Unidad de acciones restringidas (RSU)

¿Qué es una Unidad de Acciones Restringidas (RSU)?

El término unidad de acciones restringidas (RSU) se refiere a una forma de compensación emitida por un empleador a un empleado en forma de acciones de la empresa. Las unidades de acciones restringidas se emiten a los empleados a través de un plan de adjudicación y un cronograma de distribución después de que alcanzan los hitos de desempeño requeridos o al permanecer con su empleador por un período de tiempo determinado. Las RSU otorgan a los empleados interés en las acciones de la empresa, pero ningún valor tangible hasta que se completa la adjudicación. A las RSU se les asigna un valor justo de mercado (FMV) cuando se otorgan. Se consideran ingresos una vez adquiridos, y una parte de las acciones se retiene para pagar impuestos sobre la renta. El empleado recibe las acciones restantes y puede venderlas a su discreción.

Comprender las unidades de acciones restringidas (RSU)

Las acciones restringidas ganaron popularidad como una forma de compensación de los empleados como una mejor alternativa a las opciones sobre acciones después de que salieron a la luz escándalos contables a mediados de la década de 2000 que involucraron a compañías como Enron y WorldCom. A fines de 2004, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió una declaración que exige a las empresas registrar un gasto contable por las opciones sobre acciones emitidas. Esta acción niveló el campo de juego entre los tipos de acciones.

Anteriormente, las opciones sobre acciones eran el vehículo elegido, pero con los escándalos, las malas prácticas y los problemas de evasión de impuestos,. las empresas pudieron considerar otros tipos de adjudicaciones de acciones que podrían ser más eficaces para atraer y retener talento. Las RSU, que normalmente estaban reservadas para los niveles superiores de gestión, se concedían a todos los niveles de empleados en todo el mundo.

consecuencia, el número medio de opciones sobre acciones concedidas individualmente por las empresas Fortune 1000 se redujo en un 40 % entre 2003 y 2005. El número medio de adjudicaciones de RSU aumentó casi un 41 % entre ese período de dos años.

Hay ciertos casos en los que se puede permitir que continúe la adquisición de derechos (dependiendo del plan) si un empleado no puede continuar trabajando, como una discapacidad o jubilación.

Consideraciones Especiales

Las RSU se tratan de manera diferente a otras formas de opciones sobre acciones en lo que respecta a cómo se gravan. A diferencia de estos otros planes, el valor total de las acciones adquiridas de un empleado se cuenta como ingreso ordinario en el mismo año de adquisición.

Para declarar el monto, un empleado debe restar la compra original de las acciones o su precio de ejercicio del valor justo de mercado en la fecha en que adquiere el derecho total. Esta diferencia es luego declarada como renta ordinaria por el contribuyente. Si las acciones se venden en una fecha posterior (y no en la fecha de ejercicio), la diferencia entre el precio de venta y el FMV se declara como ganancia o pérdida de capital en la fecha de otorgamiento.

Ventajas y desventajas de las RSU

Ventajas

Las RSU brindan un incentivo para que los empleados permanezcan en una empresa a largo plazo y ayudan a que funcione bien para que sus acciones aumenten de valor. Si un empleado decide mantener sus acciones hasta que reciba la asignación total conferida y las acciones de la empresa aumenten, el empleado recibe la ganancia de capital menos el valor de las acciones retenidas para impuestos sobre la renta y el monto adeudado en impuestos sobre ganancias de capital.

Los costos de administración son mínimos para los empleadores ya que no hay acciones reales para rastrear y registrar. Las RSU también permiten a una empresa diferir la emisión de acciones hasta que se complete el calendario de adjudicación, lo que ayuda a retrasar la dilución de sus acciones.

Desventajas

Las RSU no proporcionan dividendos porque las acciones reales no se asignan. Pero un empleador puede pagar equivalentes de dividendos que pueden transferirse a una cuenta de depósito en garantía para ayudar a compensar las retenciones de impuestos o reinvertirse mediante la compra de acciones adicionales. La tributación de acciones restringidas se rige por la Sección 1244 del Código de Rentas Internas (IRC).

