Nilai Diubah

Apakah Nilai Diubah?

Istilah nilai tukar merujuk kepada anggaran kos yang organisasi perlukan untuk memenuhi obligasi pencennya jika ia dibayar sekali gus. Pekerja yang akan bersara mungkin diberi pilihan untuk mengambil bayaran sekali gus atau bayaran pencen biasa. Pembayaran dibuat oleh pelan pencen mengikut nilai ditukar, yang dikira menggunakan dolar hari ini. Kewajipan dana pencen adalah terutamanya hasil daripada kadar faedah jangka panjang dan jangka hayat penerimanya, berdasarkan jadual kematian.

Memahami Nilai Berubah

Syarikat menawarkan pelbagai faedah untuk menarik pekerja baharu dan mengekalkan tenaga kerja sedia ada mereka. Faedah ini termasuk masa cuti, bonus, komisen, pelan pembelian saham pekerja (ESPP) dan pelan pencen. Pelan pencen direka bentuk untuk membolehkan majikan, pekerja atau kedua-dua pihak membuat caruman (menggunakan dolar sebelum cukai untuk pekerja) kepada portfolio pelaburan yang ditadbir oleh profesional pelaburan.

Apabila pekerja bersara, mereka mempunyai dua pilihan bagaimana mereka boleh menerima wang daripada pelan pencen mereka. Mereka mungkin memilih pembayaran tetap dan tetap, yang menjamin mereka sumber pendapatan bulanan atau mereka boleh mengambil sekaligus daripada pelan tersebut. Pilihan terakhir dirujuk sebagai mengalih pencen anda atau menunaikannya. Nilai bayaran sekali gus ini dipanggil nilai ditukar.

Pengurus dana pencen mesti mengira nilai ditukar untuk menentukan kewajipan pembayaran mereka dan keperluan rizab pelan mereka. Prosesnya adalah serupa dengan pengiraan nilai kini bersih (NPV) bagi projek belanjawan modal. Nilai ulang-alik adalah, mengikut keperluan, anggaran. Ia dikira berdasarkan umur pekerja itu bersara, jangka hayat seseorang itu dan kadar pulangan (RoR) yang boleh dijangka jika bayaran sekali gus dilaburkan. Oleh itu, ia adalah nilai semasa faedah masa depan.

Kedua-dua faktor ini bergantung pada andaian tentang kadar faedah masa hadapan. Lebih tinggi kadar faedah yang dijangkakan, lebih rendah jumlah yang diperlukan, dan sebaliknya. Semakin jauh ke masa hadapan wang itu akan diperlukan, semakin rendah nilai yang ditukar, dan begitu juga sebaliknya.

Pengiraan nilai ditukar bergantung sebahagian besarnya pada andaian kadar faedah yang digunakan.

Pertimbangan Khas

Kadar faedah adalah faktor utama dalam pilihan pekerja untuk bayaran sekaligus atau jumlah faedah bulanan. Pekerja yang mengambil bayaran sekali gus bertaruh untuk memperoleh pulangan pelaburan yang lebih tinggi daripada kadar faedah yang digunakan dalam unjuran syarikat. Tidak kira apa pilihan yang dipilih oleh pekerja, adalah idea yang baik untuk mengecilkan nombor sebelum membuat keputusan yang tegas.

Tetapi apa yang berlaku jika pekerja meninggalkan syarikat sebelum bersara dan mengambil pekerjaan dengan orang lain? Sesetengah majikan mungkin memberi individu pilihan untuk mengekalkan pencen mereka. Tetapi ini sangat jarang berlaku, kerana ia memerlukan penyelenggaraan dan pembayaran untuk akaun untuk bukan pekerja.

Sebilangan besar mungkin memerlukan pekerja sama ada memindahkan jumlah dalam pelan pencen mereka ke akaun luar atau mengambil nilai yang ditukar. Ini, sudah tentu, harus menjadi pilihan terakhir kerana mungkin terdapat implikasi cukai yang dikenakan apabila individu menunaikan pelan persaraan lebih awal.

Nilai ditukar juga boleh digunakan untuk menerangkan nilai semasa bersih obligasi kewangan masa hadapan.

Contoh Nilai Berubah

Mari kita gunakan contoh hipotetikal untuk menunjukkan cara nilai yang diubah suai berfungsi. Katakan XYZ Corporation mempunyai pelan faedah yang ditetapkan untuk pekerjanya dan Pekerja D akan bersara pada usia 65 tahun. Mereka berhak mendapat pencen yang akan membayar mereka 80% daripada gaji akhir mereka setiap tahun sepanjang hayat mereka. Berdasarkan jadual kematian semasa, Pekerja D dijangka hidup hingga umur 85 tahun.

Sejak mereka mula bekerja di XYZ Corporation, syarikat itu meletakkan sebahagian daripada gaji Pekerja D ke dalam dana pencen sebagai menjangkakan liabiliti masa depan ini. Memandangkan mereka sudah bersedia untuk bersara dan mula menerima pembayaran, terdapat cukup wang yang disimpan untuk menjana aliran pembayaran yang dijangka sepanjang hayat mereka, dengan mengandaikan kadar pulangan semasa pelaburan dan tiada bayaran tambahan ke dalam dana.

Ini ialah nilai ulang-alik. Pekerja D boleh kekal dalam pelan pencen dan menerima bayaran atau boleh memilih untuk menarik balik nilai yang ditukar secara sekaligus.

Sorotan

• Pengurus dana pencen mesti mengira nilai ditukar untuk menentukan obligasi pembayaran dan keperluan rizab mereka.

• Nilai ditukar ialah jumlah wang yang layak diterima oleh benefisiari sebagai bayaran sekaligus semasa bersara melalui pelan pencen.

• Nilai ini dianggarkan berdasarkan faktor termasuk jangka hayat benefisiari pada masa hadapan.

• Pekerja juga mempunyai pilihan untuk mengambil pencen mereka dalam bayaran bulanan.

• Mengambil nilai ditukar atau menunaikan pencen anda, terutamanya jika anda berbuat demikian lebih awal, boleh menyebabkan anda menanggung liabiliti cukai tertentu.