma decisão firme.

Mas o que acontece se um funcionário deixar a empresa antes de se aposentar e assumir um emprego com outra pessoa? Alguns empregadores podem oferecer aos indivíduos a opção de manter suas pensões intactas. Mas isso é muito raro, pois exige a manutenção e o pagamento de uma conta para não funcionários.

A grande maioria pode exigir que os funcionários transfiram o valor de seu plano de previdência para uma conta externa ou aceitem o valor comutado. Isso, é claro, deve ser um último recurso, pois pode haver implicações fiscais que se aplicam quando os indivíduos sacam os planos de aposentadoria mais cedo.

Um valor comutado também pode ser usado para descrever o valor presente líquido de uma obrigação financeira futura.

Exemplo de valor comutado

Vamos usar um exemplo hipotético para mostrar como os valores comutados funcionam. Suponha que a Corporação XYZ tenha um plano de benefício definido para seus funcionários e o Funcionário D esteja se aposentando aos 65 anos. Eles têm direito a uma pensão que lhes pagará 80% de seu salário final todos os anos pelo resto de sua vida. Com base nas tabelas de mortalidade atuais, espera-se que o funcionário D viva até os 85 anos.

Desde que começaram a trabalhar na XYZ Corporation, a empresa colocou uma parte do salário do Funcionário D no fundo de pensão em antecipação a esse passivo futuro. Agora que eles estão prontos para se aposentar e começar a receber pagamentos, há dinheiro suficiente economizado para gerar o fluxo esperado de pagamentos pelo resto de sua vida, assumindo a taxa atual de retorno do investimento e nenhum pagamento adicional ao fundo.

Este é o valor comutado. O empregado D pode permanecer no plano de previdência e receber os pagamentos ou pode optar por sacar o valor comutado de uma só vez.

Destaques

Os gestores de fundos de pensão devem calcular o valor comutado para determinar suas obrigações de pagamento e reservas mínimas.
Valor comutado é a quantia em dinheiro que um beneficiário tem direito a receber como pagamento único na aposentadoria por meio de um plano de previdência.
Este valor é estimado com base em fatores que incluem a expectativa de vida futura do beneficiário.
Os funcionários também têm a opção de receber suas pensões em pagamentos mensais.
Retirar o valor comutado ou sacar sua pensão, principalmente se o fizer antecipadamente, pode deixá-lo com certas obrigações fiscais.