Rządowy Fundusz Inwestycyjny Emerytalny (Japonia)

Co to jest rządowy fundusz inwestycyjny emerytalny (Japonia)?

Termin Rządowy Fundusz Inwestycyjny Emerytalny odnosi się do funduszu emerytalnego dla pracowników sektora publicznego w Japonii. Fundusz emerytalny jest drugim co do wielkości funduszem emerytalnym na świecie, z około 1,6 biliona dolarów w aktywach pod zarządzaniem (AUM) według stanu na styczeń 2021 r. Fundusz przyczynia się do stabilności pracowniczych programów emerytalnych i krajowych programów emerytalnych .

Zrozumienie rządowego funduszu emerytalnego (Japonia)

Jak wspomniano powyżej, Rządowy Fundusz Inwestycyjny Emerytalny jest największym w Azji i drugim co do wielkości funduszem emerytalnym na świecie, ustępując jedynie Federalnemu Funduszowi Powierniczemu Ubezpieczeń Emerytalnych i Osób Ocalonych oraz Federalnemu Funduszowi Powierniczemu Ubezpieczeń Niepełnosprawnych w Stanach Zjednoczonych .

Fundusz inwestuje w mieszankę krajowych i międzynarodowych akcji i obligacji, a także obligacje z programu podatkowego i inwestycyjnego.Duża część jego aktywów jest inwestowana u zewnętrznych zarządzających pieniędzmi, którzy są wybierani i monitorowani przez zarządzających GPIF.Tylko niewielka część aktywów w kategorii obligacji krajowych jest inwestowanych przez wewnętrznych menedżerów inwestycyjnych.

Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem na rynku japońskim, rozważ fundusz giełdowy, fundusz powierniczy, a nawet amerykański kwit depozytowy.

Celem funduszu jest osiągnięcie zwrotu z inwestycji w długoterminowe publiczne świadczenia emerytalne przy minimalnym ryzyku dla systemu emerytalnego. W ten sposób pomaga zachować stabilność systemu. Pozostałe cele funduszu to:

• Dywersyfikacja poprzez inwestowanie w różne klasy aktywów,. regiony geograficzne i ramy czasowe. Utrzymując długoterminowy horyzont inwestycyjny,. fundusz może przeciwdziałać krótkoterminowej zmienności, zapewniając jednocześnie stabilne stopy zwrotu. Pomaga to również zagwarantować płynność,. dzięki czemu można wypłacać świadczenia emerytalne.

• Polityczny zestaw aktywów jest określany i zarządzany przez fundusz, który kontroluje ryzyka na różnych poziomach, w tym klasy aktywów i zarządzających aktywami. Fundusz korzysta zarówno z inwestycji aktywnych, jak i pasywnych, z których benchmark się zwraca.

• Wypełniając te obowiązki, GPIF może zmaksymalizować średnio- i długoterminowe zwroty z inwestycji kapitałowych z korzyścią dla emerytów .

Kolejnym elementem strategii inwestycyjnej funduszu jest wykorzystanie w swoim portfelu inwestycji środowiskowych, społecznych i zarządczych (ESG). Uzasadnieniem tego jest to, że społecznie odpowiedzialne inwestowanie zwiększa zyski w perspektywie długoterminowej. Portfel obejmuje inwestycje w indeksy ESG oraz obligacje, które są zarówno ekologiczne, jak i zrównoważone .

Uwagi specjalne

Rezerwy z funduszu i wszelkie zwroty z inwestycji są wykorzystywane do wypłaty przyszłych świadczeń emerytalnych. Oczekuje się, że będzie to zgodne z planem fiskalnym przez około sto lat. Według raportu rocznego funduszu za 2019 r. straty lub zyski w konkretnym roku podatkowym nie zaszkodzą tym rezerwom. W rzeczywistości w kasie funduszu jest wystarczająco dużo, aby nadal wypłacać świadczenia przyszłym pokoleniom .

Struktura opłat

GPIF ustanowił nową strukturę opłat w kwietniu 2018 r. W ramach nowego systemu fundusze, które osiągną założony cel zwrotu z inwestycji, otrzymają podobny poziom opłat jak obecnie. Jeśli jednak rzeczywisty zwrot przekracza cel, będą wypłacane stopniowo, proporcjonalnie do wyników. Nieosiągnięty cel doprowadzi do niższych opłat, ale rekompensata nadal będzie porównywalna z opłatami wnoszonymi do pasywnie zarządzanych funduszy o podobnych kwotach zarządzanych aktywów. Zwroty z inwestycji są oceniane w przedziale czasowym od trzech do pięciu lat .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusz planuje wypłacić korzyści ze swoich rezerw i zwrotów z inwestycji, które mają trwać około 100 lat.

• Inwestuje w mieszankę rynków krajowych i międzynarodowych, a także obligacje z programów fiskalnych i inwestycyjnych.

• Rządowy Fundusz Inwestycyjny Emerytalny jest funduszem emerytalnym dla pracowników sektora publicznego w Japonii.

• Część portfela funduszu przeznaczona jest na inwestycje środowiskowe, społeczne i zarządcze.

• Celem funduszu jest osiągnięcie zwrotu z inwestycji w długoterminowe publiczne świadczenia emerytalne przy minimalnym ryzyku dla systemu emerytalnego.