Distribuciones leptocúrticas
¿Qué es la leptocúrtica?
Las distribuciones leptocúrticas son distribuciones estadÃsticas con curtosis mayor que tres. Se puede describir como que tiene una forma más ancha o más plana con colas más gruesas, lo que da como resultado una mayor probabilidad de eventos extremos positivos o negativos.
Es una de las tres categorÃas principales que se encuentran en el análisis de curtosis. Sus otras dos contrapartes son mesokurtic,. que no tiene curtosis y está asociado con la distribución normal, y platykurtic,. que tiene colas más delgadas y menos curtosis.
Comprender la leptocúrtica
Las distribuciones leptocúrticas son distribuciones con curtosis positiva mayor que la de una distribución normal. Una distribución normal tiene una curtosis de exactamente tres. Por lo tanto, una distribución con curtosis mayor que tres se denominarÃa distribución leptocúrtica.
En general, las distribuciones leptocúrticas tienen colas más pesadas o una mayor probabilidad de valores atÃpicos extremos en comparación con las distribuciones mesocúrticas o platicúrticas.
Al analizar los rendimientos históricos,. la curtosis puede ayudar a un inversor a medir el nivel de riesgo de un activo. Una distribución leptocúrtica significa que el inversor puede experimentar fluctuaciones más amplias (p. ej., tres o más desviaciones estándar de la media), lo que da como resultado un mayor potencial de rendimientos extremadamente bajos o altos.
Leptocurtosis y valor estimado en riesgo
Las distribuciones leptocúrticas pueden estar involucradas cuando se analizan las probabilidades de valor en riesgo (VaR). Una distribución normal del VaR puede proporcionar expectativas de resultados más sólidas porque incluye hasta tres curtosis. En general, cuanto menor sea la curtosis y mayor la confianza dentro de cada uno, más confiable y segura será una distribución de valores en riesgo.
Las distribuciones leptocúrticas son conocidas por ir más allá de tres curtosis. Esto tÃpicamente disminuye los niveles de confianza dentro del exceso de curtosis, creando menos confiabilidad. Las distribuciones leptocúrticas también pueden mostrar un mayor valor en riesgo en la cola izquierda debido a la mayor cantidad de valor bajo la curva en los peores escenarios. En general, una mayor probabilidad de rendimientos negativos más alejados de la media en el lado izquierdo de la distribución conduce a un mayor valor en riesgo.
Leptocurtosis, Mesokurtosis y Platycurtosis
Mientras que la leptocurtosis se refiere a un mayor potencial de valores atÃpicos, la mesokurtosis y la platicurtosis describen un potencial de valores atÃpicos menor. Las distribuciones mesocúrticas tienen una curtosis cercana a 3,0, lo que significa que su carácter atÃpico es similar al de la distribución normal. Las distribuciones platicúrticas tienen una curtosis inferior a 3,0, por lo que muestran menos curtosis que una distribución normal.
Los inversores considerarán qué distribuciones estadÃsticas están asociadas con diferentes tipos de inversiones al decidir dónde invertir. Los inversores más reacios al riesgo pueden preferir activos y mercados con distribuciones platicúrticas porque es menos probable que esos activos produzcan resultados extremos, mientras que los buscadores de riesgos pueden buscar la leptocurtosis.
Ejemplo de leptocurtosis
Usemos un ejemplo hipotético de exceso de curtosis positiva. Si realiza un seguimiento del valor de cierre de la acción ABC todos los dÃas durante un año, tendrá un registro de la frecuencia con la que la acción cerró a un valor determinado. Si crea un gráfico con los valores de cierre a lo largo del eje X y la cantidad de instancias de ese valor de cierre que se produjeron a lo largo del eje Y de un gráfico, creará una curva en forma de campana que muestra la distribución de los valores de cierre de la acción. . Si hay una gran cantidad de ocurrencias para solo unos pocos precios de cierre,. el gráfico tendrá una curva en forma de campana muy delgada y empinada. Si los valores de cierre varÃan mucho, la campana tendrá una forma más ancha con lados menos empinados. Las colas de esta campana le mostrarán con qué frecuencia ocurrieron precios de cierre muy desviados, ya que los gráficos con muchos valores atÃpicos tendrán colas más gruesas saliendo de cada lado de la campana.
Reflejos
Los inversores que buscan riesgos pueden centrarse en inversiones cuyos rendimientos sigan una distribución leptocúrtica, para maximizar las posibilidades de eventos raros, tanto positivos como negativos.
Las distribuciones leptocurtósicas son aquellas con exceso de curtosis positiva.
Estos tienen una mayor probabilidad de eventos extremos en comparación con una distribución normal.
