توزيعات ليبتوكورتيك
ما هو Leptokurtic؟
توزيعات Leptokurtic هي توزيعات إحصائية ذات تفرطح أكبر من ثلاثة. يمكن وصفها بأنها ذات شكل أعرض أو أكثر انبساطًا مع ذيول سمينة مما يؤدي إلى فرصة أكبر للأحداث الشديدة الإيجابية أو السلبية.
إنها واحدة من ثلاث فئات رئيسية موجودة في تحليل التفرطح. النظيران الآخران هما mesokurtic ، الذي لا يوجد به تفرطح ويرتبط بالتوزيع الطبيعي ، و platykurtic ، الذي يحتوي على ذيول أرق وأقل تفرطحًا.
فهم Leptokurtic
توزيعات Leptokurtic هي توزيعات ذات تفرطح إيجابي أكبر من التوزيع الطبيعي. التوزيع الطبيعي له تفرطح من ثلاثة بالضبط. لذلك ، فإن التوزيع الذي يحتوي على تفرطح أكبر من ثلاثة سيُسمّى توزيعًا leptokurtic.
بشكل عام ، توزيعات leptokurtic لها ذيول أثقل أو احتمالية أعلى للقيم المتطرفة عند مقارنتها بتوزيعات mesokurtic أو platykurtic.
عند تحليل العوائد التاريخية ، يمكن أن يساعد التفرطح المستثمر في قياس مستوى مخاطر الأصول. يعني التوزيع leptokurtic أن المستثمر يمكن أن يواجه تقلبات أوسع (على سبيل المثال ، ثلاثة أو أكثر من الانحرافات المعيارية عن المتوسط) مما يؤدي إلى إمكانية أكبر لتحقيق عوائد منخفضة أو عالية للغاية.
<! - 26485B1A73FAC75C7FA708062FF2242B ->
داء البريميات والقيمة المقدرة في خطر
يمكن تضمين توزيعات Leptokurtic عند تحليل احتمالات القيمة المعرضة للخطر (VaR). يمكن أن يوفر التوزيع الطبيعي للمخاطر المعرضة للمخاطر توقعات نتائج أقوى لأنها تتضمن ما يصل إلى ثلاثة تعدادات. بشكل عام ، كلما قل التفرطح وزادت الثقة داخل كل منهما ، زادت موثوقية وأمان توزيع القيمة المعرضة للخطر.
تشتهر توزيعات Leptokurtic بتجاوز ثلاثة kurtoses. يؤدي هذا عادةً إلى تقليل مستويات الثقة داخل التفرطح الزائد ، مما يؤدي إلى تقليل الموثوقية. يمكن أن تظهر توزيعات Leptokurtic أيضًا قيمة أعلى معرضة للخطر في الذيل الأيسر نظرًا للقيمة الأكبر تحت المنحنى في أسوأ السيناريوهات. بشكل عام ، يؤدي الاحتمال الأكبر للعوائد السلبية بعيدًا عن المتوسط الموجود على الجانب الأيسر من التوزيع إلى ارتفاع القيمة المعرضة للخطر.
داء Leptokurtosis و Mesokurtosis و Platykurtosis
بينما يشير داء البريميات إلى إمكانات شاذة أكبر ، يصف داء الكريات البيضاء والتقرح المفصلي إمكانات أقل شاذة. توزيعات Mesokurtic لها تفرطح بالقرب من 3.0 ، مما يعني أن طابعها الخارجي مشابه للتوزيع الطبيعي. توزيعات بلاتيكورتيك لها تفرطح أقل من 3.0 ، وبالتالي تظهر تفرطح أقل من التوزيع الطبيعي.
سيأخذ المستثمرون في الاعتبار التوزيعات الإحصائية المرتبطة بأنواع مختلفة من الاستثمارات عند تحديد مكان الاستثمار. قد يفضل المستثمرون الأكثر نفورًا من المخاطرة الأصول والأسواق ذات التوزيعات الخبيثة لأن هذه الأصول أقل احتمالية لتحقيق نتائج متطرفة ، في حين أن الباحثين عن المخاطر قد يسعون إلى داء البريميات.
مثال على داء البريميات
دعنا نستخدم مثالًا افتراضيًا للتفرطح الإيجابي الزائد. إذا كنت تتعقب القيمة الختامية للسهم ABC كل يوم لمدة عام ، فسيكون لديك سجل بعدد المرات التي أغلق فيها السهم عند قيمة معينة. إذا قمت بإنشاء رسم بياني بقيم الإغلاق على طول المحور X وعدد مثيلات قيمة الإغلاق التي حدثت على طول المحور Y للرسم البياني ، فسوف تقوم بإنشاء منحنى على شكل جرس يوضح توزيع قيم إغلاق السهم . إذا كان هناك عدد كبير من التكرارات لعدد قليل من أسعار الإغلاق ، فسيكون للرسم البياني منحنى رفيع جدًا وشديد الانحدار على شكل جرس. إذا اختلفت قيم الإغلاق بشكل كبير ، فسيكون للجرس شكل أعرض مع جوانب أقل حدة. ستظهر لك ذيول هذا الجرس عدد مرات حدوث انحراف شديد في أسعار الإغلاق ، حيث أن الرسوم البيانية التي تحتوي على الكثير من القيم المتطرفة ستظهر ذيول أكثر سمكًا تنطلق من كل جانب من جوانب الجرس.
يسلط الضوء
يمكن للمستثمرين الباحثين عن المخاطرة التركيز على الاستثمارات التي تتبع عائداتها التوزيع المتقطع ، لتعظيم فرص الأحداث النادرة - الإيجابية والسلبية على حد سواء.
توزيعات Leptokurtotic هي تلك التي بها تفرطح إيجابي زائد.
هذه لديها احتمالية أكبر للأحداث المتطرفة مقارنة بالتوزيع الطبيعي.
