حساب متعدد التخصصات
ما هو الحساب متعدد التخصصات؟
يشير الحساب متعدد التخصصات إلى حساب استثمار مُدار يمكن الوصول إليه من قبل مديري استثمار متعددين بتخصصات مختلفة. تتكون هذه الحسابات من عدد من الحسابات الفرعية - يشرف كل منها على مدير صندوق مختلف يتمتع بالخبرة ذات الصلة. توفر الحسابات متعددة التخصصات للمستثمرين وسيلة فعالة لمحفظة متنوعة تدار باحتراف .
كيف تعمل الحسابات متعددة التخصصات
توجد حسابات متعددة التخصصات لتحقيق محفظة متنوعة دون الحاجة إلى الاحتفاظ بحسابات متعددة مُدارة بشكل منفصل (SMAs) ، والتي يمكن أن تكون غير عملية ومكلفة. هذه الحسابات - تسمى أيضًا حسابات متعددة الأنماط أو متعددة الإستراتيجيات - تسمح للأفراد باستثمار أموالهم في حساب واحد مقسم إلى فئات مختلفة من فئات الأصول.
قد يصل الحد الأدنى للاستثمار لحساب متعدد التخصصات إلى 150000 دولار. يتشاور المستثمرون مع الشركة لتقسيم رأس مالهم بين حسابات فرعية أو فئات فرعية مختلفة. يمكن الوصول إلى هذه القطاعات الفردية من قبل مديري الاستثمار المختلفين الذين يجلبون مجالات مختلفة من الخبرة واستراتيجيات الاستثمار إلى الطاولة. يتمتع هؤلاء المديرون بحرية استثمار أموال عملائهم وفقًا لملفات تعريف الاستثمار وأهدافهم - تمامًا كما يفعلون مع الحسابات الفردية.
على الرغم من أنها توظف مديرًا منفصلاً لكل حساب فرعي ، إلا أن الحسابات متعددة التخصصات تستخدم مديري التراكب للإشراف على محافظ كاملة. هذا الفرد قادر على ضمان أن الحساب يفي بتخصيص ثابت للأصول وينسق استراتيجية الاستثمار الشاملة. يؤدي وجود مدير واحد للإشراف على الحساب بالكامل أيضًا إلى تبسيط تقارير الأداء.
مزايا الحسابات متعددة التخصصات
الميزة الرئيسية لأحد هذه الحسابات هو الاستثمار الأولي المطلوب. يتطلب الحساب التقليدي المُدار عادةً استثمارًا بحد أدنى 100،000 دولار. بالنسبة للحساب متعدد التخصصات ، قد تكون متطلبات الاستثمار منخفضة تصل إلى 10000 دولار وتصل إلى 150 ألف دولار ، لذلك حتى مستثمر التجزئة العادي يمكنه الوصول إلى واحد.
قد يكون الحد الأدنى لمتطلبات الحساب متعدد التخصصات منخفضًا يصل إلى 10000 دولار ويصل إلى 150 ألف دولار.
مثال
لنفترض أن المستثمر يريد تقسيم أصوله بين أربع استراتيجيات منفصلة - على سبيل المثال ، نمو رأس المال الكبير ، وقيمة رأس المال الكبير ، والنمو الدولي ، واستراتيجية توزيع الأرباح . سيحتاج المستثمر إلى 400000 دولار على الأقل ، وهذا يفترض وجود خطة لتقسيم الأصول بالتساوي بين جميع الاستراتيجيات الأربع. قد تكون القدرة على الالتزام وإنفاق هذا القدر الكبير من رأس المال أمرًا صعبًا ومحبطًا. قارن ذلك بخيار حساب واحد متعدد التخصصات يشمل أربعة حسابات فرعية. يتطلب الأمر أموالًا أقل للبدء ويسمح للمستثمر بتقسيم الأصول بشكل غير متماثل.
الحسابات متعددة التخصصات مقابل الحسابات المُدارة بشكل منفصل (SMAs)
أصبحت الحسابات المُدارة بشكل منفصل شائعة بين المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs) الذين يبحثون عن أداة تحظى باهتمام فردي أكبر مما يأتي مع الصناديق المشتركة. مثل الحساب المُدار بشكل منفصل ، وعلى عكس الصناديق المشتركة ، يسمح الحساب متعدد التخصصات للمستثمرين بالاستفادة من طريقة الأسهم المحددة ، حيث أن كل جزء من الأسهم المشتراة يأتي ضمن أساس التكلفة الفردية. يمنح الحساب المُدار بشكل منفصل مستثمر التجزئة الفردي ميزة إدارة المحفظة المخصصة ، وهو أمر لا يمكن للمركبة المجمعة تقديمه.
لكن الحد الأدنى من الاستثمارات يميل إلى الاختلاف بين هذين النوعين من الحسابات. في حين أن الحسابات متعددة التخصصات لها حد دخول أقل ، إلا أن الحسابات المُدارة بشكل منفصل قد تتطلب حدًا أدنى أعلى للاستثمار. قد لا يواجه الأثرياء مشكلة في تلبية الحد الأدنى للاستثمار الضروري لإعداد SMAs متعددة ، لكن هذا لا يجعل مزايا الحساب متعدد التخصصات موضع نقاش.
مهما كان الحد الأدنى للاستثمار ، فإن الحسابات المتعددة المُدارة بشكل منفصل تأتي مع الارتباك المتأصل في تقطيع المحفظة بين العديد من المديرين دون تنسيق. يمكن أن يعني هذا الالتباس وجود أسهم من نفس السهم في حسابات مختلفة أو في حساب واحد بيع الأسهم التي يشتريها حساب آخر. علاوة على ذلك ، مع وجود العديد من SMAs ، يكون الأمر أكثر من عمل روتيني لتحديد كيفية أداء محفظة المستثمر بشكل عام.
يسلط الضوء
الحسابات متعددة التخصصات يمكن الوصول إليها بشكل أكبر بالنسبة لمتوسط استثمار التجزئة نظرًا لأن لديها نقطة دخول أقل بكثير مقارنة بالأنواع الأخرى من حسابات الاستثمار.
توظف الشركات مديري تراكب للإشراف على محافظ حسابات متعددة التخصصات بالكامل.
الحسابات متعددة التخصصات مقسمة إلى حسابات فرعية مختلفة وفئات أصول مختلفة.
الحساب متعدد التخصصات هو حساب استثمار مُدار يمكن الوصول إليه من قبل مديري استثمار متعددين بتخصصات مختلفة.
