Unit Stok Terhad (RSU)

Apakah itu Unit Stok Terhad (RSU)?

Istilah unit stok terhad (RSU) merujuk kepada satu bentuk pampasan yang dikeluarkan oleh majikan kepada pekerja dalam bentuk saham syarikat. Unit stok terhad dikeluarkan kepada pekerja melalui pelan peletakhakan dan jadual pengagihan selepas mereka mencapai pencapaian prestasi yang diperlukan atau setelah kekal dengan majikan mereka untuk tempoh masa tertentu. RSU memberi pekerja minat dalam stok syarikat tetapi tiada nilai ketara sehingga peletakhakan selesai. RSU diberikan nilai pasaran saksama (FMV) apabila mereka terletak hak. Mereka dianggap sebagai pendapatan setelah diletakkan hak, dan sebahagian daripada saham itu ditahan untuk membayar cukai pendapatan. Pekerja menerima baki saham dan boleh menjualnya mengikut budi bicara mereka.

Memahami Unit Stok Terhad (RSU)

Saham terhad mendapat populariti sebagai satu bentuk pampasan pekerja sebagai alternatif yang lebih baik kepada pilihan saham selepas skandal perakaunan pada pertengahan 2000-an yang melibatkan syarikat seperti Enron dan WorldCom terbongkar. Pada penghujung tahun 2004, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) mengeluarkan kenyataan yang menghendaki syarikat menempah perbelanjaan perakaunan untuk opsyen saham yang dikeluarkan. Tindakan ini menyamakan kedudukan antara jenis ekuiti.

Opsyen saham sebelum ini merupakan kenderaan pilihan, tetapi dengan skandal, penyelewengan dan isu pengelakan cukai,. syarikat dapat mempertimbangkan jenis anugerah saham lain yang mungkin lebih berkesan dalam menarik dan mengekalkan bakat. RSU, yang biasanya dikhaskan untuk peringkat pengurusan yang lebih tinggi, telah diberikan kepada semua peringkat pekerja di seluruh dunia.

Sehubungan itu, bilangan median opsyen saham yang diberikan secara individu oleh syarikat Fortune 1000 menurun sebanyak 40% antara 2003 dan 2005. Bilangan median anugerah RSU meningkat hampir 41% antara tempoh dua tahun itu.

Terdapat keadaan tertentu apabila peletakhakan mungkin dibenarkan (bergantung kepada pelan) untuk diteruskan jika pekerja tidak dapat terus bekerja, seperti hilang upaya atau bersara.

Pertimbangan Khas

RSU dilayan secara berbeza daripada bentuk pilihan saham lain apabila ia berkaitan dengan cara mereka dikenakan cukai. Tidak seperti pelan-pelan lain ini, keseluruhan nilai saham terletak hak pekerja dikira sebagai pendapatan biasa pada tahun peletakhakan yang sama.

Untuk mengisytiharkan jumlah tersebut, pekerja mesti menolak pembelian asal stok atau harga pelaksanaannya daripada FMV pada tarikh ia menjadi hak sepenuhnya. Perbezaan ini kemudiannya diisytiharkan sebagai pendapatan biasa oleh pembayar cukai. Jika stok dijual pada tarikh kemudian (dan bukan pada tarikh pelaksanaan), perbezaan antara harga jualan dan FMV diisytiharkan sebagai sama ada keuntungan atau kerugian modal pada tarikh peletakhakan.

Kelebihan dan Kekurangan RSU

Kelebihan

RSU memberikan insentif kepada pekerja untuk kekal bersama syarikat untuk jangka masa panjang dan membantu syarikat itu berprestasi baik supaya saham mereka meningkat dalam nilai. Jika pekerja memutuskan untuk memegang saham mereka sehingga mereka menerima peruntukan hak sepenuhnya dan saham syarikat meningkat, pekerja menerima keuntungan modal ditolak nilai saham yang ditahan untuk cukai pendapatan dan amaun yang perlu dibayar dalam cukai keuntungan modal.

Kos pentadbiran adalah minimum untuk majikan kerana tiada saham sebenar untuk dijejaki dan direkodkan. RSU juga membenarkan syarikat menangguhkan penerbitan saham sehingga jadual peletakhakan selesai, yang membantu menangguhkan pencairan sahamnya.

Kelemahan

RSU tidak memberikan dividen kerana saham sebenar tidak diperuntukkan. Tetapi majikan boleh membayar bersamaan dividen yang boleh dipindahkan ke akaun escrow untuk membantu mengimbangi cukai pegangan,. atau dilaburkan semula melalui pembelian saham tambahan. Cukai saham terhad dikawal oleh Seksyen 1244 Kod Hasil Dalam Negeri (IRC).

