وحدة المخزون المقيدة (RSU)
ما هي وحدة المخزون المقيدة (RSU)؟
يشير مصطلح وحدة الأسهم المقيدة (RSU) إلى شكل من أشكال التعويض صادر عن صاحب العمل للموظف في شكل أسهم الشركة. يتم إصدار وحدات المخزون المقيدة للموظفين من خلال خطة استحقاق وجدول توزيع بعد تحقيقهم لمراحل الأداء المطلوبة أو عند البقاء مع صاحب العمل لفترة زمنية معينة. تمنح RSU الموظفين مصلحة في أسهم الشركة ولكن لا توجد قيمة ملموسة حتى يكتمل الاستحقاق. يتم تعيين قيمة سوقية عادلة (FMV) لوحدات RSU عند استحقاقها. تعتبر دخلاً مكتسبًا مرة واحدة ، ويتم حجب جزء من الأسهم لدفع ضرائب الدخل. يتلقى الموظف الأسهم المتبقية ويمكنه بيعها وفقًا لتقديره.
فهم وحدات المخزون المقيدة (RSUs)
اكتسبت الأسهم المقيدة شعبية كشكل من أشكال تعويض الموظفين كبديل أفضل لخيارات الأسهم بعد الفضائح المحاسبية في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين التي شملت شركات مثل Enron و WorldCom. في نهاية عام 2004 ، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) بيانًا يطلب من الشركات تسجيل نفقات محاسبية لخيارات الأسهم الصادرة. أدى هذا الإجراء إلى تسوية ساحة اللعب بين أنواع الأسهم.
كانت خيارات الأسهم في السابق هي الأداة المفضلة ، ولكن مع الفضائح وسوء التصرف وقضايا التهرب الضريبي ، كانت الشركات قادرة على النظر في أنواع أخرى من جوائز الأسهم التي قد تكون أكثر فاعلية في جذب المواهب والاحتفاظ بها. تم منح RSUs ، التي كانت مخصصة عادةً لمستويات أعلى من الإدارة ، لجميع مستويات الموظفين في جميع أنحاء العالم.
وفقًا لذلك ، انخفض متوسط عدد خيارات الأسهم الممنوحة بشكل فردي من قبل شركات Fortune 1000 بنسبة 40٪ بين عامي 2003 و 2005. وارتفع متوسط عدد جوائز RSU بنحو 41٪ بين فترة السنتين تلك.
هناك حالات معينة يمكن فيها السماح بالاستحقاق (اعتمادًا على الخطة) للاستمرار إذا لم يتمكن الموظف من الاستمرار في العمل ، مثل الإعاقة أو التقاعد.
إعتبارات خاصة
يتم التعامل مع RSUs بشكل مختلف عن الأشكال الأخرى لخيارات الأسهم عندما يتعلق الأمر بكيفية فرض الضرائب عليها. على عكس هذه الخطط الأخرى ، يتم احتساب القيمة الكاملة للمخزون المكتسب للموظف كدخل عادي في نفس سنة الاستحقاق.
للإعلان عن المبلغ ، يجب على الموظف طرح الشراء الأصلي للسهم أو سعر ممارسته من FMV في التاريخ الذي يصبح فيه مخولًا بالكامل. ثم يعلن دافع الضرائب هذا الاختلاف كدخل عادي. إذا تم بيع المخزون في تاريخ لاحق (وليس في تاريخ التمرين) ، فسيتم الإعلان عن الفرق بين سعر البيع و FMV إما على أنه مكسب أو خسارة رأسمالية في تاريخ الاستحقاق.
مزايا وعيوب RSUs
مزايا
توفر RSUs حافزًا للموظفين للبقاء مع الشركة على المدى الطويل ومساعدتها على الأداء الجيد بحيث تزيد قيمة أسهمهم. إذا قرر الموظف الاحتفاظ بأسهمه حتى يحصل على التخصيص الكامل المكتسب وترتفع أسهم الشركة ، يتلقى الموظف مكاسب رأس المال مطروحًا منها قيمة الأسهم المحتجزة لضرائب الدخل والمبلغ المستحق في ضرائب أرباح رأس المال.
تكاليف الإدارة ضئيلة لأصحاب العمل حيث لا توجد أسهم فعلية لتتبعها وتسجيلها. تسمح RSU أيضًا للشركة بتأجيل إصدار الأسهم حتى اكتمال جدول الاستحقاق ، مما يساعد على تأخير التخفيف من أسهمها.
سلبيات
لا تقدم RSU توزيعات أرباح لأنه لم يتم تخصيص الأسهم الفعلية. ولكن يجوز لصاحب العمل دفع معادلات أرباح الأسهم التي يمكن نقلها إلى حساب ضمان للمساعدة في تعويض الضرائب المقتطعة ، أو إعادة استثمارها من خلال شراء أسهم إضافية. تخضع الضرائب على الأسهم المقيدة للقسم 1244 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC).
