Compte multidisciplinaire

Qu'est-ce qu'un compte multidisciplinaire ?

Un compte multidisciplinaire fait référence à un compte de placement géré auquel peuvent accéder plusieurs gestionnaires de placement ayant différentes spécialisations. Ceux-ci sont composés d'un certain nombre de sous-comptes, chacun supervisé par un gestionnaire de fonds différent ayant une expertise pertinente. Les comptes multidisciplinaires offrent aux investisseurs un moyen efficace d'accéder à un portefeuille diversifié et géré par des professionnels .

Comment fonctionnent les comptes multidisciplinaires

Des comptes multidisciplinaires existent pour obtenir un portefeuille diversifié sans avoir besoin de maintenir plusieurs comptes gérés séparément (SMA), ce qui peut être peu pratique et coûteux. Ces comptes, également appelés comptes multi-styles ou multi-stratégies, permettent aux particuliers d'investir leur argent dans un seul compte divisé en différentes catégories d'actifs.

L'investissement minimum pour un compte multidisciplinaire peut atteindre 150 000 $. Les investisseurs se concertent avec l'entreprise pour répartir leur capital entre différents sous-comptes ou sous-catégories. Ces segments individuels sont accessibles par différents gestionnaires d'investissement qui apportent différents domaines d'expertise et stratégies d'investissement à la table. Ces gestionnaires sont libres d'investir l'argent de leurs clients selon leurs profils et objectifs d'investissement, comme ils le feraient avec des comptes individuels.

Bien qu'ils emploient un gestionnaire distinct pour chaque sous-compte, les comptes multidisciplinaires utilisent des gestionnaires superposés pour superviser des portefeuilles entiers. Cette personne est en mesure de garantir que le compte respecte une allocation d'actifs cohérente et coordonne la stratégie d'investissement globale. Le fait qu'un responsable supervise l'ensemble du compte rationalise également les rapports sur les performances.

Avantages des comptes multidisciplinaires

Le principal avantage de l'un de ces comptes est l'investissement initial requis. Un compte géré conventionnel nécessite normalement un investissement minimum de 100 000 $. Pour un compte multidisciplinaire, cette exigence d'investissement peut être aussi faible que 10 000 $ et aussi élevée que 150 000 $, de sorte que même l' investisseur de détail moyen peut y accéder.

L'exigence minimale pour un compte multidisciplinaire peut être aussi basse que 10 000 $ et aussi élevée que 150 000 $.

Exemple

Supposons qu'un investisseur souhaite répartir ses actifs entre quatre stratégies distinctes, par exemple, la croissance à grande capitalisation,. la valeur à grande capitalisation, la croissance internationale et la stratégie de dividendes . L'investisseur aurait besoin d'au moins 400 000 $, et cela suppose un plan de répartition équitable des actifs entre les quatre stratégies. Pouvoir engager et déposer autant de capital peut être difficile et frustrant. Comparez cela à l'option d'un seul compte multidisciplinaire qui comprend quatre sous-comptes. Il nécessite moins d'argent pour démarrer et permet à l'investisseur de répartir les actifs de manière asymétrique.

Comptes multidisciplinaires vs comptes gérés séparément (SMA)

Les comptes gérés séparément sont devenus populaires parmi les investisseurs fortunés (HNWI) à la recherche d'un instrument avec plus d'attention individuelle que celui fourni avec un fonds commun de placement. Comme un compte géré séparément, et contrairement à un fonds commun de placement,. un compte multidisciplinaire permet aux investisseurs de profiter de la méthode des actions spécifiques,. car chaque lot d'actions acheté est soumis à un coût individuel. Un compte géré séparément donne à un investisseur particulier l'avantage d'une gestion de portefeuille personnalisée, ce qu'un véhicule mutualisé ne peut pas offrir.

Mais les investissements minimaux ont tendance à différer entre ces deux types de comptes. Alors que les comptes multidisciplinaires ont un seuil d'entrée inférieur, les comptes gérés séparément peuvent nécessiter un investissement minimum plus élevé. Un HNWI peut n'avoir aucun problème à respecter les minimums d'investissement nécessaires pour mettre en place plusieurs SMA, mais cela ne rend pas les vertus d'un compte multidisciplinaire discutables.

Quels que soient leurs minimums d'investissement, plusieurs comptes gérés séparément s'accompagnent de la confusion inhérente au découpage d'un portefeuille entre plusieurs gestionnaires sans coordination. Cette confusion peut signifier avoir des actions du même stock dans différents comptes ou dans un compte vendant le stock qu'un autre compte achète. De plus, avec plusieurs SMA, il est plus difficile de déterminer exactement comment le portefeuille d'un investisseur se comporte globalement.

Points forts

• Les comptes multidisciplinaires sont plus accessibles pour l'investissement de détail moyen car ils ont un point d'entrée beaucoup plus bas par rapport aux autres types de comptes d'investissement.

• Les entreprises emploient des gestionnaires de superposition pour superviser l'ensemble des portefeuilles de comptes multidisciplinaires.

• Les comptes multidisciplinaires sont divisés en différents sous-comptes et différentes classes d'actifs.

• Un compte multidisciplinaire est un compte d'investissement géré accessible par plusieurs gestionnaires d'investissement avec différentes spécialisations.