Stok terhad dimasukkan dalam pendapatan kasar untuk tujuan cukai dan diiktiraf pada tarikh apabila stok boleh dipindah milik. Ini juga dikenali sebagai tarikh peletakan hak. RSU tidak layak untuk Pilihan Raya IRC 83(b),. yang membenarkan pekerja membayar cukai sebelum meletak hak, kerana Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) tidak menganggap mereka sebagai harta ketara.

RSU tidak mempunyai hak mengundi sehingga saham sebenar dikeluarkan kepada pekerja pada peletakhakan. Jika pekerja keluar sebelum tamat jadual peletakhakan mereka, mereka kehilangan baki saham kepada syarikat. Sebagai contoh, jika jadual peletakhakan John terdiri daripada 5,000 RSU dalam tempoh dua tahun dan dia meletak jawatan selepas 12 bulan, dia kehilangan 2,500 RSU.

TTT

Contoh RSU

Katakan Madeline menerima tawaran kerja. Oleh kerana syarikat berpendapat set kemahiran Madeline adalah berharga dan berharap dia kekal sebagai pekerja jangka panjang, syarikat itu menawarkan 1,000 RSU sebagai tambahan kepada gaji dan faedah lain.

Stok syarikat bernilai $10 sesaham, menjadikan RSU berpotensi bernilai tambahan $10,000. Untuk memberi Madeline insentif untuk kekal bersama syarikat dan menerima 1,000 saham, ia meletakkan RSU pada jadual peletakhakan lima tahun.

Madeline menerima 200 saham selepas setahun bersama syarikat itu, 200 saham lagi selepas tahun kedua, dan seterusnya sehingga dia memperoleh kesemua 1,000 saham pada akhir tempoh peletakan hak. Bergantung pada prestasi saham syarikat, Madeline mungkin menerima lebih atau kurang daripada $10,000.

Contoh Dunia Sebenar

Sebagai contoh dunia sebenar tentang perkara yang dilakukan oleh syarikat untuk mengeluarkan RSU, lihat Borang 4 SEC Disember 2017 yang difailkan oleh syarikat kenderaan elektrik Tesla (TSLA). Borang ini menunjukkan bahawa ketua pegawai perakaunan syarikat, Eric Branderiz, ingin menukar 4,808 unit saham terhad yang diterimanya kepada saham biasa.

Sumber: SEC EDGAR

Sorotan

Tidak seperti opsyen saham atau waran, RSU akan sentiasa mempunyai beberapa nilai berdasarkan saham asas.
Unit stok terhad ialah satu bentuk pampasan pekerja berasaskan saham.
Unit adalah seperti mana-mana saham saham syarikat yang lain setelah ia diletak hak.
Nilai keseluruhan RSU terletak hak mesti dimasukkan sebagai pendapatan biasa pada tahun peletakan hak untuk tujuan cukai.
RSU dihadkan semasa tempoh peletakan hak yang mungkin bertahan beberapa tahun, di mana ia tidak boleh dijual.

Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Unit Stok Terhad dan Pilihan Saham?

Opsyen saham memberi pekerja hak tetapi bukan kewajipan untuk memperoleh saham pada harga tertentu, yang biasanya lebih tinggi daripada harga pasaran yang lazim pada masa pilihan diberikan. Ini biasanya bermakna pekerja mendapat manfaat hanya jika harga saham syarikat meningkat dalam tempoh masa tertentu. Unit stok terhad, sebaliknya, sering distrukturkan supaya pekerja menerima sejumlah saham tertentu selepas kekal dengan syarikat untuk tempoh masa yang ditetapkan.

Bagaimana Unit Stok Terhad Berfungsi?

Unit stok terhad ialah sejenis pampasan di mana syarikat secara beransur-ansur memindahkan saham kepada pekerja. Bergantung pada prestasi syarikat, unit stok terhad boleh turun naik dalam nilai. Dari perspektif syarikat, unit stok terhad boleh membantu pengekalan pekerja dengan memberi insentif kepada pekerja untuk kekal bersama syarikat dalam jangka masa panjang. Bagi pekerja, unit stok terhad boleh membantu untuk berkongsi dalam beberapa peningkatan yang berkaitan dengan kejayaan syarikat, sekali-sekala menghasilkan pendapatan yang sangat besar.

Adakah Unit Stok Terhad Membawa Hak Mengundi?

Tidak, unit stok terhad tidak mempunyai hak mengundi. Untuk mengundi, pekerja perlu menunggu sehingga unit stok terhad mereka benar-benar dibayar dan ditukar kepada saham biasa. Begitu juga, sebelum penukaran ini kepada saham biasa, unit saham terhad tidak membayar dividen.