خيار السقوط والخروج
ما هو خيار التراجع؟
خيار التعطيل والإخراج هو نوع من الخيارات الغريبة المعروفة باسم حاجز optio n. تحدد هذه الخيارات شروط الدفع بناءً على ما إذا كان السعر ينخفض بدرجة كافية من سعر الإضراب للوصول إلى سعر حاجز معين. ما يحدث عند السعر الحاجز يعتمد على نوع خيار الحاجز ، إما الضربة القاضية أو الضربة القاضية.
<! - A3218ACD0BD7C40DEC268C5EA499B359 ->
فهم خيارات السقوط والخروج
يعتبر خيار السقوط والخروج خيارًا غريبًا ، وهو أحد نوعين من خيارات حواجز الضربة القاضية ، والآخر هو خيار الصعود والنزول. يأتي كلا النوعين في أصناف البيع والاستدعاء. خيار الحاجز هو نوع من الخيارات حيث يعتمد العائد ووجود الخيار على ما إذا كان الأصل الأساسي يصل إلى سعر محدد مسبقًا أم لا.
يمكن أن يكون خيار الحاجز ضربة قاضية أو ضربة قاضية. تعني الضربة القاضية أنها تنتهي بلا قيمة إذا وصل الأصل إلى سعر معين ، مما يحد من أرباح حامله ويحد من خسائر الكاتب. يمكن أيضًا أن يكون خيار الحاجز عبارة عن طريقة دفع. كإجراء إضافي ، لا قيمة له حتى يصل الأساسي إلى سعر معين.
المفهوم الحاسم هو أنه إذا وصل الأصل الأساسي إلى الحاجز في أي وقت خلال حياة الخيار ، يتم إلغاء الخيار أو إنهاؤه ولن يعود إلى الوجود. لا يهم ما إذا كان الأساسي يعود إلى مستويات ما قبل الضربة القاضية.
على سبيل المثال ، يكون لخيار البيع والإخراج سعر إضراب 100 وسعر (حاجز) خروج المغلوب 80. عند بداية الخيار ، كان سعر السهم 95 ، ولكن قبل أن يكون الخيار قابلاً للتنفيذ ، كان السعر من المخزون وصل إلى 80. هذا التقييم يعني أن الخيار ينتهي تلقائيًا بلا قيمة حتى إذا وصلت القيمة الأساسية إلى 100 قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
يمكن أن يكون خيار "down and out" عبارة عن مكالمة أو وضع. يتم إخراج كلاهما إذا انخفض الأساسي إلى سعر الحاجز. بالنسبة لخيار الصعود والخروج ، إذا ارتفع السعر الأساسي إلى السعر الحاجز ، عندئذٍ يتوقف الخيار عن الوجود. تتوقف كل من عمليات الشراء والعقود عن الوجود إذا ارتفع السعر الأساسي إلى سعره الحاجز.
استخدام خيارات Down-and-Out
المؤسسات الكبيرة أو علامات السوق بإنشاء هذه الخيارات بالاتفاق المباشر ، للسبب الأساسي الذي يجعل تقييمها عملية معقدة. على سبيل المثال ، يمكن لمدير المحفظة استخدامها كطريقة أقل تكلفة للتحوط من الخسائر في مركز طويل. سيكون التحوط أقل تكلفة من شراء خيارات وضع الفانيليا. ومع ذلك ، سيكون غير كامل لأن المشتري سيكون غير محمي إذا انخفض سعر الورقة المالية إلى ما دون سعر الحاجز.
يعتمد التسعير على جميع مقاييس الخيارات النموذجية مع إضافة ميزة الضربة القاضية بعدًا إضافيًا. يعني انتهاء صلاحية النمط الأوروبي أن التمرين قد يحدث فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. سيكون البديل خيارًا على الطراز الأمريكي ، حيث يجوز لحامل الخيار ممارسة الخيار في أي وقت عند انتهاء الصلاحية أو قبله.
يسلط الضوء
يعتمد العائد على سلوك السعر فيما يتعلق بسعر الحاجز المحدد مسبقًا.
يمكن أن يكون خيارًا من نوع الضربة القاضية أو الضربة القاضية ويختلف العائد لكل نوع.
خيارات البيع والشراء هي خيارات غريبة تعتمد على سعر الإضراب وسعر الحاجز.