Las acciones restringidas se incluyen en la utilidad bruta para efectos fiscales y se reconocen en la fecha en que las acciones se vuelven transmisibles. Esto también se conoce como la fecha de consolidación. Las RSU no son elegibles para la Elección 83(b) del IRC,. que permite que un empleado pague impuestos antes de la adquisición, ya que el Servicio de Impuestos Internos (IRS) no las considera propiedad tangible.

Las RSU no tienen derecho a voto hasta que se emiten acciones reales a un empleado en el momento de la adjudicación. Si un empleado se va antes de la conclusión de su calendario de adjudicación, perderá las acciones restantes de la empresa. Por ejemplo, si el calendario de adjudicación de John consta de 5000 RSU durante dos años y renuncia después de 12 meses, perderá 2500 RSU.

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Ejemplos de RSU

Supongamos que Madeline recibe una oferta de trabajo. Debido a que la empresa cree que el conjunto de habilidades de Madeline es valioso y espera que siga siendo una empleada a largo plazo, le ofrece 1000 RSU además de un salario y otros beneficios.

Las acciones de la compañía valen $10 por acción, lo que hace que las RSU tengan un valor potencial de $10,000 adicionales. Para dar a Madeline un incentivo para permanecer en la empresa y recibir las 1000 acciones, coloca las RSU en un calendario de adjudicación de cinco años.

Madeline recibe 200 acciones después de un año con la empresa, otras 200 acciones después del segundo año, y así sucesivamente hasta que adquiere las 1000 acciones al final del período de adjudicación. Dependiendo del desempeño de las acciones de la empresa, Madeline puede recibir más o menos de $10,000.

Ejemplo del mundo real

Como ejemplo del mundo real de lo que hace una empresa para emitir RSU, eche un vistazo al Formulario 4 de la SEC de diciembre de 2017 presentado por la empresa de vehículos eléctricos Tesla (TSLA). Este formulario indica que el director de contabilidad de la empresa, Eric Branderiz, deseaba convertir 4.808 unidades de acciones restringidas que recibió en acciones ordinarias.

Fuente: SEC EDGAR

Reflejos

• A diferencia de las opciones sobre acciones o los warrants, las RSU siempre tendrán algún valor en función de las acciones subyacentes.

• Las unidades de acciones restringidas son una forma de compensación de empleados basada en acciones.

• Las unidades son como cualquier otra acción de la empresa una vez que se adquieren.

• El valor total de las RSU devengadas debe incluirse como ingresos ordinarios en el año de la consolidación para efectos fiscales.

• Las RSU están restringidas durante un período de carencia que puede durar varios años, tiempo durante el cual no se pueden vender.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Cuál es la diferencia entre las unidades de acciones restringidas y las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones brindan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de adquirir acciones a un precio específico, que suele ser más alto que el precio de mercado vigente en el momento en que se otorgan las opciones. Esto generalmente significa que el empleado se beneficia solo si el precio de las acciones de la empresa aumenta dentro de un período de tiempo específico. Las unidades de acciones restringidas, por otro lado, a menudo están estructuradas para que el empleado reciba una cierta cantidad de acciones después de permanecer en la empresa durante un período de tiempo determinado.

¿Cómo funcionan las unidades de acciones restringidas?

Las unidades de acciones restringidas son un tipo de compensación en el que una empresa transfiere gradualmente acciones a un empleado. Dependiendo del desempeño de la empresa, las unidades de acciones restringidas pueden fluctuar en valor. Desde la perspectiva de una empresa, las unidades de acciones restringidas pueden ayudar a la retención de empleados al incentivar a los empleados a permanecer en la empresa a largo plazo. Para los empleados, las unidades de acciones restringidas pueden ayudar a compartir algunas de las ventajas asociadas con el éxito de una empresa, lo que ocasionalmente produce ingresos muy sustanciales.

¿Las unidades de acciones restringidas tienen derechos de voto?

No, las unidades de acciones restringidas no tienen derecho a voto. Para votar, el empleado deberá esperar hasta que sus unidades de acciones restringidas se paguen y se conviertan en acciones ordinarias. De manera similar, antes de esta conversión en acciones ordinarias, las unidades de acciones restringidas no pagan dividendos.