صندوق استثمار التقاعد الحكومي (اليابان)
ما هو صندوق استثمار التقاعد الحكومي (اليابان)؟
يشير مصطلح صندوق استثمار التقاعد الحكومي إلى صندوق التقاعد لموظفي القطاع العام في اليابان. صندوق المعاشات التقاعدية هو ثاني أكبر صندوق تقاعد في العالم ، مع ما يقرب من 1.6 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من يناير 2021. يساهم الصندوق في استقرار تأمين التقاعد للموظفين وبرامج التقاعد الوطنية .
فهم صندوق استثمار التقاعد الحكومي (اليابان)
كما ذكر أعلاه ، فإن صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومي هو الأكبر في آسيا وثاني أكبر صندوق تقاعد في العالم ، ويحتل المرتبة الثانية بعد الصندوق الاستئماني الفيدرالي للتأمين على الشيخوخة والورثة والصندوق الاستئماني الفيدرالي للتأمين ضد الإعاقة في الولايات المتحدة .
يستثمر الصندوق في مزيج من الأسهم والسندات المحلية والدولية ، فضلاً عن سندات برنامج المالية العامة والاستثمار. يتم استثمار عدد كبير من أصوله مع مديري أموال خارجيين يتم اختيارهم ومراقبتهم من قبل مديري GPIF. جزء صغير فقط من الأصول في فئة السندات المحلية يتم استثمارها من قبل مديري الاستثمار الداخليين ، ويتم تخصيص غالبية أصول GPIF لصناديق الاستثمار السلبية التي تسعى إلى عكس عوائد مؤشر السوق داخل كل فئة من فئات الأصول .
إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في السوق اليابانية ، ففكر في صندوق يتم تداوله في البورصة أو صندوق استثمار مشترك أو حتى إيصال إيداع أمريكي.
يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد استثمارية لمزايا التقاعد العامة طويلة الأجل مع الحد الأدنى من المخاطر على نظام المعاشات التقاعدية. من خلال القيام بذلك ، فإنه يساعد في الحفاظ على استقرار النظام. أما أهداف الصندوق الأخرى فهي كما يلي:
التنويع من خلال الاستثمار في فئات الأصول المختلفة والمناطق الجغرافية والأطر الزمنية. من خلال الحفاظ على أفق استثماري طويل الأجل ، يمكن للصندوق معالجة التقلبات قصيرة الأجل مع ضمان عوائد مستقرة. يساعد هذا أيضًا في ضمان السيولة بحيث يمكن دفع استحقاقات التقاعد.
يتم تحديد مزيج أصول السياسة وإدارتها من قبل الصندوق ، والذي يتحكم في المخاطر على مستويات مختلفة ، بما في ذلك فئات الأصول ومديري الأصول. يستخدم الصندوق كلاً من الاستثمارات النشطة والسلبية ، والتي تحدد العوائد.
الأسهم على المدى المتوسط إلى الطويل لصالح متلقي المعاشات التقاعدية .
عنصر آخر لاستراتيجية الاستثمار للصندوق هو استخدام الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في محفظته. الأساس المنطقي وراء ذلك هو أن الاستثمار المسؤول اجتماعيًا يعزز العوائد على المدى الطويل. تتضمن المحفظة استثمارات في مؤشرات ESG وكذلك السندات الخضراء والمستدامة .
إعتبارات خاصة
يتم استخدام الاحتياطيات من الصندوق وأي عوائد استثمار لدفع استحقاقات التقاعد المستقبلية. ومن المتوقع أن يتبع ذلك الخطة المالية لمدة قرن تقريبًا. وبحسب التقرير السنوي للصندوق لعام 2019 ، فإن الخسائر أو المكاسب في أي سنة مالية محددة لن تضر بهذه الاحتياطيات. في الواقع ، هناك ما يكفي في خزائن الصندوق لمواصلة دفع الفوائد للأجيال القادمة .
هيكل الرسوم
أسس GPIF هيكل رسوم جديدًا في أبريل 2018. وبموجب النظام الجديد ، ستحصل الأموال التي تحقق هدف عائد الاستثمار المحدد مسبقًا على مستوى مماثل من الرسوم كما تتلقاه الآن. ومع ذلك ، إذا تجاوز العائد الفعلي الهدف ، فسيتم دفعه بشكل تدريجي أكثر بما يتناسب مع النتائج. سيؤدي عدم تحقيق الهدف إلى رسوم أقل ، ولكن سيظل التعويض قابلاً للمقارنة بالرسوم المدفوعة للصناديق المدارة بشكل سلبي مع مبالغ مماثلة من الأصول الخاضعة للإدارة. يتم تقييم عوائد الاستثمار باستخدام إطار زمني من ثلاث إلى خمس سنوات .
يسلط الضوء
يخطط الصندوق لدفع فوائد من احتياطياته وعائدات الاستثمار ، والتي من المتوقع أن تستمر حوالي 100 عام.
تستثمر في مزيج من الأسواق المحلية والدولية ، وكذلك سندات برنامج المالية العامة والاستثمار.
صندوق استثمار التقاعد الحكومي هو صندوق تقاعد لموظفي القطاع العام في اليابان.
جزء من محفظة الصندوق مخصص للاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة.
يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد استثمارية لمزايا التقاعد العامة طويلة الأجل مع الحد الأدنى من المخاطر على نظام المعاشات.
