Unité d'actions restreintes (RSU)

Qu'est-ce qu'une unité d'actions restreintes (RSU) ?

Le terme d'unités d'actions restreintes (RSU) fait référence à une forme de rémunération émise par un employeur à un employé sous la forme d'actions de la société. Les unités d'actions restreintes sont émises aux employés par le biais d'un plan d' acquisition et d'un calendrier de distribution après qu'ils ont atteint les jalons de performance requis ou lorsqu'ils sont restés avec leur employeur pendant une période donnée. Les RSU donnent aux employés un intérêt dans les actions de l'entreprise, mais aucune valeur tangible tant que l'acquisition n'est pas terminée. Les UAI se voient attribuer une juste valeur marchande (JVM) lorsqu'elles sont acquises. Elles sont considérées comme un revenu une fois acquises et une partie des actions est retenue pour payer l'impôt sur le revenu. L'employé reçoit les actions restantes et peut les vendre à sa discrétion.

Comprendre les unités d'actions restreintes (RSU)

Les actions restreintes ont gagné en popularité en tant que forme de rémunération des employés en tant que meilleure alternative aux options d'achat d'actions après la découverte de scandales comptables au milieu des années 2000 impliquant des entreprises comme Enron et WorldCom. À la fin de 2004, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une déclaration obligeant les entreprises à comptabiliser une charge comptable pour les options d'achat d'actions émises. Cette action a uniformisé les règles du jeu entre les types d'actions.

Les options d'achat d'actions étaient auparavant le véhicule de choix, mais avec les scandales, les fautes professionnelles et les problèmes d' évasion fiscale,. les entreprises ont pu envisager d'autres types d'attributions d'actions qui pourraient être plus efficaces pour attirer et retenir les talents. Les RSU, qui étaient généralement réservées aux niveaux supérieurs de gestion, étaient accordées à tous les niveaux d'employés dans le monde.

conséquence, le nombre médian d'options d'achat d'actions attribuées individuellement par les sociétés du Fortune 1000 a chuté de 40 % entre 2003 et 2005. Le nombre médian d'attributions de RSU a augmenté de près de 41 % entre cette période de deux ans.

Il existe certains cas où l'acquisition peut être autorisée (selon le régime) à continuer si un employé ne peut pas continuer à travailler, comme une invalidité ou un départ à la retraite.

Considérations particulières

Les RSU sont traitées différemment des autres formes d'options d'achat d'actions en ce qui concerne la façon dont elles sont imposées. Contrairement à ces autres plans, la valeur totale des actions acquises d'un employé est comptabilisée comme un revenu ordinaire au cours de la même année d'acquisition.

Afin de déclarer le montant, un employé doit soustraire l'achat initial de l'action ou son prix d'exercice de la JVM à la date à laquelle elle devient entièrement acquise. Cette différence est alors déclarée comme revenu ordinaire par le contribuable. Si l'action est vendue à une date ultérieure (et non à la date d'exercice), la différence entre le prix de vente et la JVM est déclarée comme gain ou perte en capital à la date d'acquisition.

Avantages et inconvénients des RSU

Avantages

Les RSU incitent les employés à rester dans une entreprise à long terme et l'aident à bien performer afin que leurs actions augmentent en valeur. Si un employé décide de conserver ses actions jusqu'à ce qu'il reçoive l'intégralité de l'attribution acquise et que les actions de la société augmentent, l'employé reçoit le gain en capital moins la valeur des actions retenues pour l'impôt sur le revenu et le montant dû en impôt sur les plus-values.

Les frais d'administration sont minimes pour les employeurs car il n'y a pas de parts réelles à suivre et à enregistrer. Les UAR permettent également à une entreprise de différer l'émission d'actions jusqu'à ce que le calendrier d'acquisition soit terminé, ce qui contribue à retarder la dilution de ses actions.

Désavantages

Les RSU ne fournissent pas de dividendes car les actions réelles ne sont pas attribuées. Mais un employeur peut verser des équivalents de dividendes qui peuvent être transférés sur un compte séquestre pour aider à compenser les retenues à la source,. ou être réinvestis par l'achat d'actions supplémentaires. L'imposition des actions restreintes est régie par l'article 1244 de l' Internal Revenue Code (IRC).

