Коммутируемое значение

Что такое коммутируемая ценность?

Термин коммутируемая стоимость относится к оценочной стоимости, которая необходима организации для выполнения своих пенсионных обязательств, если они выплачиваются единовременно. Уходящему на пенсию сотруднику может быть предоставлен выбор между получением единовременной выплаты или регулярной пенсионной выплаты. Выплата производится пенсионным планом в соответствии с коммутируемой стоимостью, которая рассчитывается с использованием сегодняшних долларов. Обязательства пенсионного фонда в первую очередь являются продуктом долгосрочных процентных ставок и ожидаемой продолжительности жизни его бенефициаров, исходя из таблиц смертности.

Понимание коммутируемой ценности

Компании предлагают ряд преимуществ для привлечения новых сотрудников и сохранения существующей рабочей силы. Эти привилегии включают в себя отгулы, бонусы, комиссионные, планы покупки акций для сотрудников (ESPP) и пенсионные планы. Пенсионные планы предназначены для того, чтобы позволить работодателям, работникам или обеим сторонам вносить взносы (используя доллары до вычета налогов для сотрудников) в инвестиционный портфель,. которым управляет профессиональный инвестор.

Когда сотрудник выходит на пенсию, у него есть два варианта получения денег из своего пенсионного плана. Они могут выбрать регулярные фиксированные платежи, которые гарантируют им источник ежемесячного дохода,. или они могут получить единовременную выплату из плана. Последний вариант называется компенсацией вашей пенсии или ее обналичиванием. Стоимость этой единовременной выплаты называется коммутируемой стоимостью.

Управляющие пенсионными фондами должны рассчитать коммутируемую стоимость, чтобы определить свои обязательства по выплатам и резервные требования своих планов. Этот процесс аналогичен расчету чистой приведенной стоимости (NPV) проекта капитального бюджета. Коммутируемое значение по необходимости является оценочным. Он рассчитывается на основе возраста выхода работника на пенсию, ожидаемой продолжительности жизни человека и нормы прибыли (RoR), которую можно ожидать, если будет инвестирована единовременная выплата. Следовательно, это текущая стоимость будущих выгод.

Оба этих фактора зависят от предположений о будущих процентных ставках. Чем выше ожидаемая процентная ставка, тем меньше требуемая сумма, и наоборот. Чем дальше в будущее потребуются деньги, тем ниже будет коммутируемая стоимость, и наоборот.

Расчет коммутируемой стоимости в значительной степени зависит от используемых допущений относительно процентной ставки.

Особые соображения

Процентные ставки являются ключевым фактором при выборе работником единовременной выплаты или размера ежемесячного пособия. Сотрудник, получающий единовременную выплату, делает ставку на получение дохода от инвестиций , превышающего процентную ставку, используемую в прогнозе компании. Независимо от того, какой вариант выберет сотрудник, всегда полезно подсчитать цифры, прежде чем принимать твердое решение.

Но что произойдет, если сотрудник покинет компанию до выхода на пенсию и устроится на работу к кому-то другому? Некоторые работодатели могут предоставить людям возможность сохранить свои пенсии без изменений. Но это бывает очень редко, так как требует обслуживания и оплаты аккаунта для лиц, не являющихся сотрудниками.

Подавляющее большинство может потребовать от сотрудников либо перевести сумму из своего пенсионного плана на внешний счет, либо взять коммутируемую сумму. Это, конечно, должно быть последним средством, поскольку могут быть налоговые последствия, которые применяются, когда люди обналичивают пенсионные планы раньше.

Коммутируемая стоимость также может использоваться для описания чистой приведенной стоимости будущих финансовых обязательств.

Пример коммутируемого значения

Давайте используем гипотетический пример, чтобы показать, как работают коммутируемые значения. Предположим, у XYZ Corporation есть план с установленными выплатами для своих сотрудников, а сотрудник D выходит на пенсию в возрасте 65 лет. Он имеет право на пенсию, которая будет выплачивать ему 80% от его последней зарплаты каждый год до конца жизни. Согласно текущим таблицам смертности, ожидается, что работник D доживет до 85 лет.

С тех пор, как они начали работать в XYZ Corporation, компания отчисляла часть зарплаты сотрудника D в пенсионный фонд в ожидании этой будущей ответственности. Теперь, когда они готовы выйти на пенсию и начать получать выплаты, сэкономлено достаточно денег, чтобы генерировать ожидаемый поток платежей до конца их жизни, при текущей норме прибыли на инвестиции и отсутствии дополнительных платежей в фонд.

Это коммутируемое значение. Сотрудник D может остаться в пенсионном плане и получать выплаты или может снять компенсированную сумму в виде единовременной суммы.

Особенности

• Управляющие пенсионными фондами должны рассчитать коммутируемую стоимость, чтобы определить свои обязательства по выплатам и резервные требования.

• Коммутируемая стоимость - это сумма денег, которую бенефициар имеет право получить в качестве единовременной выплаты при выходе на пенсию через пенсионный план.

• Эта стоимость оценивается на основе факторов, включая будущую продолжительность жизни бенефициара.

• Работники также имеют возможность получать свои пенсии в виде ежемесячных выплат.

• Изъятие суммы или обналичивание пенсии, особенно если вы сделаете это раньше, может оставить вас с определенными налоговыми обязательствами.