Wartość obliczona
Co to jest warto艣膰 zamieniona?
Termin warto艣膰 komutowana odnosi si臋 do szacowanego kosztu, jaki organizacja musi spe艂ni膰, aby wype艂ni膰 swoje zobowi膮zania emerytalne, je艣li s膮 wyp艂acane w formie rycza艂tu. Pracownik przechodz膮cy na emerytur臋 mo偶e mie膰 wyb贸r mi臋dzy wyp艂at膮 rycza艂tu lub regularn膮 wyp艂at膮 emerytury. Wyp艂ata jest dokonywana przez plan emerytalny wed艂ug warto艣ci zamienionej, kt贸ra jest obliczana na podstawie dzisiejszych dolar贸w. Obowi膮zek funduszu emerytalnego jest przede wszystkim iloczynem d艂ugoterminowych st贸p procentowych oraz oczekiwanej d艂ugo艣ci 偶ycia beneficjent贸w, opartej na tablicach 艣miertelno艣ci.
Zrozumienie warto艣ci zamienionej
Firmy oferuj膮 szereg korzy艣ci w celu przyci膮gni臋cia nowych pracownik贸w i utrzymania dotychczasowej si艂y roboczej. Te korzy艣ci obejmuj膮 czas wolny, premie, prowizje, plany zakupu akcji pracowniczych (ESPP) i plany emerytalne. Plany emerytalne maj膮 na celu umo偶liwienie pracodawcom, pracownikom lub obu stronom wp艂acanie sk艂adek (przy u偶yciu dolar贸w przed opodatkowaniem dla pracownik贸w) do portfela inwestycyjnego zarz膮dzanego przez specjalist臋 ds. inwestycji.
Kiedy pracownik przechodzi na emerytur臋, ma dwie opcje, w jaki spos贸b mo偶e otrzyma膰 pieni膮dze z planu emerytalnego. Mog膮 zdecydowa膰 si臋 na regularne, sta艂e p艂atno艣ci, kt贸re gwarantuj膮 im 藕r贸d艂o comiesi臋cznych dochod贸w,. lub mog膮 wzi膮膰 rycza艂t z planu. Ta ostatnia opcja jest okre艣lana jako dojazd do emerytury lub jej wyp艂ata. Warto艣膰 tej op艂aty rycza艂towej nazywana jest warto艣ci膮 komutowan膮.
Zarz膮dzaj膮cy funduszami emerytalnymi musz膮 obliczy膰 warto艣膰 zamienion膮, aby okre艣li膰 swoje zobowi膮zania do wyp艂aty i rezerwy wymagane w swoich planach. Proces jest podobny do obliczania bie偶膮cej warto艣ci netto (NPV) projektu bud偶etowania kapita艂owego. Warto艣膰 zamieniona jest z konieczno艣ci warto艣ci膮 szacunkow膮. Jest obliczany na podstawie wieku, w kt贸rym pracownik przechodzi na emerytur臋, oczekiwanej d艂ugo艣ci 偶ycia danej osoby oraz stopy zwrotu (RoR), kt贸rej mo偶na oczekiwa膰, je艣li zainwestowana zostanie rycza艂towa p艂atno艣膰. Jest to zatem warto艣膰 bie偶膮ca przysz艂ych korzy艣ci.
Oba te czynniki zale偶膮 od za艂o偶e艅 dotycz膮cych przysz艂ych st贸p procentowych. Im wy偶sza przewidywana stopa procentowa, tym ni偶sza wymagana kwota i odwrotnie. Im dalej w przysz艂o艣ci b臋d膮 potrzebne pieni膮dze, tym ni偶sza b臋dzie warto艣膰 zamieniona i vice versa.
Obliczenie warto艣ci komutowanej zale偶y w du偶ej mierze od przyj臋tych za艂o偶e艅 dotycz膮cych st贸p procentowych.
Uwagi specjalne
Stopy procentowe s膮 kluczowym czynnikiem przy wyborze przez pracownika rycza艂tu lub miesi臋cznej kwoty 艣wiadczenia. Pracownik, kt贸ry przyjmuje rycza艂tow膮 wyp艂at臋, stawia na uzyskanie zwrotu z inwestycji,. kt贸ry jest wy偶szy ni偶 stopa procentowa zastosowana w prognozie firmy. Bez wzgl臋du na to, jak膮 opcj臋 wybierze pracownik, zawsze dobrze jest przeanalizowa膰 liczby przed podj臋ciem zdecydowanej decyzji.