Les actions restreintes sont incluses dans le revenu brut à des fins fiscales et sont comptabilisées à la date à laquelle les actions deviennent transférables. Ceci est également connu comme la date d'acquisition. Les RSU ne sont pas éligibles à l' élection IRC 83(b),. qui permet à un employé de payer des impôts avant l'acquisition, car l'Internal Revenue Service (IRS) ne les considère pas comme des biens corporels.

Les UAR n'ont pas de droit de vote tant que les actions réelles ne sont pas émises à un employé au moment de l'acquisition. Si un employé quitte avant la fin de son calendrier d'acquisition, il perd les actions restantes au profit de l'entreprise. Par exemple, si le calendrier d'acquisition de John consiste en 5 000 RSU sur deux ans et qu'il démissionne après 12 mois, il perd 2 500 RSU.

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Exemples de RSU

Supposons que Madeline reçoive une offre d'emploi. Parce que l'entreprise pense que les compétences de Madeline sont précieuses et espère qu'elle restera une employée à long terme, elle lui offre 1 000 UAR en plus d'un salaire et d'autres avantages.

Les actions de la société valent 10 $ par action, ce qui fait que les RSU valent potentiellement 10 000 $ supplémentaires. Pour inciter Madeline à rester dans l'entreprise et à recevoir les 1 000 actions, elle place les RSU sur un calendrier d'acquisition de cinq ans.

Madeline reçoit 200 actions après un an avec la société, 200 autres actions après la deuxième année, et ainsi de suite jusqu'à ce qu'elle acquière les 1 000 actions à la fin de la période d'acquisition. Selon la performance des actions de l'entreprise, Madeline peut recevoir plus ou moins de 10 000 $.

Exemple concret

Comme exemple concret de ce qu'une entreprise fait pour émettre des RSU, jetez un coup d'œil au formulaire 4 de la SEC de décembre 2017 déposé par la société de véhicules électriques Tesla (TSLA). Ce formulaire indique que le directeur comptable de la société, Eric Branderiz, souhaitait convertir 4 808 unités d'actions restreintes qu'il avait reçues en actions ordinaires.

Source : SEC EDGAR

Points forts

Contrairement aux options d'achat d'actions ou aux bons de souscription, les UAR auront toujours une certaine valeur en fonction des actions sous-jacentes.
Les unités d'actions restreintes sont une forme de rémunération des employés à base d'actions.
Les unités sont comme toutes les autres actions de la société une fois qu'elles sont acquises.
La valeur totale des RSU acquises doit être incluse dans le revenu ordinaire de l'année d'acquisition aux fins de l'impôt.
Les RSU sont restreintes pendant une période d'acquisition qui peut durer plusieurs années, période pendant laquelle elles ne peuvent être vendues.

FAQ

Quelle est la différence entre les unités d'actions restreintes et les options d'achat d'actions ?

Les options d'achat d'actions donnent aux employés le droit, mais non l'obligation, d'acquérir des actions à un prix déterminé, qui est généralement supérieur au prix du marché en vigueur au moment où les options sont accordées. Cela signifie généralement que l'employé n'en bénéficie que si le cours de l'action de la société augmente dans un délai déterminé. Les unités d'actions restreintes, en revanche, sont souvent structurées de manière à ce que l'employé reçoive un certain nombre d'actions après être resté dans l'entreprise pendant une période déterminée.

Comment fonctionnent les unités d'actions restreintes ?

Les unités d'actions restreintes sont un type de rémunération dans lequel une entreprise transfère progressivement des actions à un employé. Selon les performances de l'entreprise, la valeur des unités d'actions restreintes peut fluctuer. Du point de vue d'une entreprise, les unités d'actions restreintes peuvent contribuer à la fidélisation des employés en les incitant à rester dans l'entreprise à long terme. Pour les employés, les unités d'actions restreintes peuvent aider à partager une partie des avantages associés au succès d'une entreprise, générant parfois des revenus très substantiels.

Les Restricted Stock Units comportent-elles des droits de vote ?

Non, les actions restreintes ne comportent pas de droit de vote. Pour voter, l'employé devra attendre que ses actions restreintes soient effectivement payées et converties en actions ordinaires. De même, avant cette conversion en actions ordinaires, les unités d'actions restreintes ne versent pas de dividendes.