Государственный пенсионный инвестиционный фонд (Япония)

Что такое Государственный пенсионный инвестиционный фонд (Япония)?

Термин Государственный пенсионный инвестиционный фонд относится к пенсионному фонду для работников государственного сектора в Японии. Пенсионный фонд является вторым по величине пенсионным фондом в мире с активами под управлением (AUM) около 1,6 триллиона долларов США по состоянию на январь 2021 года. Фонд способствует стабильности пенсионного страхования сотрудников и национальных пенсионных программ .

Понимание государственного пенсионного инвестиционного фонда (Япония)

Как упоминалось выше, Государственный пенсионный инвестиционный фонд является крупнейшим в Азии и вторым по величине пенсионным фондом в мире, уступая только Федеральному трастовому фонду страхования по старости и потере кормильца и Федеральному трастовому фонду страхования на случай потери трудоспособности США .

Фонд инвестирует в акции и облигации разных стран и стран, а также в облигации фискальной и инвестиционной программ. Большая часть его активов инвестируется внешними управляющими капиталом, которые выбираются и контролируются менеджерами GPIF. Только небольшая часть активов в категории внутренних облигаций инвестируется штатными инвестиционными менеджерами.Большая часть активов GPIF распределяется между пассивными инвестиционными фондами, которые стремятся отражать доходность рыночного индекса в каждом классе активов .

Если вы заинтересованы в инвестировании на японском рынке, рассмотрите возможность создания биржевого фонда, паевого инвестиционного фонда или даже американской депозитарной расписки.

Фонд нацелен на получение прибыли от инвестиций в долгосрочные государственные пенсионные выплаты с минимальным риском для пенсионной системы. Тем самым он помогает сохранить стабильность системы. Другими целями фонда являются:

• Диверсификация путем инвестирования в различные классы активов,. географические регионы и временные рамки. Сохраняя долгосрочный инвестиционный горизонт,. фонд может справляться с краткосрочной волатильностью, обеспечивая при этом стабильную прибыль. Это также помогает гарантировать ликвидность для выплаты пенсионных пособий.

• Ассортимент страховых активов определяется и управляется фондом, который контролирует риски на различных уровнях, включая классы активов и управляющих активами. Фонд использует как активные, так и пассивные инвестиции, которые являются эталонными.

• Выполняя эти обязанности, GPIF может максимизировать среднесрочную и долгосрочную доходность инвестиций в акционерный капитал в интересах получателей пенсий .

Еще одним элементом инвестиционной стратегии фонда является использование экологических, социальных и управленческих (ESG) инвестиций в своем портфеле. Обоснование этого заключается в том, что социально ответственное инвестирование увеличивает прибыль в долгосрочной перспективе. Портфель включает в себя инвестиции в индексы ESG, а также облигации, которые являются экологически чистыми и устойчивыми .

Особые соображения

Резервы фонда и любые доходы от инвестиций используются для выплаты будущих пенсионных пособий. Ожидается, что это будет следовать финансовому плану примерно на столетие. Согласно годовому отчету фонда за 2019 год, убытки или прибыль в любом конкретном финансовом году не повредят этим резервам. На самом деле в казне фонда достаточно средств, чтобы продолжать выплачивать пособия будущим поколениям .

Структура комиссии

В апреле 2018 года GPIF ввел новую структуру комиссий. В соответствии с новой системой фонды, достигшие заранее установленного целевого показателя возврата инвестиций, будут получать такой же уровень комиссий, как и сейчас. Однако, если фактическая прибыль превышает цель, им будет выплачиваться постепенно больше пропорционально результатам. Невыполнение цели приведет к более низким комиссиям, но компенсация по-прежнему будет сопоставима с комиссиями, выплачиваемыми пассивно управляемым фондам с аналогичным объемом активов под управлением. Возврат инвестиций оценивается с использованием временных рамок от трех до пяти лет .

Особенности

• Фонд планирует выплачивать прибыль из своих резервов и доходов от инвестиций, которые, как ожидается, продлятся примерно 100 лет.

• Он инвестирует в сочетание внутреннего и международного рынков, а также в фискальные и инвестиционные облигации.

• Государственный пенсионный инвестиционный фонд — это пенсионный фонд для работников государственного сектора Японии.

• Часть портфеля фонда направлена на экологические, социальные и управленческие инвестиции.

• Фонд нацелен на достижение доходности инвестиций в долгосрочные государственные пенсионные выплаты с минимальным риском для пенсионной системы.