Ale co si臋 stanie, je艣li pracownik opu艣ci firm臋 przed przej艣ciem na emerytur臋 i podejmie prac臋 u kogo艣 innego? Niekt贸rzy pracodawcy mog膮 zapewni膰 osobom fizycznym mo偶liwo艣膰 zachowania ich emerytury w stanie nienaruszonym. Jest to jednak bardzo rzadkie, poniewa偶 wymaga prowadzenia i op艂acania konta dla os贸b nieb臋d膮cych pracownikami.
Zdecydowana wi臋kszo艣膰 mo偶e wymaga膰 od pracownik贸w przeniesienia kwoty z ich planu emerytalnego na konto zewn臋trzne lub przyj臋cia warto艣ci przeliczonej. To oczywi艣cie powinno by膰 ostateczno艣ci膮, poniewa偶 mog膮 wyst膮pi膰 konsekwencje podatkowe, kt贸re maj膮 zastosowanie, gdy osoby wcze艣niej wyp艂aci膮 plany emerytalne.
Warto艣膰 zamienion膮 mo偶na r贸wnie偶 wykorzysta膰 do opisania bie偶膮cej warto艣ci netto przysz艂ego zobowi膮zania finansowego.
Przyk艂ad warto艣ci zamienionej
U偶yjmy hipotetycznego przyk艂adu, aby pokaza膰, jak dzia艂aj膮 warto艣ci komutowane. Za艂贸偶my, 偶e XYZ Corporation ma program okre艣lonych 艣wiadcze艅 dla swoich pracownik贸w, a Pracownik D przechodzi na emerytur臋 w wieku 65 lat. Maj膮 oni prawo do emerytury, kt贸ra wyp艂aci im co roku 80% ich ostatniego wynagrodzenia przez reszt臋 偶ycia. Na podstawie aktualnych tabel 艣miertelno艣ci oczekuje si臋, 偶e Pracownik D do偶yje 85 lat.
Odk膮d rozpocz臋li prac臋 w XYZ Corporation, firma od艂o偶y艂a cz臋艣膰 pensji Pracownika D na fundusz emerytalny w oczekiwaniu na to przysz艂e zobowi膮zanie. Teraz, gdy s膮 gotowi przej艣膰 na emerytur臋 i zacz膮膰 otrzymywa膰 p艂atno艣ci, zaoszcz臋dzono wystarczaj膮co du偶o pieni臋dzy, aby wygenerowa膰 oczekiwany strumie艅 p艂atno艣ci do ko艅ca 偶ycia, przy za艂o偶eniu bie偶膮cej stopy zwrotu z inwestycji i braku dodatkowych wp艂at do funduszu.
To jest warto艣膰 komutowana. Pracownik D mo偶e pozosta膰 w planie emerytalnym i otrzymywa膰 p艂atno艣ci lub mo偶e zdecydowa膰 si臋 na wyp艂at臋 kwoty doliczonej jako rycza艂t.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Zarz膮dzaj膮cy funduszami emerytalnymi musz膮 obliczy膰 warto艣膰 zamienion膮, aby okre艣li膰 swoje zobowi膮zania do wyp艂aty i wymagane rezerwy.
Warto艣膰 komutowana to suma pieni臋dzy, kt贸r膮 beneficjent ma prawo otrzyma膰 w formie rycza艂tu na emerytur臋 w ramach programu emerytalnego.
Ta warto艣膰 jest szacowana na podstawie czynnik贸w obejmuj膮cych przysz艂膮 d艂ugo艣膰 偶ycia beneficjenta.
Pracownicy maj膮 r贸wnie偶 mo偶liwo艣膰 pobierania emerytury w miesi臋cznych wyp艂atach.
Pobranie warto艣ci przeliczonej lub wyp艂ata emerytury, zw艂aszcza je艣li zrobisz to wcze艣nie, mo偶e spowodowa膰 pewne zobowi膮zania podatkowe.