يتم تضمين المخزون المقيدة في إجمالي الدخل للأغراض الضريبية ويتم الاعتراف بها في التاريخ الذي تصبح فيه الأسهم قابلة للتحويل. يُعرف هذا أيضًا باسم تاريخ الاستحقاق. RSUs ليست مؤهلة لـ IRC 83 (b) Election ، والتي تسمح للموظف بدفع الضريبة قبل الاستحقاق ، لأن دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) لا تعتبرها ملكية ملموسة.
لا تتمتع RSUs بحقوق التصويت حتى يتم إصدار الأسهم الفعلية للموظف عند الاستحقاق. إذا غادر الموظف قبل انتهاء جدول الاستحقاق ، فسيصادر الأسهم المتبقية للشركة. على سبيل المثال ، إذا كان جدول استحقاق جون يتكون من 5000 وحدة من وحدات RSU على مدار عامين واستقال بعد 12 شهرًا ، فإنه يخسر 2500 وحدة من وحدات RSU.
TTT
أمثلة RSUs
افترض أن مادلين تلقت عرض عمل. نظرًا لأن الشركة تعتقد أن مجموعة مهارات مادلين ذات قيمة وتأمل في أن تظل موظفة على المدى الطويل ، فإنها تقدم لها 1000 وحدة خدمة مشتركة بالإضافة إلى راتب ومزايا أخرى.
تبلغ قيمة أسهم الشركة 10 دولارات لكل سهم ، مما يجعل RSUs تستحق 10 آلاف دولار إضافية. لمنح مادلين حافزًا للبقاء مع الشركة واستلام 1000 سهم ، فإنها تضع RSUs في جدول استحقاق مدته خمس سنوات.
تتلقى مادلين 200 سهم بعد عام واحد مع الشركة ، و 200 سهم أخرى بعد العام الثاني ، وهكذا دواليك حتى تستحوذ على جميع الأسهم البالغ عددها 1000 سهم في نهاية فترة الاستحقاق. اعتمادًا على أداء سهم الشركة ، قد تتلقى مادلين أكثر أو أقل من 10000 دولار.
مثال من العالم الحقيقي
كمثال حقيقي لما تفعله الشركة لإصدار RSUs ، ألق نظرة على نموذج SEC 4 لشهر ديسمبر 2017 المقدم من شركة السيارات الكهربائية Tesla (TSLA). يشير هذا النموذج إلى أن كبير مسؤولي المحاسبة في الشركة ، إريك برانديريز ، كان يرغب في تحويل 4808 من وحدات الأسهم المقيدة التي حصل عليها إلى أسهم عادية.
<! - D5D2CAA487806535E757FF158B879E97->
** المصدر: SEC EDGAR **
يسلط الضوء
على عكس خيارات أو ضمانات الأسهم ، ستحظى RSU دائمًا ببعض القيمة بناءً على الأسهم الأساسية.
وحدات المخزون المقيدة هي شكل من أشكال تعويضات الموظفين القائمة على الأسهم.
الوحدات هي مثل أي أسهم أخرى في أسهم الشركة بمجرد منحها.
يجب تضمين القيمة الكاملة لوحدات RSU المكتسبة كدخل عادي في سنة الاستحقاق للأغراض الضريبية.
يتم تقييد RSUs خلال فترة استحقاق قد تستمر لعدة سنوات ، وخلال هذه الفترة لا يمكن بيعها.
التعليمات
ما هو الفرق بين وحدات المخزون المقيدة وخيارات المخزون؟
توفر خيارات الأسهم للموظفين الحق ولكن ليس الالتزام بالحصول على أسهم بسعر محدد ، والذي يكون عادةً أعلى من سعر السوق السائد في وقت تقديم الخيارات. هذا يعني عادةً أن الموظف يستفيد فقط إذا ارتفع سعر سهم الشركة خلال فترة زمنية محددة. من ناحية أخرى ، غالبًا ما يتم تنظيم وحدات الأسهم المقيدة بحيث يتلقى الموظف عددًا معينًا من الأسهم بعد البقاء مع الشركة لفترة زمنية محددة.
كيف تعمل وحدات المخزون المقيدة؟
وحدات الأسهم المقيدة هي نوع من التعويض تقوم فيه الشركة بتحويل الأسهم تدريجياً إلى موظف. اعتمادًا على أداء الشركة ، يمكن أن تتقلب قيمة وحدات الأسهم المقيدة. من منظور الشركة ، يمكن لوحدات الأسهم المقيدة أن تساعد في الاحتفاظ بالموظفين من خلال تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة على المدى الطويل. بالنسبة للموظفين ، يمكن أن تساعد وحدات الأسهم المقيدة في المشاركة في بعض الجوانب الإيجابية المرتبطة بنجاح الشركة ، مما يؤدي أحيانًا إلى تحقيق دخل كبير جدًا.
هل وحدات المخزون المقيدة لها حقوق التصويت؟
لا ، وحدات الأسهم المقيدة لا تحمل حقوق التصويت. من أجل التصويت ، سيحتاج الموظف إلى الانتظار حتى يتم الدفع فعليًا لوحدات الأسهم المقيدة الخاصة به وتحويلها إلى أسهم عادية. وبالمثل ، قبل هذا التحويل إلى أسهم عادية ، لا تدفع وحدات الأسهم المقيدة توزيعات الأرباح.
